Opsies Handel Theta

Ontmoet die Grieke (Ten minste die vier belangrikstes) Nota: Die Grieke verteenwoordig die konsensus van die mark ten opsigte van hoe die opsie sal reageer op veranderinge in sekere veranderlikes wat verband hou met die pryse van 'n opsiekontrak. Daar is geen waarborg dat hierdie voorspellings korrek sal wees. Voordat jy die strategieë te lees, itrsquos 'n goeie idee te kry om hierdie karakters weet, want theyrsquoll invloed op die prys van elke opsie wat jy handel dryf. Hou in gedagte as yoursquore kennismaking, die voorbeelde wat ons gebruik is ldquoideal worldrdquo voorbeelde. En as Plato jy beslis sal vertel, in die werklike wêreld dinge geneig heeltemal so perfek nie om te werk as 'n ideale een. Delta Begin opsie handelaars soms aanvaar dat wanneer 'n voorraad beweeg 1, die prys van opsies wat gebaseer is op wat voorraad sal meer as 1. beweeg Thatrsquos 'n bietjie dom as jy regtig daaroor dink. Die opsie kos veel minder as die voorraad. Hoekom moet jy in staat wees om nog meer voordeel sal lei as wanneer jy die voorraad Itrsquos belangrik om realistiese verwagtinge oor die prys gedrag van die opsies wat jy handel dryf het besit. So die vraag is, hoeveel sal die prys van 'n opsie skuif as die voorraad beweeg 1 Thatrsquos waar ldquodeltardquo inkom. Delta is die bedrag wat 'n opsieprys sal na verwagting om te beweeg op grond van 'n 1 verandering in die onderliggende aandeel. Oproepe positiewe delta, tussen 0 en 1. Dit beteken dat as die aandeelprys styg en geen ander pryse veranderlikes verander, sal die prys vir die oproep optrek. Herersquos 'n voorbeeld. As 'n oproep het 'n delta van 0,50 en die voorraad styg 1, in teorie, die prys van die oproep sal optrek oor 0,50. As die voorraad gaan af 1, in teorie, die prys van die oproep sal af oor 0,50 gaan. Wan 'n negatiewe delta, tussen 0 en -1. Dit beteken dat as die voorraad styg en geen ander pryse veranderlikes verander, sal die prys van die opsie af te gaan. Byvoorbeeld, as 'n put het 'n delta van -.50 en die voorraad styg 1, in teorie, die prys van die put sal af 0,50 gaan. As die voorraad gaan af 1, in teorie, die prys van die put sal 0,50 gaan. As 'n algemene reël, in-die-geld-opsies sal meer as buite-die-geld-opsies te beweeg. en kort termyn opsies sal meer as langer termyn opsies reageer op dieselfde prys verandering in die voorraad. Soos verstryking nader, sal die delta in-die-geld oproepe benader 1, wat 'n een-tot-een reaksie op prysveranderings in die voorraad. Delta vir buite-die-geld vra sal benader 0 en wonrsquot reageer glad te prys veranderinge in die voorraad. Thatrsquos want as hulle beklee het tot verstryking, sal oproepe óf uitgeoefen en ldquobecome stockrdquo of sal hulle glad verval waardeloos en word niks. Soos verstryking benaderings, sal die delta in-die-geld wan sal benader -1 en delta vir out-of-the-geld wan 0. Thatrsquos benader, want as wan gehou totdat verstryking, sal die eienaar óf oefen die opsies en verkoop voorraad of die put sal waardeloos verval. 'N Ander manier om na te dink oor delta Tot dusver wersquove gegee jy die handboek definisie van delta. Maar herersquos Nog 'n nuttige manier om te dink oor delta: die waarskynlikheid 'n opsie sal likwideer ten minste 0,01 in-die-geld by verstryking. Tegnies, dit is nie 'n geldige definisie, want die werklike wiskunde agter delta is nie 'n gevorderde waarskynlikheid berekening. Dit is egter delta dikwels as sinonieme gebruik met waarskynlikheid in die opsies wêreld. In informele gesprek, is dit gebruiklik om die desimale punt daling in die delta figuur, soos in, ldquoMy opsie het 'n 60 delta. rdquo Of ldquoThere is 'n 99-delta ek gaan 'n bier hê wanneer ek klaar is met hierdie page. rdquo skryf gewoonlik, sal 'n op-die-geld koopopsie n delta van ongeveer 0,50, of ldquo50 delta. rdquo Thatrsquos het omdat daar 'n 50/50 kans om die opsie winde in - of out-of-the-geld by verstryking moet wees . letrsquos nou kyk na hoe delta begin verander as 'n opsie kry verdere in - of out-of-the-geld. Hoe aandele prys beweging beïnvloed delta As 'n opsie verder kry in-die-geld, is die waarskynlikheid sal dit in-die-geld by verstryking verhoog sowel. So het die optionrsquos delta sal toeneem. As 'n opsie verder klim uit-of-the-geld, is die waarskynlikheid sal dit in-die-geld by verstryking afneem. So het die optionrsquos delta sal afneem. Stel jou voor jy 'n koopopsie op voorraad XYZ met 'n trefprys van 50 en 60 dae voor die verstryking van die aandele prys is presies 50. Sedert itrsquos 'n op-die-geld opsie, moet die delta word oor 0,50. Ter wille van byvoorbeeld letrsquos sê die opsie is die moeite werd 2. So in teorie, as die voorraad styg tot 51, die opsieprys moet tot 2,50 gaan van 2. Wat, dan, as die voorraad gaan voort om te styg 51-52 Daar is nou 'n hoër waarskynlikheid dat die opsie sal eindig in-die-geld by verstryking. So, wat sal gebeur met delta As jy sê, ldquoDelta sal toeneem, rdquo yoursquore absoluut korrek. As die aandeelprys styg 51-52, kan die opsie prys optrek 2,50-3,10. Thatrsquos n 0,60 skuif vir 'n 1 beweging in die voorraad. So delta toegeneem 0,50-0,60 (3,10-2,50 0,60) as die voorraad het verder in-die-geld. Aan die ander kant, wat as die voorraad daal 50-49 Die opsieprys kan afgaan 2-1,50, weer wat die 0,50 delta van-die-geld-opsies (2-1,50 0,50). Maar as die voorraad hou om af te gaan tot 48, kan die opsie af te gaan 1,50-1,10. So delta in hierdie geval sou af gegaan het om 0,40 (1,50-1,10 0,40). Hierdie afname in delta weerspieël die laer waarskynlikheid die opsie sal eindig in-die-geld by verstryking. Hoe delta veranderinge as verstryking benaderings soos aandele prys, tyd tot verstryking sal die waarskynlikheid dat opsies sal eindig in - of out-of-the-geld raak. Thatrsquos want as verstryking benaderings, die voorraad sal minder tyd bo of onder die trefprys vir jou opsie om te beweeg het. Omdat waarskynlikhede verander as verstryking benaderings, sal delta verskillend reageer op veranderinge in die aandele prys. As oproepe in-die-geld net voor verstryking, sal die delta benader 1 en die opsie sal pennie-vir-pennie beweeg met die voorraad. In-die-geld sal wan benader -1 as verstryking nader. As opsies is out-of-the-geld, sal hulle vinniger as wat hulle uit sou bevorder in die tyd en stop heeltemal te reageer op beweging in die voorraad benader 0. Stel jou voorraad XYZ is op 50, met 50 staking koopopsie net een dag van verstryking. Weereens, moet die delta wees oor 0,50, aangesien therersquos teoreties 'n 50/50 kans die voorraad beweeg in enige rigting. Maar wat sal gebeur as die voorraad styg tot 51 Dink daaroor. As therersquos net een dag tot en met verloop en die opsie is 'n punt in-die-geld, whatrsquos die waarskynlikheid die opsie nog ten minste 0,01 in-die-geld sal wees deur môre Itrsquos redelik hoog, reg Natuurlik is dit. So delta sal dienooreenkomstig verhoog, 'n dramatiese skuif van 0,50 tot ongeveer 0,90. Aan die ander kant, as voorraad XYZ druppels 50-49 net een dag voor die opsie verval, kan die delta verander 0,50-0,10, wat die veel laer waarskynlikheid dat die opsie sal eindig in-die-geld. So as verstryking benaderings, veranderinge in die voorraad waarde sal meer dramatiese veranderinge in delta, as gevolg van verhoogde veroorsaak of verminder waarskynlikheid van afwerking in-die-geld. Onthou die handboek definisie van Delta, saam met die Alamo Donrsquot vergeet: die ldquotextbook definitionrdquo van Delta het niks te doen met die waarskynlikheid van opsies afwerking in - of out-of-the-geld. Weereens, delta is eenvoudig die bedrag wat 'n opsieprys sal skuif gebaseer op 'n 1 verandering in die onderliggende voorraad. Maar kyk na delta as die waarskynlikheid 'n opsie sal eindig in-die-geld is 'n mooi netjiese manier om daaroor te dink. Gamma Gamma is die koers wat delta aangepas op grond van 'n 1 verandering in die aandele prys. So as delta is die ldquospeedrdquo waarteen opsie pryse te verander, kan jy dink van gammastrale as die ldquoacceleration. rdquo Options met die hoogste gamma is die mees ontvanklik om veranderinge in die prys van die onderliggende aandeel. Soos wersquove genoem, delta is 'n dinamiese nommer wat verander as die aandele prys veranderinge. Maar delta doesnrsquot verandering teen dieselfde tempo vir elke opsie wat gebaseer is op 'n gegewe voorraad. Letrsquos kyk weer na ons koopopsie op voorraad XYZ, met 'n trefprys van 50, om te sien hoe gamma weerspieël die verandering in delta met betrekking tot veranderinge in aandele prys en tyd totdat verstryking (Figuur 1). Figuur 1: Delta en Gamma vir Stock XYZ Call met 50 trefprys Let op hoe delta en gamma verandering as die aandele prys beweeg op of af van 50 en die opsie beweeg in - of out-of-the-geld. Soos jy kan sien, sal die prys van-die-geld-opsies meer beduidend verander as die prys van in - of out-of-the-geld-opsies met dieselfde verstryking. Ook die prys van naby-termyn op-die-geld-opsies sal meer betekenisvol verander as die prys van 'n langer termyn op-die-geld-opsies. So, wat hierdie praat oor gammastrale kom neer op is dat die prys van naby-termyn op-die-geld-opsies sal die mees plofbare reaksie op prysveranderings in die voorraad uitstal. As yoursquore 'n opsie koper, hoë gamma is goed so lank as jou voorspelling korrek is. Thatrsquos want as jou opsie beweeg in-die-geld, sal delta vinniger nader 1. Maar as jou voorspelling is verkeerd, kan dit terug te kom na julle byt deur jou delta vinnig verlaag. As yoursquore 'n opsie verkoper en jou voorspelling is verkeerd, 'n hoë gamma is die vyand. Thatrsquos want dit kan veroorsaak dat jou posisie om te werk teen jou op 'n meer versnelde tempo as die opsie yoursquove verkoop beweeg in-die-geld. Maar as jou voorspelling korrek is, 'n hoë gamma is jou vriend sedert die waarde van die opsie wat u verkoop sal waarde vinniger verloor. Theta Tyd verval, of theta, is vyand nommer een vir die opsie koper. Aan die ander kant, itrsquos gewoonlik die opsie sellerrsquos beste vriend. Theta is die bedrag wat die prys van oproepe en wan sal afneem (ten minste in teorie) vir 'n een-dag verandering in die tyd om te verval. Figuur 2: Tyd verval van 'n op-die-geld koopopsie Hierdie grafiek wys hoe 'n by-die-geld optionrsquos waarde sal verval in die afgelope drie maande tot verstryking. Let op hoe tydwaarde smelt weg teen 'n versnelde tempo as verstryking benaderings. Hierdie grafiek wys hoe 'n by-die-geld optionrsquos waarde sal verval in die afgelope drie maande tot verstryking. Let op hoe tydwaarde smelt weg teen 'n versnelde tempo as verstryking benaderings. In die opsies mark, die verloop van tyd is soortgelyk aan die uitwerking van die warm somerson op 'n blok ys. Elke oomblik wat verbygaan veroorsaak dat sommige van die optionrsquos tydwaarde om ldquomelt away. rdquo Verder beteken nie net die tydwaarde smelt weg, dit doen dit op 'n versnelde tempo as verstryking benaderings. Kyk bietjie na figuur 2. Soos jy kan sien, 'n op-die-geld 90-dag-opsie met 'n premie van 1,70 verloor 0,30 van sy waarde in 'n maand. 'N 60-dae opsie, aan die ander kant, kan verloor 0,40 van sy waarde in die loop van die volgende maand. En die opsie van 30 dae sal die oorblywende 1 van tydwaarde deur verstryking hele verloor. Op-die-geld sal opsies ervaar meer beduidende dollar verliese met verloop van tyd as in - of out-of-the-geld-opsies met dieselfde onderliggende voorraad en vervaldatum. Thatrsquos want op-die-geld-opsies het die meeste tyd waarde gebou in die premie. En hoe groter die stuk van tydwaarde gebou in die prys, hoe meer is daar om te verloor. Hou in gedagte dat vir out-of-the-geld-opsies, sal theta laer as wat dit is vir ten-die-geld-opsies wees. Thatrsquos omdat die dollar bedrag van die tyd waarde is kleiner. Tog kan die verlies groter persentasiegewys vir out-of-the-geld-opsies as gevolg van die kleiner tydwaarde wees. Lees die speel, kyk vir die netto uitwerking van theta in die artikel genoem ldquoAs verloop van tyd by. rdquo Figuur 3: Vega vir die op-die-geld-opsies gebaseer op Stock XYZ Dit is duidelik dat, as ons verder gaan in tyd, sal daar meer tydwaarde gebou in die opsiekontrak. Sedert geïmpliseerde wisselvalligheid net 'n invloed tydwaarde, sal langer termyn opsies 'n hoër Vega as korter termyn opsies. Lees die speel, kyk vir die effek van Vega in die artikel genoem ldquoImplied volatility. rdquo Vega Jy kan dink Vega as die Griekse whorsquos 'n bietjie wankelrig en oor-caffeinated. Vega is die bedrag oproep en sit pryse sal verander, in teorie, vir 'n ooreenstemmende eenpunt verandering in geïmpliseer wisselvalligheid. Vega geen effek op die intrinsieke waarde van opsies slegs affekteer die ldquotime valuerdquo van 'n optionrsquos prys het. Tipies, soos geïmpliseer wisselvalligheid toeneem, sal die waarde van opsies sal toeneem. Thatrsquos omdat 'n toename in geïmpliseerde wisselvalligheid dui op 'n verhoogde verskeidenheid van potensiële beweging vir die voorraad. Letrsquos ondersoek 'n 30-dag opsie op voorraad XYZ met 'n 50 trefprys en die voorraad presies op 50. Vega vir hierdie opsie dalk 0,03. Met ander woorde, kan die waarde van die opsie optrek 0,03 as geïmpliseer wisselvalligheid een punt verhoog, en die waarde van die opsie kan af 0,03 gaan as geïmpliseer wisselvalligheid een punt af. Nou, as jy kyk na 'n 365-dag by-die-geld XYZ opsie, Vega kan so hoog as 0,20 wees. So het die waarde van die opsie kan 0,20 verander wanneer geïmpliseer wisselvalligheid veranderinge deur 'n punt (sien figuur 3). Wheres Rho As yoursquore n meer gevorderde opsie handelaar, jy dalk opgemerk het wersquore ontbreek 'n Griekse mdash rho. Thatrsquos die bedrag 'n opsie sal verander in teorie gebaseer op 'n een persentasiepunt-punt verandering in rentekoerse. Rho net trap uit vir 'n gyro, aangesien ons oor hom donrsquot praat dat daar nog baie in hierdie webwerf. Diegene van julle wat regtig ernstig is oor opsies sal uiteindelik kry om hierdie karakter beter te leer ken. Vir nou, net in gedagte hou dat as jy handel dryf korter termyn opsies, shouldnrsquot veranderende rentekoerse te veel invloed op die waarde van jou opsies. Maar as jy handel dryf langer termyn opsies soos spronge. rho kan 'n veel meer beduidende uitwerking hê as gevolg van 'n groter ldquocost om carry. rdquo Vandag se Trader Netwerk Leer handel wenke amp strategieë uit TradeKingrsquos kundiges Top Tien Opsie foute Vyf wenke vir suksesvolle Gedek Oproepe Opsie dramas vir enige mark toestand Advanced Opsie Speel Top vyf dinge Stock opsie Handelaars moet weet oor Volatiliteit Options behels risiko en is nie geskik vir alle beleggers. Vir meer inligting, sien jy die eienskappe en risiko's van gestandaardiseerde Options brosjure voordat jy begin handel opsies. Opsies beleggers kan die volle bedrag van hul belegging verloor in 'n relatief kort tydperk van die tyd. Veelvuldige been opsies strategieë behels bykomende risiko's. en kan lei tot komplekse belasting behandelings. Raadpleeg 'n belasting professionele voor die implementering van hierdie strategieë. Geïmpliseerde wisselvalligheid verteenwoordig die konsensus van die mark as die toekomstige vlak van voorraad prysvolatiliteit of die waarskynlikheid van die bereiking van 'n bepaalde prys. Die Grieke verteenwoordig die konsensus van die mark ten opsigte van hoe die opsie sal reageer op veranderinge in sekere veranderlikes wat verband hou met die pryse van 'n opsiekontrak. Daar is geen waarborg dat die voorspellings van geïmpliseer wisselvalligheid of die Grieke korrekte sal wees. Stelsel reaksie en toegang tye kan wissel as gevolg van marktoestande, prestasie-stelsel, en ander faktore. TradeKing bied selfgerigte beleggers met afslag makelaars dienste, en nie aanbevelings maak of aan te bied belegging, finansiële, regs - of belastingadvies. Jy alleen is verantwoordelik vir die evaluering van die meriete en risiko's wat verband hou met die gebruik van TradeKings stelsels, dienste of produkte. Inhoud, navorsing, gereedskap, en voorraad of opsie simbole is vir opvoedkundige en illustratiewe doeleindes en impliseer nie 'n aanbeveling of werwing om te koop of te verkoop 'n bepaalde sekuriteit of om betrokke te raak in 'n bepaalde beleggingstrategie. Die projeksies of ander inligting met betrekking tot die waarskynlikheid van verskillende belegging uitkomste is hipotetiese aard, is nie gewaarborg vir akkuraatheid of volledigheid, nie werklike belegging resultate weerspieël en is nie waarborge van toekomstige resultate. Alle beleggings behels risiko, kan verliese die skoolhoof belê, en die vorige prestasie van 'n sekuriteit, nywerheid, sektor, mark, of finansiële produk waarborg nie toekomstige resultate of opbrengste oorskry. Jou gebruik van die TradeKing Trader Network is gekondisioneer om jou aanvaarding van alle TradeKing onthullings en die Trader Network se diensbepalings van. Enigiets genoem is vir opvoedkundige doeleindes en is nie 'n aanbeveling of advies. Die opsies wedstrydboek Radio is aan u gebring deur TradeKing Group, Inc. kopieer 2016 TradeKing Group, Inc. Alle regte voorbehou. TradeKing Group, Inc. is 'n volfiliaal van Ally Financial Inc. Securities aangebied deur TradeKing Securities, LLC. Alle regte voorbehou. Lid FINRA en SIPC. Options Grieke: Theta risiko en beloning Tydwaarde verval. die sogenaamde stille moordenaar van opsie kopers kan 'n glimlag afvee die gesig van 'n bepaalde handelaar keer sy verraderlike aard ten volle raak voel. Kopers, per definisie, het slegs 'n beperkte risiko in hul strategieë saam met die potensiaal vir 'n onbeperkte winste. Terwyl dit goed op papier kan kyk, in die praktyk is dit dikwels blyk te dood deur 'n duisend sny. Met ander woorde, dit is waar jy kan net verloor waarvoor jy betaal 'n opsie. Dit is ook waar dat daar is geen beperking op hoeveel keer jy kan verloor. En as 'n lotery speler goed ken, 'n bietjie geld spandeer elke week kan optel na 'n jaar (of leeftyd) van nie slaan die jackpot. Vir opsie kopers dus die pyn van stadig erodeer jou handel kapitaal verzuurt die ervaring. Nou, om eerlik te wees, verkopers is geneig om baie klein oorwinnings ervaar, terwyl jy gesus in 'n valse gevoel van sukses, net om hul winste (en moontlik erger) uitgewis in een lelike skuif teen hulle skielik vind. Om terug te kom tydwaarde verval as 'n risiko veranderlike, is dit gemeet in die vorm van die (nie-konstante) koers van sy verval, bekend as Theta. Theta waardes is altyd negatief vir opsies, want opsies altyd verloor tydwaarde met elke tik van die klok tot verstryking bereik. Trouens, dit is 'n feit van die lewe dat alle opsies, maak nie saak wat lyk of wat markte, sal altyd nul tydwaarde by verstryking. Theta sal uitgewis het al tydwaarde (ook bekend as ekstrinsieke waarde) verlaat die opsie met geen waarde of 'n mate van intrinsieke waarde. Intrinsieke waarde sal verteenwoordig in watter mate die opsie verval in die geld. (Vir meer, die belangrikheid van tyd waarde.) Figuur 7: IBM opsies Theta waardes. Waardes geneem op 29 Desember 2007 met IBM op 110,09. Bron: OptionVue 5 Options analise sagteware Soos jy kan sien uit 'n blik op Figuur 7, die tempo van verval afneem in die meer afgeleë kontrak maande. Die geel beklemtoon die oproepe wat op die geld en die pers die op-die-geld sit. Die Januarie 110 oproepe, byvoorbeeld, het 'n Theta waarde van -7,58, wat beteken dat hierdie opsie is die verlies van 7,58 in tydwaarde elke dag. Dit tempo van verval afneem vir elke terug maand 110 oproep met 'n Theta van -2,57. As ons dink aan tydwaarde op hierdie 110 oproepe asof dit verteenwoordig net een Julie opsie, duidelik die tempo van verlies aan tyd waarde sal versnel as die Julie oproep nader kry om verstryking (dws die tempo van verval is veel vinniger op die opsie naby aan verstryking as met 'n klomp van die tyd wat oorbly op dit). Tog het die bedrag van die tyd premie op die rug maande is groter. Daarom, as 'n handelaar wil minder tyd premie risiko en 'n agterste maand opsie gekies word, die trade-off is dat meer premie is in gevaar van Delta en Vega risiko. Met ander woorde, kan jy vertraag die tempo van verval deur die keuse van 'n opsies kontrak met meer tyd op dit, maar jy meer risiko te voeg in ruil te danke aan die hoër prys (onderhewig aan meer verlies van 'n verkeerde rigting prys skuif) en van 'n nadelige verandering in geïmpliseerde wisselvalligheid (sedert hoër premie wat verband hou met 'n hoër Vega risiko). In Deel VIII van hierdie handleiding is meer oor die interaksie van Grieke word bespreek en ontleed. Die algemene opsies strategieë posisie Theta tekens wat maklik is om te kategoriseer is, aangesien 'n verkoop of netto verkoopprys strategie sal altyd 'n positiewe posisie Theta terwyl 'n koop of netto aankope strategie sal altyd 'n negatiewe posisie Theta. soos gesien in Figuur 8. Figuur 8: Gedurende die res Theta tekens vir 'n gemeenskaplike opsies strategieë. Die posisie Theta se in hierdie tabel verteenwoordig standaard strategie setups. Gevolgtrekking Interpreting Theta (beide posisie en nie-posisie Theta) is eenvoudig. As ons kyk na Theta horisontaal oor tyd en vertikaal langs trefprys kettings vir verskillende maande, is dit bewys dat belangrike verskille in Thetas binne 'n oorsig van staking pryse is afhanklik van tyd tot verstryking en afstand van die geld. Die hoogste Thetas gevind by die geld en die naaste aan verstryking. Ten slotte, is die standpunt van Theta vir gewilde strategieë in tabelvorm aangebied. Opsies Grieke: Gamma risiko en beloning Skryf Nuus om te gebruik vir die nuutste insigte en ontleding Dankie vir jou inskrywing om Investopedia insigte - Nuus om te gebruik. In die handel opsies, theta meet die daaglikse koers van daling in 'n opsies waarde, omdat dit nader sy vervaldatum. Verstaan ​​prys invloede op opsies posisies vereis die leer oor delta, theta, vega en gamma. Delta, gamma-, theta en vega is die Grieke, en hulle bied 'n manier om die sensitiwiteit van 'n opsies prys te meet. Hierdie risiko-blootstelling metings help handelaars op te spoor hoe sensitief n spesifieke handel is om prys, wisselvalligheid en tyd verval. Ons kyk na die verskillende soorte Grieke en hoe hulle kan jou forex verbeter. Daar is maniere om risiko's te beheer, te verminder en die verhoging van die waarskynlikheid van sukses in jou portefeulje. Vind uit hoe versprei kan help. Beweeg as net die aankoop van oproepe en wan, en leer hoe om tydwaarde verval omskep in potensiële winste. Vind die middeweg tussen konserwatiewe en 'n hoë-risiko opsie-strategieë. Opsies kan 'n uitstekende toevoeging tot 'n portefeulje wees. Vind uit hoe om te begin. Kwelvrae Waardevermindering kan gebruik word as 'n belasting-aftrekbare uitgawe aan belasting koste te verminder, versterk kontantvloei Leer hoe Warren Buffett het so suksesvol deur sy bywoning van verskeie gesogte skole en sy werklike ervarings. Die CFA Instituut stel 'n individu 'n onbeperkte bedrag van pogings om elke examination. Although jy die eksamen kan probeer. Meer inligting oor die gemiddelde aandelemark ontleder salarisse in die VSA en ander faktore wat salarisse en algehele vlakke beïnvloed. Kwelvrae Waardevermindering kan gebruik word as 'n belasting-aftrekbare uitgawe aan belasting koste te verminder, versterk kontantvloei Leer hoe Warren Buffett het so suksesvol deur sy bywoning van verskeie gesogte skole en sy werklike ervarings. Die CFA Instituut stel 'n individu 'n onbeperkte bedrag van pogings om elke examination. Although jy die eksamen kan probeer. Meer inligting oor die gemiddelde aandelemark ontleder salarisse in die VSA en ander faktore wat salarisse beïnvloed en algehele levels. Theta definieer 'n Options Tyd Bederf Theta, wat meer algemeen na verwys as die tyd verval, beskryf die tempo waarteen die waarde van 'n opsie sal erodeer as een handel dag verby. Dit is natuurlik veronderstel dat alle ander insette is onveranderd. Dit is 'n berekening gemaak van 'n opsiewaardasiemodel en vorm deel van 'n groep van berekeninge gesamentlik bekend as Opsie Grieke. Hoekom is dit belangrik Onthou dat die waarde van 'n opsie is saamgestel uit twee komponente intrinsieke en ekstrinsieke waarde. Intrinsieke waarde is die rou waarde van die opsie indien dit nou uitgeoefen. Ekstrinsieke waarde is tydwaarde komponent wat met die opsie uit te oefen verteenwoordig. Omdat jy kan kies om nie te oefen of, met meer tyd om dit te doen verhoog die waarskynlikheid van 'n suksesvolle uitkoms. Elke opsiekontrak, bel of sit, sal nul tydwaarde het by verstryking en sal dan eers sy intrinsieke waarde werd wees as uitgeoefen. So, in 'n lewe opsies, sy tyd waarde is erodeer elke dag. Die opsie Theta waarde skat hoeveel van hierdie waarde sal erodeer deur môre. Hierdie grafiek verteenwoordig die daaglikse teoretiese prys van 'n koopopsie elke dag uit tot een jaar. Alle insette is konstant, behalwe tyd. Meer Tyd vs Tyd Bederf Met die opsie om een ​​ding te kies bo die ander is waardevolle en dus hoe meer tyd jy het om te besluit voeg meer waarde aan hierdie opsie. Om hierdie rede, meer gedateer opsies, alle ander dinge gelyk, sal meer tyd waarde as korter gedateer opsies. Maar dit is nie die dieselfde as 'n hoë Theta. Theta meet die tempo van verval van die opsie sal ervaar (alle ander dinge gelyk) as een handel dag verby. Tydwaarde is die ekstrinsieke waarde totdat die vervaldatum. Neem 'n blik op hierdie tafel. Hierdie tabel is die teoretiese opbrengs van 'n 1000-staking OTM koopopsie geprys uit tot een jaar. Rentekoerse is nul en wisselvalligheid is 20 vir elke opsie. Een jaar uit, is die opsie ter waarde van 79,66, wat geheel en al bestaan ​​uit ekstrinsieke waarde as die onderliggende prys en die trefprys is albei 1000. Hier is die Theta waarde is net -0,11. Maar, soos elke opsie tyd verwyder, sy tydwaarde verval, terwyl die Theta van die opsie toeneem. Soos jy kan sien 5-1 dae, die verval is duidelik nie-lineêre tot die punt waar een dag oorblywende die Theta waarde dieselfde as die prys van die opsie is. Hou dat ten verstryking al tydwaarde nul sal wees. Die effek van die nie-liner aspek van die verval is beter beskryf in die tyd verval grafiek Let op die spoed waarteen die opsie verloor sy waarde na oor die 30 dae merk Dit is waarom Theta, en die vervalle uitwerking wat dit op 'n opsieprys , so belangrik is om te verstaan ​​wanneer jy moet besluit hoe om opsies handel. Meer Volatiliteit Meer Tyd Theta is nie net beïnvloed deur tyd, maar ook wisselvalligheid. Opsies wat hoër stilswyende wisselings het ook 'n hoër Thetas as hul minder wisselvalligheid eweknieë. Dit is omdat wisselvalligheid optree soos tyd wanneer dit kom by 'n opsies waarde. Hoe meer vlugtige 'n onderliggende instrument, hoe meer kanse daar dat die voorraad / toekomstige bogenoemde sal handel / onder die trefprys van die opsie deur die vervaldatum. Wanneer die onderliggende wisselvalligheid is laag, voorraad prysbewegings is klein en minder geleenthede vir winsgewende bewegings in vergelyking met die stakings te skep. Toevoeging van wisselvalligheid het dus dieselfde effek as die toevoeging van tyd. So, die verhoging van die wisselvalligheid verhoog Theta en dalende wisselvalligheid afneem Theta. Positiewe vs negatief Theta Wanneer op soek na 'n opsie ketting wat teoretiese pryse sluit en waardes die kontrakte is altyd aanvaar lank te wees. I. E die waardes pryse verteenwoordig as jy was om die oproep te koop of te sit. Soos hierbo genoem, met die opsie om een ​​ding te kies bo die ander verloor waarde met verloop van tyd. Daarom is die tydwaarde verteenwoordig as 'n aantal moet negatief wees. Dit is die rede waarom Theta altyd getoon word as 'n negatiewe getal vir beide oproepe en sit wanneer prys opsies. Dit is, dit maak nie saak of jy het die opsie om die voorraad daardie opsie word minder elke dag wat verby gaan die moeite werd om te koop of te verkoop. Hier is wat 'n opsie ketting egter sou lyk, as jy na die opsie jou posisie Theta sou dan positief wees jy sal voordeel trek uit die verloop van tyd en wyl verstryking benaderings te verkoop. Dit is die vernaamste drywer vir diegene wat wins uit die verkoop van opsies / strategieë. Hulle verkoop die opsie, ontvang die premie dadelik, en dan baat vind by die behoud van die premie indien die opsie verval waardeloos. Positiewe Theta kredietspreidings verkoop 'n enkele opsie sal 'n positiewe Theta posisie te skep. Maar jy kan ook 'n positiewe Theta posisie met verskeie opsies maw opsie versprei skep. As die Thetas van al die bene in die strategie kombineer om positief te wees, dan is jou verspreiding gesê Theta positief te wees. Opsie handelaars verwys na dit as 'n strategie om Theta vang. Tipies al opsie kredietspreidings (waar die netto premie deur die handelaar plaas as uitbetaal word ontvang) sal Theta positief wees. Byvoorbeeld 'n kort CONDORS verspreiding is 'n algemene strategie wat met kleinhandel handelaars as 'n manier om inkomste uit 'n positiewe Theta posisie te genereer. Hierdie spesifieke handel maak die meerderheid van die materiaal in die gewilde opsie Inkomste System opleiding video's. Nota: Ek het hierdie pakket myself so ek weet uit ervaring wat binne die loop gekoop. Lang amp Kort daarvan algemeen sal lang posisies negatiewe Theta en kort posisies positiewe Theta egter nie altyd nie. 'N Goeie voorbeeld wat hierdie reël verbreek is 'n lang kalender verspreiding. Die netto premie vir hierdie strategie sal waarskynlik 'n debietorder wil sê jy sal geld betaal om hierdie posisie as die langer gedateer opsie wat jy koop sal meer as die premie wat jy ontvang vir die verkoop van die korter gedateer opsie kos hou nie. So, is hierdie posisie bekend as 'n lang verspreiding. Dit sal egter die Theta vir hierdie strategie waarskynlik positief wees as die kortsluiting gedateer opsies 'n hoër tempo van verval as die langer gedateer verstryking sal hê. Theta is die omgekeerde van Gamma Onthou dat die Theta definieer die tempo van verandering wanneer alle ander insette onveranderd bly. As, byvoorbeeld, nie die geval die mark ten alle beweeg, sal jou posisie 'n geskatte verandering ervaar volgens die Theta waarde. Groot bewegings in die onderliggende prys / wisselvalligheid kan egter geleenthede vir 'n opsies winsgewendheid te skep. Bewegings in die prys en die effek van die beweging sal op die waarskynlikheid van die opsie genoem Gamma. Opsie gamma is 'n ander Griekse berekening dat die tempo van verandering van die opsie delta as die onderliggende beweeg 1 volle punt definieer. Gamma het 'n omgekeerde verhouding tot Theta. As jou Theta negatief is, sal jy jou posisie om 'n sterk onderliggende prys beweging, dus 'n positiewe Gamma ervaar wil. Aan die ander kant, as jou posisie Theta positief is jy sal baat vind as die onderliggende prys konstant bly en waarde verloor as die mark beweeg dus 'n negatiewe Gamma. Theta Formule Tegnies gesproke, Theta is die eerste orde afgeleide van die waarde van die opsie prys en is die opbrengs van 'n opsiewaardasiemodel. Daar is 'n aantal van sakrekenaars wat jy kan gebruik om die prys opsies insluitend my eie keuse pryse spreadsheet. Die Visual Basic formule gebruik in my spreadsheet bereken Theta van die metode Swart en Scholes as Call Theta - ((UnderlyingPrice Volatiliteit NdOne ()) / (2 sqr (tyd)) - Rente ExercisePrice Exp (-Interest (tyd)) NdTwo () ) / 365 Put Theta - ((UnderlyingPrice Volatiliteit NdOne ()) / (2 sqr (tyd)) Rente ExercisePrice Exp (-Interest (tyd)) (1 - NdTwo ())) / 365 Jy kan die werk weergawe van die sien bo in die opsie sigblad. Kommentaar (10) dcclimbing 10 Januarie 2013 by 05:31 Hey Omah. Die grafiek is van die opsieprys. Maar omdat die grafiek is die hantering van 'n OTM opsie die tydwaarde en die opsieprys is dieselfde ding, want daar is geen intrinsieke waarde. Ek hoop dat dit duideliker vir jou. Peter 16 September 2011 by 06:51 Nee, dit is die prys van die opsie. Ek gegenereer dat grafiek deur die plot die teoretiese prys van 'n OTM opsie en net verander die tyd tot vervaldatum totdat dit nul. As dit 'n ITM opsie was, sou die grafiek baie soortgelyk, behalwe in plaas van val op nul op nul dae sou vestig op die intrinsieke waarde van die opsie wees. Moha 16 September 2011 by 04:18 Verskoon my, maar in die grafiek is dit isn039t die quotOption Pricequot maar die tydwaarde van die opsie NB: Opsie PriceTime Waarde intrinsieke waarde Shahrukh 19 Oktober 2010 by 13:39 Hariom 12 Maart 2010 by 20:15 Goeie verduideliking, maar theta kan positiewe waarde hê sowel as negatiewe values. Theta is altyd negatief vir 'n lang posisie positief vir 'n kort posisie. Hariom 12 Maart 2010 by 20:14 Goeie verduideliking, maar theta kan positiewe waarde hê sowel as negatiewe values. Theta is altyd positief vir 'n lang posisie en negatiewe een vir 'n kort posisie. Peter 2 Januarie 2010 by 03:39 is Jy sal hê om dit te prys met 'n opsies sakrekenaar neeraj 28 Desember 2009 by 06:49 hoeveel tyd waarde bereken is vir eatch dag in OTM opsiekontrak Bipin 7 September 2009 by 06:00 Nic verduideliking man Jyoti 9 Augustus 2009 op 11:49 hey dit was baie behulpsaam baie dankie dit word verduidelik in eenvoudige woorde. Voeg 'n CommentTheta Wat is Theta Theta is 'n maatstaf van die tempo van afname in die waarde van 'n opsie as gevolg van die verloop van tyd. Dit kan ook verwys na as die tyd verval op die waarde van 'n opsie. As alles konstant gehou word, die opsie verloor waarde soos wat die tyd nader aan die volwassenheid van die opsie beweeg. VIDEO laai die speler. Afbreek van Theta Theta is die agtste brief in die Griekse alfabet. Dit is deel van die groep van maatreëls bekend as die Grieke. ander maatreëls sluit in delta. gamma en Vega. wat gebruik word in 'opsie prysing. Die maatstaf van theta kwantifiseer die risiko dat die tyd stel op opsies soos opsies is net uitgeoefen kan vir 'n sekere tydperk van die tyd. Tyd het belang vir opsie handelaars op 'n konseptuele vlak meer as 'n praktiese een, sodat theta is nie dikwels gebruik deur handelaars in die formulering van die waarde van 'n opsie. Verskille tussen Theta en ander Grieke Die Grieke meet die gevoeligheid van opsies pryse in verhouding tot hul onderskeie veranderlikes. Die delta van 'n opsie dui op die sensitiwiteit van 'n opsies prys met betrekking tot 'n 1 verandering in die onderliggende sekuriteit. Die gamma van 'n opsie dui op die sensitiwiteit van 'n opsies delta met betrekking tot 'n 1 verandering in die onderliggende sekuriteit. Die Vega dui aan hoe 'n opsies prys teoreties verander vir elke een persentasiepunt skuif in geïmpliseerde wisselvalligheid. Theta vir Opsie Kopers teen Opsie Skrywers As alles gelyk bly, die tyd verval veroorsaak 'n opsie om die waarde daarvan te verloor as dit nader sy vervaldatum. Daarom, theta is een van die belangrikste Grieke daardie opsie kopers moet bekommerd wees oor sedert die tyd is besig om teen 'n lang opsiehouers. Aan die ander kant, die tyd verval is gunstig vir 'n belegger wat opsies skryf. Opsie skrywers baat vind by die tyd verval omdat die opsies wat geskryf is minder waardevol as die tyd om verstryking benaderings. Gevolglik is dit goedkoper vir opsie skrywers om terug te koop van die opsies om uit te sluit die kort posisie. Theta Voorbeeld Byvoorbeeld, veronderstel 'n belegger koop 'n koopopsie met 'n trefprys van 1150 toe die onderliggende aandeel verhandel teen 1125 vir 'n prys van 5. Die opsie het vyf dae tot vervaldatum, en theta is 1. In teorie, die waarde van die opsie druppels 1 per dag totdat dit die vervaldatum bereik. Daarom verloor die opsie ongeveer 20 van sy waarde as alles gelyk bly. Dit is ongunstig die opsiehouer. Aanvaar die opsie bly by 1125 en twee dae geslaag het. Daarom is die keuse is die moeite werd 3.Theta Beide lang en kort opsiehouers moet bewus wees van die gevolge van Theta op 'n opsie premie wees. Theta word in 'n werklike dollar of premie bedrag en kan bereken word op 'n daaglikse of weeklikse basis. Theta verteenwoordig, in teorie, hoeveel 'n opsies premie per dag kan verval / week met al die ander dinge dieselfde gebly. Theta of tyd verval is nie liniêr. Die teoretiese tempo van verval sal neig om te verhoog met verloop van tyd tot verstryking dalings. So, die bedrag van die verval aangedui deur Theta geneig geleidelike eers te wees en versnel as verstryking benaderings. By verstryking, 'n opsie het geen tyd waarde en ambagte net vir intrinsieke waarde, indien enige. Pryse modelle in ag neem naweke, so opsies sal neig om sewe dae verval in die loop van vyf handel dae. Daar is egter geen industrie-wye metode vir verrottende opsies sodat verskillende modelle wys die impak van die tyd verval anders. As 'n prysmodel te vinnig is vervalle opsies, kan die huidige markte te hoog lyk in vergelyking met die modelle teoretiese waardes, en as die model is die vertoon van die verval as te stadig, kan die huidige markte te kyk te goedkoop in vergelyking met jou modelle teoretiese waardes. As XYZ verhandel 50 en 'n 50-staking oproep kon die handel in 3 met 'n Theta van 0,05, sou 'n belegger wat opsie om oor 0,05 per dag verloor verwag, alles gelyk. As 'n dag verby sonder 'n verandering in die opsie prys, moet dan een van die ander veranderlikes verander. In die meeste gevalle, moet dit 'n toename in geïmpliseerde wisselvalligheid gewees het. As die opsie meer afgeneem as 0,05 'n belegger kan aflei dat geïmpliseerde wisselvalligheid op daardie staking of produk sowel dalk gedaal. En as verstryking benaderings, is dit waarskynlik Theta sal toenemend negatiewe geword. Aan die einde van die tweede laaste verhandelingsdag, met een dag oor is voor verstryking, moet die Theta die volle bedrag van die tyd waarde links in die opsie gelyk. Hier is 'n voorbeeld van hoe Theta is geneig om op te tree met verloop van tyd. 'N Konstante 40 geïmpliseer wisselvalligheid gebruik word op 'n 50-staking koopopsie by XYZ gelyk aan 50. Hierdie voorbeeld, wat is afgelei met behulp van OIC pryse sakrekenaars, neem 'n rentekoers van 2 en geen veranderinge aan geïmpliseer wisselvalligheid of die onderliggende prys tydens die lewe van die opsie. Let op hoe vinnig tyd premie begin ongeveer 30 dae verval voor verstryking. Ons kan sien dat Theta is nie 'n lineêre progressie as die opsie vooruitgang in die rigting van verstryking. Inteendeel, sal opsies met die minste oorblywende tyd tot verstryking geneig om die mees verval. Die by-die-geld oproep is die kwesbaarste vir 'n gebrek aan beweging in die onderliggende. Die geïmpliseerde wisselvalligheid van 'n produk sal die bedrag van die tyd premie te bepaal, en op sy beurt invloed op Theta beloop. In die algemeen, hoe hoër is die geïmpliseerde wisselvalligheid vlakke, hoe hoër is die Theta bedrag. Dit beteken nie dat beleggers opsies in 'n hoë geïmpliseer wisselvalligheid aandele kan verkoop en verwag om tyd verval verdien dadelik. Baie keer, opsies handel by verhoogde geïmpliseerde wisselvalligheid vlakke as gevolg van die werklike historiese wisselvalligheid of as gevolg van 'n verdienste aankondiging, produk aankondiging, ens Hier is 'n grafiek wat kyk na algemene Theta beloop vir verskillende stilswyende volatiliteiten: Op-die-geld-opsies sal het die meeste blootstelling aan tyd verval. En, soos die grafiek toon, opsies wat óf diepe-in-die-geld of ver buite-die-geld sal baie min verval het omdat hulle minder tyd premie. Ook, as gevolg van die feit dat oproepe het onbeperkte onderstebo en daardie opsie premies verteenwoordig 'n verskanste waarde (sommige institusionele beleggers en die mark makers 'n krediet vir verskansing hul lang oproepe met 'n kort voorraad, die bestuur van die oproep pryse ontvang effens hoër) oproep pryse sal neig om handel oor sit effens premies. Amptelike OIC Borge Hierdie webwerf bespreek beursverhandelde opsies uitgereik deur die Options Clearing Corporation. Geen stelling in hierdie webwerf is om so uitgelê dat dit 'n aanbeveling aan te koop of te verkoop 'n sekerheid, of om belegging advies. Opsies behels risiko en is nie geskik vir alle beleggers. Voor die koop of 'n opsie verkoop, moet 'n persoon 'n afskrif van eienskappe en risiko's van gestandaardiseerde Options ontvang. Afskrifte van hierdie dokument kan verkry word vanaf jou makelaar, van enige aandelebeurs waarop opsies verhandel of deur kontak met die Options Clearing Corporation, Een Noord Wacker Dr Suite 500 Chicago, IL 60606 (investorservicestheocc). kopieer 1998-2016 Die Options Industry Raad - Alle regte voorbehou. Besoek ons ​​Privaatheidsbeleid en ons Gebruikers ooreenkoms. Hierdie webwerf bespreek beursverhandelde opsies uitgereik deur die Options Clearing Corporation. Geen stelling in hierdie webwerf is om so uitgelê dat dit 'n aanbeveling aan te koop of te verkoop 'n sekerheid, of om belegging advies. Opsies behels risiko en is nie geskik vir alle beleggers. Voor die koop of 'n opsie verkoop, moet 'n persoon 'n afskrif van eienskappe en risiko's van gestandaardiseerde Options (PDF) te ontvang. Afskrifte van hierdie dokument kan verkry word vanaf jou makelaar of van enige aandelebeurs waarop opsies verhandel of deur kontak met die Options Clearing Corporation, Een Noord Wacker Dr Suite 500 Chicago, IL 60606 (optionstheocc). Hoef nie 'n rekening