Stock Options Impak Op Finansiële State

KENMERKE Navorsing Stock Options: Inkomstestaat, Balansstaat Die finansiële state impak van aandele-opsies is 'n dikwels-misverstaan ​​onderwerp vir beleggers. Hierdie kolom sal die impak van aandele-opsies op die balansstaat en inkomstestaat te verken. Dit sal ook 'n voorbeeld van die impak van opsies op verwaterde verdienste per aandeel insluit. Deur Phil Weiss (TMF Grape) 12 Oktober 2000 Verlede maand het ek geskryf 'n inleiding tot aandele-opsies wat ek hersien die vergoeding aspekte, die primêre voordele en nadele, en die verskillende tipes opsies wat gebruik kan word verleen. ID graag hierdie reeks gaan voort met 'n bespreking van die impak van aandele-opsies op die balansstaat en inkomstestaat. My bespreking vanaand sal konsentreer op nie-gekwalifiseerde voorraad opsies (NSOs). As jy nie vertroud is met die term, asseblief kop terug na my inleidende kolom. Een van die grootste besware teen die verantwoording van voorraad opsies is dat die oorgrote meerderheid van die maatskappye het nie vergoeding koste wat verband hou met voorraad opsie toekennings aan te teken. As gevolg hiervan, hierdie maatskappye, wat verantwoordelik is vir hul opsies onder APB 25 (die oorspronklike rekeningkundige skoolhoof beskrywing van die behandeling van aandele-opsies onder Amerikaanse algemeen aanvaarde rekeningkundige praktyk (AARP)) word nie toegelaat om die inkomste belasting voordeel besef van die uitoefening van aftrek sulke opsies. In plaas hierdie belastingvoordeel gaan deur die aandele-afdeling van 'n maatskappy se balansstaat. In baie gevalle kan jy die bedrag van die voordeel weerspieël in die staat van veranderings in aandeelhouersbelang sien. Sedert rekeningkunde is 'n dubbelinskrywingstelsel, die ander kant van die verandering aan ekwiteitsaandeelhouers is 'n vermindering van inkomstebelasting betaalbaar aan die IRS. Tesourie Stock Metode Die rekeningkundige reëls het egter vereis dat die bogenoemde belastingvoordeel word weerspieël in die berekening van verwaterde verdienste per aandeel (VPA), wat daarop bereken deur die Tesourie Stock Metode (TSM). In kort, die TSM aanvaar dat al die geld in aandele-opsies (later of die datum van uitreiking, as dis) uitgeoefen aan die begin van 'n finansiële tydperk. Die rede is dat hierdie metode van berekening van VPA die TSM genoem is dat dit gebruik maak van die opbrengs van die hipotetiese uitoefening van aandele-opsies om aandele van voorraad terug te koop - soos aandele tesourie-aandele genoem. Dit dien eintlik ten einde die verwateringseffek impak van aandele-opsies te verminder. Moenie bekommerd wees as dit klink 'n bietjie verwarrend. Siek gee 'n voorbeeld van hoe dit werk kort. Daar is eintlik 'n onlangse rekeningkundige standaard (FAS No. 123) dat maatskappye rekord vergoeding koste beveel om hul werknemer voorraad opsie toekennings. Maar hierdie alternatiewe, wat vergoeding koste hef vir die billike waarde van opsies toegeken aan werknemers, is grootliks geïgnoreer. Een maatskappy wat doen volg hierdie rekeningkundige uitspraak is Boeing Airlines (NYSE: BA). As jy 'n blik op die inkomstestaat te neem. sal jy sien hierdie koste weerspieël in die lyn genoem planne aandeelgebaseerde koste. Deur die volgende FAS No. 123 Boeing is ook in staat om 'n paar van die belasting voordele wat verband hou met voorraad opsie oefening erken (natuurlik die belastingvoordeel is minder as die werklike vergoeding koste). Nou kan probeer en sit 'n paar nommers agter wat Ive is praat en kyk wat gebeur. In die deurwerk van hierdie voorbeeld, goed aanvaar dat die opsies word volgens APB 25 en dat die maatskappye aan te teken geen vergoeding koste vir die toekenning van-die-geld voorraad opsies. Wil jy dalk 'n kort pouse te neem voordat hulle deur die voorbeeld. Gaan kry vir jou iets koud te drink en 'n sakrekenaar sowel, want die enigste manier wat ek kan dink om dit te doen is om uit te voer deur 'n klomp van die nommers en berekeninge. In die eerste plek moet ons 'n paar aannames oor hoeveel opsies is eintlik uitgeoefen word ten einde die balansstaat impak te bereken nie. Daar moet kennis geneem word dat in hierdie deel van die voorbeeld, Ill net verwys na die werklike opsies uitgeoefen. In die tweede deel, Ill verwys na die totale aantal uitstaande opsies. Beide is nodig om die volle finansiële state impak te bepaal. Dit moet ook op gelet word dat die uiteindelike doel van die tweede deel van die berekening is om vas te stel hoeveel bykomende aandele van die maatskappy sou hê om uit te reik (bo en behalwe dié dit kan terugkoop met die opbrengs van die aandele-opsies oefening) in die geval dat al die uitstaande opsies uitgeoefen. As jy daaroor dink, moet dit 'n baie sin maak. Die doel van hierdie hele berekening is om verwaterde VPA te bepaal. Is die berekening van die aantal aandele wat uitgereik moet word om te kom op die verwaterde telling aandeel. Let wel: Dit lei tot 'n toename 14000 om kontantvloei (tipies kontantvloei uit bedrywighede). Die behandeling van aandele-opsies op die kontantvloeistaat sal meer volledig in die volgende paaiement van hierdie reeks bespreek word. Volgende, moet goed om 'n paar meer aannames om te sien wat gebeur met EPS voeg: Kom som wat hier gebeur het. Inkomstestaat impak Geen direk. Soos hierbo aangedui, het die maatskappy in hierdie voorbeeld gekies om die tradisionele benadering tot voorraad opsie vergoeding te neem en het nie afgetrek enige vergoeding koste in sy inkomstestaat. Tog kan 'n mens nie vergeet dat daar 'n ekonomiese koste om voorraad opsies. Die mislukking van die meeste maatskappye om voorraad opsies in die inkomstestaat weerspieël het daartoe gelei dat baie om te argumenteer dat hierdie mislukking lei tot 'n oordrewe van inkomste. Die kwessie van of sodanige bedrae moet gereflekteer word in die inkomstestaat is 'n moeilike een. Dit is maklik om te argumenteer dat die uitsondering van die impak van sodanige opsies uit boek inkomste tot gevolg inkomste word oorbeklemtoon maar dit is ook moeilik om die presiese koste van opsies te bepaal ten tyde van uitreiking. Dit is te wyte aan faktore soos die werklike prys van die voorraad in die tyd van oefening en die feit dat daar mense wat nie berus by die opsies wat hulle toegestaan ​​sal word. Balansstaat impak Aandeelhouers aandele het met 14.000. Die maatskappy gered 14000 in belasting. Verdienste per aandeel impak By die berekening van verwaterde verdienste per aandeel, wat jy aanneem dat almal in-die-geld-opsies uitgeoefen word op die gemiddelde aandeelprys vir die tydperk (25,000 aandele onder opsie in hierdie voorbeeld). Dit lei tot die maatskappy behandel as mense wat ontvang opbrengs gelykstaande aan die waarde van die aantal opsies uitstaande keer die uitoefeningsprys (500000). Behalwe vir doeleindes van hierdie berekening word dit beskou as ontvang opbrengs gelykstaande aan die bedrag van die belasting voordeel wat sou geniet indien al die opsies uitgeoefen (262500). Hierdie opbrengs word dan gebruik om aandele te koop teen die gemiddelde aandeelprys (15250 aandele). Hierdie syfer word dan afgetrek van die totale aantal in-die-geld voorraad opsies om die inkrementele aandele wat sou moes word deur die maatskappy uitgereik (9750) bepaal. Dit is hierdie syfer wat lei tot die verhoging van die totale uitstaande aandele vir die verwaterde verdienste per aandeel berekening. In hierdie voorbeeld het die maatskappy tot 9750 aandele uit te reik en het sy verwaterde VPA val 2,50-2,38, 'n afname van ongeveer 5. Jy sal waarskynlik vind dat die verskil tussen die basiese en verwaterde verdienste per aandeel in hierdie voorbeeld is 'n bietjie groter as die normale. In die volgende deel van hierdie reeks, Ill bespreek hoe voorraad opsies in die kontantvloeistaat behandel. Indien u enige vrae oor whats is hier aangebied, vra hulle op ons Motley Fool Navorsing Bespreking Raad. Investor Publications Beginners Gids tot finansiële state Die Basics As jy 'n voeding etiket of 'n bofbal boks telling kan lees, kan jy leer om te lees basiese finansiële state. As jy 'n resep kan volg of aansoek doen vir 'n lening, kan jy die basiese rekeningkundige leer. Die basiese beginsels Arent moeilik en hulle Arent vuurpyl wetenskap. Hierdie brosjure is ontwerp om jou te help 'n basiese begrip van hoe om finansiële state te lees kry. Net soos 'n KPR klas leer jy hoe om die basiese beginsels van 'n hart long resussitasie uit te voer, sal hierdie brosjure verduidelik hoe om die basiese dele van 'n finansiële staat te lees. Dit sal nie lei jy 'n rekenmeester (net soos 'n KPR-kursus sal jy nie 'n hart dokter) wees, maar dit moet jy die vertroue om in staat wees om te kyk na 'n stel finansiële state en sin maak van hulle te gee. Kom ons begin deur te kyk na wat finansiële state te doen. Wys my die geld wat ons almal onthou Cuba Gooding Jr. s onsterflike lyn van die film Jerry Maguire. Wys my die geld Wel, dis wat finansiële state te doen. Hulle wys jy die geld. Hulle wys waar 'n maatskappy se geld vandaan kom, waar dit gaan, en waar dit nou is. Daar is vier hoof finansiële state. Hulle is: (1) balansstate (2) inkomstestate (3) kontantvloeistate en (4) state van aandeelhouersekwiteit. Balansstate te wys wat 'n maatskappy besit en wat dit te danke aan 'n vaste punt in die tyd. Inkomstestate te wys hoeveel geld 'n maatskappy gemaak en het oor 'n tydperk van tyd. Kontantvloeistate toon die uitruil van geld tussen 'n maatskappy en die res van die wêreld ook oor 'n tydperk van tyd. Die vierde finansiële state, bekend as 'n verklaring van aandeelhouersekwiteit, toon veranderinge in die belang van die maatskappy se aandeelhouers met verloop van tyd. Kom ons kyk na elk van die eerste drie finansiële state in meer besonderhede. Balansstate A balansstaat bied gedetailleerde inligting oor 'n maatskappy se bates. laste en aandeelhouersbelang. Bates is dinge wat 'n maatskappy besit wat waarde het. Dit beteken gewoonlik hulle kan óf verkoop word of gebruik word deur die maatskappy om produkte te maak of dienste te lewer wat verkoop kan word. Bates sluit in fisiese eienskap, soos plante, vragmotors, toerusting en voorraad. Dit sluit ook dinge wat cant aangeraak, maar nogtans bestaan ​​en het waarde, soos handelsmerke en patente. En kontant self is 'n bate. So is beleggings 'n maatskappy maak. Laste is bedrae geld dat 'n maatskappy te danke aan ander. Dit kan insluit alle vorme van verpligtinge, soos geld geleen van 'n bank om 'n nuwe produk, huur vir die gebruik van 'n gebou, geld verskuldig aan verskaffers vir materiaal, betaalstaat n maatskappy te danke aan sy werknemers, omgewing opruim koste, of belasting verskuldig aan die regering. Laste ook verpligtinge om goedere of dienste te lewer aan kliënte in die toekoms. Aandeelhouersekwiteit is soms genoem kapitaal of netto waarde. Dit is die geld wat sou gelaat word as 'n maatskappy verkoop al sy bates en vrugte afgewerp al sy laste. Dit oorskiet geld behoort aan die aandeelhouers, of die eienaars van die maatskappy. Die volgende formule gee 'n opsomming wat 'n balansstaat toon: BATES LASTE AANDEELHOUERS EKWITEIT n maatskappy se bates te gelyk, of quotbalance, quot die som van sy verpligtinge en aandeelhouersekwiteit. 'N maatskappy se balansstaat word opgestel soos die basiese rekeningkundige vergelyking hierbo getoon. Aan die linkerkant van die balansstaat, lys maatskappye hul bates. Op die regterkant, lys hulle hul laste en aandeelhouersbelang. Soms balansstate wys bates aan die bokant, gevolg deur laste, met aandeelhouersekwiteit aan die onderkant. Bates word oor die algemeen gelys op grond van hoe vinnig hulle sal in kontant omgeskakel word. Bedryfsbates is dinge wat 'n maatskappy verwag binne een jaar te omskep in kontant. 'N Goeie voorbeeld is inventaris. Die meeste maatskappye verwag om hul voorraad vir kontant te verkoop binne 'n jaar. Noncurrent bates is dinge wat 'n maatskappy nie verwag binne een jaar te omskep in kontant of wat langer as 'n jaar sou neem om te verkoop. Noncurrent bates sluit in vaste bates. Vaste bates is die bates wat gebruik word om die besigheid te bedryf, maar dit is nie beskikbaar vir verkoop, soos vragmotors, kantoor meubels en ander eiendom. Laste is oor die algemeen gelys op grond van hul sperdatums. Laste word gesê óf die huidige of langtermyn te wees. Bedryfslaste is verpligtinge 'n maatskappy verwag om af te betaal binne die jaar. Langtermynlaste is verpligtinge as gevolg van meer as 'n jaar weg. Aandeelhouersekwiteit is die bedrag eienaars belê in die maatskappy se voorraad plus of minus die maatskappy se verdienste of verliese sedert die ontstaan. Soms maatskappye versprei verdienste, in plaas van hulle te behou. Hierdie verdeling is genoem dividende. A balansstaat toon 'n foto van 'n maatskappy se bates, laste en aandeelhouersbelang aan die einde van die oorsigtydperk. Dit maak nie die vloei wys na en van die rekeninge in die tydperk. Inkomstestate 'n inkomstestaat is 'n verslag wat toon hoeveel inkomste 'n maatskappy verdien oor 'n spesifieke tydperk (gewoonlik vir 'n jaar of 'n gedeelte van 'n jaar). 'N inkomstestaat toon ook die koste en uitgawes wat verband hou met die verdien wat inkomste. Die letterlike onderste lyn van die staat toon gewoonlik die maatskappy se netto verdienste of verliese. Dit sê vir jou hoeveel die maatskappy verdien of verloor het oor die tydperk. Inkomstestate verdienste per aandeel (EPS) meld ook. Hierdie berekening vertel jou hoeveel aandeelhouers geld sou ontvang indien die maatskappy besluit om al die netto inkomste vir die tydperk te versprei. (Maatskappye byna nooit al hul verdienste te versprei. Gewoonlik hulle herbelê in die besigheid.) Om te verstaan ​​hoe inkomstestate opstel, aan hulle dink as 'n stel trappe. Jy begin by die top van die totale bedrag van die verkope gemaak gedurende die rekenpligtige tydperk. Dan gaan jy af, een tree op 'n slag. By elke stap, jy maak 'n aftrekking vir sekere kostes of ander bedryfsuitgawes verbonde aan verdien die inkomste. Aan die onderkant van die trappe, ná aftrekking van al die uitgawes, leer jy hoeveel die maatskappy eintlik verdien of verloor gedurende die rekenpligtige tydperk. Mense noem dit dikwels die onderste lyn. Aan die bokant van die inkomstestaat is die totale bedrag geld ingebring uit die verkoop van produkte of dienste. Dit boonste lyn is dikwels na verwys as bruto inkomste of verkoop. Sy noem bruto omdat uitgawes nog nie afgetrek word van dit. So het die getal is bruto of onverfynde. Die volgende reël geld die maatskappy nie die geval verwag om in te samel op sekere verkope. Dit kan wees as gevolg van, byvoorbeeld, verkope afslag of goedere opbrengste. Wanneer jy die opbrengste en toelaes trek uit die bruto inkomste, kom jy by die maatskappy se netto inkomste. Sy noem net omdat, as jy 'n netto kan dink, is hierdie inkomste in die netto links na die aftrekkings vir opbrengste en toelaes het uit te kom. Beweeg met die trappies af van die netto inkomste lyn, is daar verskeie lyne wat die verskillende soorte van bedryfsuitgawes verteenwoordig. Alhoewel hierdie lyne kan gerapporteer word in verskillende ordes, toon die volgende lyn na netto inkomste gewoonlik die koste van die verkope. Hierdie getal vertel jou die bedrag geld wat die maatskappy bestee om die goedere of dienste wat dit verkoop gedurende die rekenpligtige tydperk te produseer. Die volgende lyn trek die koste van verkope van die netto inkomste uit te kom op 'n subtotaal genoem bruto wins of soms bruto marge. Sy beskou bruto, want daar is sekere uitgawes wat nog havent afgetrek daaruit. Die volgende afdeling handel oor bedryfsuitgawes. Dit is uitgawes wat uittrek na die ondersteuning van 'n maatskappy se bedrywighede vir 'n gegewe tydperk byvoorbeeld salarisse van administratiewe personeel en koste van die ondersoek na nuwe produkte. Bemarking uitgawes is nog 'n voorbeeld. Bedryfsuitgawes verskil van koste van verkope, wat bo was afgetrek, want bedryfsuitgawes kan nie direk aan die vervaardiging van die produkte of dienste wat verkoop word gekoppel. Waardevermindering word ook afgetrek word van die bruto wins te maak. Waardevermindering rekening hou met die slytasie op 'n paar bates, soos masjinerie, gereedskap en meubels, wat gebruik word oor die lang termyn. Maatskappye versprei die koste van hierdie bates oor die tydperke wat hulle gebruik. Hierdie proses van die verspreiding van hierdie kostes genoem depresiasie of amortisasie. Die koste verbonde aan die gebruik van hierdie bates gedurende die tydperk is 'n fraksie van die oorspronklike koste van die bates. Na alles bedryfsuitgawes word afgetrek van die bruto wins, kom jy by bedryfswins voor rente en belasting uitgawes. Dit is dikwels genoem inkomste uit bedrywighede. Volgende maatskappye moet verantwoordelik wees vir rente-inkomste en rente-uitgawe. Rente-inkomste is die geld maatskappye maak van die behoud van hul kontant in rentedraende spaarrekening, geldmarkfondse en dies meer. Aan die ander kant, rente-uitgawe is die geld maatskappye betaal rente vir die geld wat hulle leen. Sommige inkomstestate wys rente-inkomste en rente-uitgawe afsonderlik. Sommige inkomstestate kombineer die twee getalle. Die rente-inkomste en koste word dan bygevoeg of afgetrek word van die bedryfswins uit te kom op bedryfswins voor belasting. Ten slotte, is inkomstebelasting afgetrek en jy by die slotsom: netto wins of netto verliese. (Netto wins is ook bekend as netto inkomste of netto verdienste.) Dit vertel jou hoeveel die maatskappy eintlik verdien of verloor gedurende die rekenpligtige tydperk. Het die maatskappy 'n wins maak, of het dit verloor geld verdienste per aandeel of EPS meeste inkomstestate sluit in 'n berekening van verdienste per aandeel of EPS. Hierdie berekening vertel jou hoeveel aandeelhouers geld sou ontvang vir elke aandeel van voorraad wat hulle besit indien die maatskappy versprei al sy netto inkomste vir die tydperk. Om VPA te bereken, die totale netto inkomste neem jy en deel dit deur die aantal uitstaande aandele van die maatskappy. Kontantvloeistate Kontantvloeistate rapporteer 'n maatskappy se invloei en uitvloei van kontant. Dit is belangrik omdat 'n maatskappy moet genoeg kontant op hande om sy uitgawes en bates aankoop betaal. Terwyl 'n inkomstestaat jy kan sê of 'n maatskappy 'n wins gemaak het, kan 'n kontantvloeistaat vir jou sê of die maatskappy gegenereer kontant. A kontantvloeistaat toon veranderinge met verloop van tyd eerder as absolute dollar bedrae op 'n tydstip. Dit maak gebruik van en nabestellen die inligting van 'n maatskappy se balansstaat en inkomstestaat. Die onderste lyn van die kontantvloeistaat toon die netto toename of afname in kontant vir die tydperk. Oor die algemeen, is kontantvloeistate verdeel in drie hoofdele. Elke deel oorsig van die kontantvloei uit een van drie soorte aktiwiteite: (1) bedryfsaktiwiteite (2) beleggingsaktiwiteite en (3) finansieringsaktiwiteite. Bedryfsaktiwiteite Die eerste deel van 'n kontantvloeistaat ontleed 'n maatskappy se kontantvloei uit netto inkomste of verlies. Vir die meeste maatskappye, hierdie afdeling van die kontantvloeistaat versoen die netto inkomste (soos aangedui op die inkomstestaat) om die werklike kontant die maatskappy ontvang van of gebruik in sy bedrywighede. Om dit te doen, dit pas netto inkomste vir enige nie-kontant items (soos die byvoeg terug waardevermindering uitgawes) en pas vir enige kontant wat gebruik of deur ander bedryfsbates en laste. Beleggingsaktiwiteite Die tweede deel van 'n kontantvloeistaat toon die kontantvloei uit al beleggingsaktiwiteite, wat oor die algemeen sluit aankope of verkope van langtermyn bates, soos eiendom, aanleg en toerusting, asook beleggings. As 'n maatskappy koop 'n stuk masjinerie, sou die kontantvloeistaat hierdie aktiwiteit as 'n kontantuitvloei uit beleggingsaktiwiteite omdat dit kontant gebruik is, weerspieël. As die maatskappy het besluit om te verkoop 'n paar beleggings van 'n beleggingsportefeulje, sal die opbrengs uit die verkope te wys as 'n kontantinvloei uit beleggingsaktiwiteite, want dit verskaf kontant. Finansieringsaktiwiteite Die derde deel van 'n kontantvloeistaat toon die kontantvloei uit al finansieringsaktiwiteite. Tipiese bronne van kontantvloei sluit in kontant wat deur die verkoop van aandele en effekte of leen van banke. Net so, terug betaal 'n bank lening sou opdaag as 'n gebruik van kontantvloei. Lees die Voetnote n perd genaamd Lees die voetnote gehardloop in die Kentucky Derby 2004. Hy klaar sewende, maar as hy gewen het, sou dit 'n oorwinning vir finansiële geletterdheid voorstanders oral was. Dit gaan so belangrik om die voetnote lees. Die voetnote om finansiële state is gepak met inligting. Hier is 'n paar van die hoogtepunte: beduidende rekeningkundige beleid en praktyke Maatskappye moet die rekeningkundige beleid wat die belangrikste is vir die uitbeelding van die maatskappy se finansiële toestand en resultate bekend te maak. Hierdie vereis dikwels besture moeilikste, subjektiewe of komplekse besluite. Inkomstebelasting Die voetnote voorsien inligting oor die maatskappy se huidige en uitgestelde belasting. Die inligting word afgebreek deur vlak federale, staats, plaaslike en / of buitelandse, en die belangrikste items wat invloed op die maatskappy se effektiewe belastingkoers word beskryf. Pensioen planne en ander aftree-programme Die voetnote bespreek die maatskappy se pensioen planne en ander aftree of nadiensvoordeel-programme. Die notas bevat spesifieke inligting oor die bates en die koste van hierdie programme, en dui aan of en met hoeveel die planne is oor - of onder-befonds. Stock opsies Die notas inligting oor voorraad opsies toegeken aan beamptes en werknemers, insluitend die metode van rekeningkundige vir aandele gebaseerde beloning en die effek van die metode op gerapporteerde resultate bevat ook. Lees die MDA Jy kan 'n verhaal verduideliking van 'n maatskappy se finansiële prestasie te vind in 'n gedeelte van die kwartaallikse of jaarlikse verslag getiteld, Managements bespreking en ontleding van finansiële toestand en resultate van bedrywighede. MDA is besture geleentheid aan beleggers te verskaf met sy uitsig oor die finansiële prestasie en toestand van die maatskappy. Die besture geleentheid aan beleggers wat die finansiële state wys en wys nie, sowel as belangrike tendense en risiko's wat die afgelope gevorm het of redelik waarskynlik vorm die maatskappy se toekoms te vertel. Die SEC s reëls MDA vereis bekendmaking oor tendense, gebeure of onsekerhede bekend te bestuur wat 'n wesenlike invloed op berig finansiële inligting wil hê. Die doel van MDA is om beleggers te voorsien van inligting wat die maatskappy se bestuur is van mening dat dit nodig is om 'n begrip van sy finansiële toestand, veranderinge in die finansiële toestand en resultate van bedrywighede. Dit is bedoel om te help beleggers om die maatskappy te sien deur die oë van die bestuur. Dit is ook daarop gemik om konteks van die finansiële state en inligting oor die maatskappy se verdienste en kontantvloei. Finansiële state verhoudings en berekeninge Youve waarskynlik gehoor mense geskerts rondom frases soos P / V-verhouding, bedryfsverhouding en bedryfsmarge. Maar wat doen hierdie terme beteken en waarom dit nie hulle wys op finansiële state Hier volg net 'n paar van die vele verhoudings wat beleggers kan bereken uit inligting oor die finansiële state en dan gebruik om 'n maatskappy te evalueer. As 'n algemene reël, wenslik verhoudings wissel deur die industrie. Skuld-tot-ekwiteit-verhouding vergelyk 'n maatskappy se totale skuld aan ekwiteitsaandeelhouers. Beide van hierdie getalle kan gevind word op 'n maatskappy se balansstaat. Om skuld-tot-ekwiteit-verhouding te bereken, te verdeel jy 'n maatskappy se totale laste deur sy aandeelhouersekwiteit, of skuld-tot-ekwiteit-verhouding Totale Laste / aandeelhouersbelang As 'n maatskappy het 'n skuld-tot-ekwiteit-verhouding van 2-1, beteken dit dat die maatskappy het twee dollar van skuld aan elkeen dollar aandeelhouers belê in die maatskappy. Met ander woorde, is die maatskappy wat op skuld teen dubbel die koers wat die eienaars is 'n belegging in die maatskappy. Voorraadomsetsnelheid verhouding vergelyk 'n maatskappy se koste van verkope op die inkomstestaat met sy gemiddelde voorraad balans vir die tydperk. Om die gemiddelde voorraad balans vir die tydperk bereken, kyk na die wat op die balansstaat voorraad getalle. Neem die balans wat vir die tydperk van die verslag en voeg dit by die lys van die vorige vergelykbare tydperk balans, en dan verdeel deur twee. (Onthou dat balansstate is foto's in die tyd. So het die inventaris balans vir die vorige tydperk is die begin balans vir die huidige tydperk, en die inventaris balans vir die huidige tydperk is die einde balans.) Om die voorraadomsetsnelheid verhouding te bereken, jy verdeel 'n maatskappy se koste van verkope (net onder die netto inkomste op die inkomstestaat) deur die gemiddelde voorraad vir die tydperk, of voorraadomsetsnelheid verhouding koste van verkope / Gemiddeld Inventaris vir die PeriodIf n maatskappy het 'n voorraadomsetsnelheid verhouding van 2 tot 1, dit beteken dat die maatskappy se inventaris het oor twee keer in die oorsigtydperk. Bedryfsmarge vergelyk 'n maatskappy se bedryfsinkomste tot netto inkomste. Beide van hierdie getalle kan gevind word op 'n maatskappy se inkomstestaat. Om bedryfsmarge bereken, deel jy 'n maatskappy se inkomste uit bedrywighede (voor rente en belasting uitgawes) deur sy netto inkomste, of bedryfsmarge Inkomste uit bedrywighede / Netto RevenuesOperating marge word gewoonlik uitgedruk as 'n persentasie. Dit wys vir elke dollar van verkope, watter persentasie was wins. P / V-verhouding vergelyk 'n maatskappy se gewone aandele prys met sy verdienste per aandeel. Om 'n maatskappy se P / V-verhouding te bereken, te verdeel jy 'n maatskappy se aandele prys deur sy verdienste per aandeel, of P / E prysverhouding per aandeel / Verdienste per shareIf n maatskappy se voorraad is verkoop teen 20 per aandeel en die maatskappy verdien 2 per aandeel , dan is die maatskappy se p / v verhouding is 10 tot 1. die maatskappy se voorraad is verkoop teen 10 keer sy verdienste. Bedryfskapitaal is die geld wat oorbly as 'n maatskappy sy bedryfslaste (dit wil sê, sy skuld te wyte binne een jaar na die datum van die balansstaat) betaal uit sy bedryfsbates. Bedryfskapitaal Bedryfsbates Bedryfslaste Bring dit alles saam Alhoewel hierdie brosjure afsonderlik bespreek elke finansiële state, in gedagte hou dat hulle almal verwant is. Die veranderinge in bates en laste wat jy sien op die balansstaat is ook weerspieël in die inkomste en uitgawes wat jy sien op die inkomstestaat, wat daartoe lei dat die maatskappy se winste of verliese. Kontantvloei verskaf meer inligting oor kontant wat op 'n balansstaat bates en verwant is, maar nie gelyk aan die netto inkomste wat op die inkomstestaat. En so aan. Niemand finansiële state vertel die volledige storie. Maar gekombineer, wat hulle lewer baie sterk inligting vir beleggers. En inligting is die beleggers beste hulpmiddel wanneer dit kom by die belegging wisely. ESOs: Rekeningkunde vir Werknemer Stock Options Deur David Harper Relevansie bo Betroubaarheid Ons die warm debat oor die vraag of maatskappye werknemer voorraad opsies moet uitgawestaat nie sal heroorweeg. Ons moet egter twee dinge te vestig. Eerstens, die kenners by die Financial Accounting Standards Board (FASB) wou opsies afskrywing sedert rondom die vroeë 1990's nodig. Ten spyte van politieke druk, het afskrywing min of meer onvermydelik wanneer die International Accounting Board (IASB) dit vereis as gevolg van die doelbewuste druk vir konvergensie tussen VS en internasionale rekeningkundige standaarde. (Vir verwante leesstof, sien Die omstredenheid oor Opsie afskrywing.) Tweedens, onder die argumente is daar 'n wettige debat oor die twee primêre eienskappe van rekeningkunde inligting: relevant en betroubaarheid. Finansiële state uit te stal die standaard van relevansie wanneer hulle sluit alle wesenlike koste aangegaan deur die maatskappy - en niemand ernstig ontken dat opsies is 'n koste. Berig koste in finansiële state te bereik die standaard van betroubaarheid wanneer hulle gemeet in 'n onbevooroordeelde en akkurate wyse. Hierdie twee eienskappe van relevansie en betroubaarheid bots dikwels in die rekeningkundige raamwerk. Byvoorbeeld, is Real Estate teen historiese koste as gevolg historiese koste is meer betroubaar (maar minder relevant) as markwaarde - dit wil sê, kan ons meet met betroubaarheid hoeveel is bestee om die eiendom te bekom. Teenstanders van afskrywing prioritiseer betroubaarheid, aan te dring dat die opsie koste kan nie gemeet word met 'n steeds akkuraatheid. FASB wil prioritiseer relevansie, glo dat dit ongeveer korrek in die bewaring van 'n koste is belangriker / korrekte as om juis verkeerd in geheel weglating nie. Openbaarmaking Vereiste maar nie erkenning Nou Vanaf Maart 2004 het die huidige reël (FAS 123) vereis openbaarmaking maar nie erkenning. Dit beteken dat opsies kosteberamings moet openbaar gemaak word as 'n voetnoot, maar hulle het nie erken word as 'n uitgawe op die inkomstestaat, waar hulle wins (inkomste of netto inkomste) sal verminder. Dit beteken dat die meeste maatskappye eintlik rapporteer vier verdienste per aandeel (VPA) getalle - tensy hulle vrywillig kies om opsies te erken as honderde reeds gedoen het: Op die Inkomstestaat: 1. Basiese EPS 2. verwaterde VPA 1. Pro Forma basiese VPA 2. Pro forma verwaterde VPA verwaterde VPA Vang 'n paar opsies - dié wat Ou en in die geld om 'n belangrike uitdaging in die berekening van VPA is potensiële verwatering. Spesifiek, wat doen ons met 'n uitstekende, maar un-uitgeoefen opsies, ou opsies is in die vorige jaar toegestaan ​​wat kan maklik omskep word in gewone aandele te eniger tyd (Dit geld nie net voorraad opsies, maar ook omskepbare skuld en 'n paar afgeleides.) Verwaterde EPS probeer om hierdie potensiële verwatering vang deur die gebruik van die tesourie-effekte metode hieronder geïllustreer. Ons hipotetiese maatskappy het 100,000 gewone aandele uitstaande, maar het ook 10,000 uitstaande opsies wat almal in die geld. Dit wil sê, hulle toegestaan ​​met 'n 7 uitoefeningsprys maar die voorraad het sedertdien gestyg tot 20: Basiese verdienste per aandeel (netto inkomste / gewone aandele) is eenvoudig: 300000/100000 3 per aandeel. Verwaterde verdienste per aandeel gebruik die tesourie-effekte metode om die volgende vraag te beantwoord: hipoteties, hoeveel gewone aandele sal uitstaande wees indien al in-die-geld-opsies vandag uitgeoefen In die hierbo bespreek byvoorbeeld die oefening alleen sal 10.000 gewone aandele aan die voeg basis. Tog sou die gesimuleerde oefening die maatskappy voorsien met ekstra kontant: oefening opbrengs van 7 per opsie, plus 'n belastingvoordeel. Die belastingvoordeel is 'n ware kontant omdat die maatskappy kry om sy belasbare inkomste deur die opsies wins te verminder - in hierdie geval, 13 per opsie uitgeoefen. Hoekom Omdat die IRS gaan belasting in te samel van die opsies houers wat gewone inkomstebelasting betaal op dieselfde gewin. (Let asseblief op die belastingvoordeel verwys na nie-gekwalifiseerde voorraad opsies. Sogenaamde aansporing voorraad opsies (ISOs) mag nie belastingaftrekbaar vir die maatskappy wees, maar minder as 20 van opsies toegeken is ISOs.) Kom ons kyk hoe 100,000 gewone aandele word 103900 verwaterde aandele onder die tesourie-effekte metode, wat, onthou, is gebaseer op 'n gesimuleerde oefening. Ons aanvaar die uitoefening van 10,000 in-die-geld-opsies hierdie self voeg 10,000 gewone aandele aan die basis. Maar die maatskappy kry terug oefening opbrengs van 70.000 (7 uitoefeningsprys per opsie) en 'n kontant belastingvoordeel van 52.000 (13 gewin x 40 belastingkoers 5.20 per opsie). Dit is 'n yslike 12.20 kontant korting, so te sê, per opsie vir 'n totale korting van 122,000. Om die simulasie voltooi, neem ons al die ekstra geld gebruik om aandele terug te koop. Teen die huidige prys van 20 per aandeel, die maatskappy koop terug 6100 aandele. Om op te som, die omskakeling van 10,000 opsies skep net 3900 netto bykomende aandele (10,000 opsies omskep minus 6100 terugkoop aandele). Hier is die werklike formule, waar (W) huidige markprys, (E) uitoefeningsprys, (T) belastingkoers en (N) aantal opsies uitgeoefen: Pro Forma EPS vang die Nuwe opsies toegeken Gedurende die jaar het ons hersien hoe verwaterde EPS vang die effek van vorige jare toegestaan ​​uitstaande of ou in-die-geld-opsies. Maar wat doen ons met opsies in die huidige fiskale jaar as vanselfsprekend aanvaar dat nul intrinsieke waarde het (dit is, die aanvaarding van die uitoefeningsprys is gelyk aan die aandele prys), maar is duur tog, want hulle het tydwaarde. Die antwoord is dat ons gebruik 'n opsies-waardasiemodel te gebruik om 'n kosteberaming om 'n nie-kontant koste wat verminder berig netto inkomste te skep. Terwyl die tesourie-effekte metode die noemer van die VPA verhouding verhoog deur die toevoeging van aandele, pro forma afskrywing verminder die teller van EPS. (Jy kan sien hoe afskrywing nie dubbele telling soos sommige voorgestel: verwaterde VPA inkorporeer ou opsies toelaes terwyl pro forma afskrywing nuwe toekennings sluit.) Ons kyk na die twee voorste modelle, Black-Scholes en binomiaal, in die volgende twee paaiemente van hierdie reeks, maar die uitwerking daarvan is gewoonlik 'n billike waarde skatting van koste wat enigiets tussen 20 en 50 van die aandele prys te produseer. Terwyl die voorgestelde rekeningkundige reël vereis afskrywing is baie gedetailleerde, die kop is billike waarde op die toekenningsdatum. Dit beteken dat FASB wil maatskappye vereis om die opsies te skat billike waarde ten tyde van die toekenning en rekord (erken) dat koste op die inkomstestaat. Kyk na die illustrasie hieronder met dieselfde hipotetiese maatskappy het ons gekyk na bo: (1) Verwaterde verdienste per aandeel is gebaseer op die verdeling aangepas netto inkomste van 290,000 in 'n verwaterde aandeel basis van 103900 aandele. Maar onder pro forma, die verwaterde aandeel basis kan anders wees. Sien ons tegniese nota vir verdere besonderhede. In die eerste plek kan ons sien dat ons nog gewone aandele en verdun aandele, waar verwaterde aandele na te boots die uitoefening van voorheen toegestaan ​​opsies. In die tweede plek het ons verder aanvaar dat 5000 opsies toegestaan ​​in die huidige jaar. Kom ons neem aan ons model skat dat hulle die moeite werd om 40 van die 20 aandele prys, of 8 per opsie. Die totale koste is dus 40,000. Derde, aangesien ons opsies gebeur frokkie Cliff in vier jaar, sal ons die koste amortiseer oor die volgende vier jaar. Dit is boekhoudingen wat ooreenstem met die beginsel in aksie: die idee is dat ons werknemer sal die verskaffing van dienste oor die vestigingstydperk, sodat die koste kan versprei word oor daardie tydperk. (Hoewel ons dit nie het geïllustreer, maatskappye toegelaat word om die koste in afwagting van opsie verbeurings weens werknemer beëindigings verminder. Byvoorbeeld, kan 'n maatskappy voorspel dat 20 van opsies toegeken word verbeur en dienooreenkomstig verminder die koste.) Ons huidige jaarlikse koste vir die opsies toekenning is 10,000, die eerste 25 van die 40000-uitgawe. Ons aangepas netto inkomste is dus 290,000. Ons verdeel dit in beide gewone aandele en verdun aandele aan die tweede stel pro forma verdienste per aandeel getalle te produseer. Dit moet openbaar gemaak word in 'n voetnoot, en sal heel waarskynlik vereis erkenning (in die liggaam van die inkomstestaat) vir die fiskale jaar wat begin ná 15 Desember 2004 'n Finale Tegniese Nota vir die Brave Daar is 'n tegniese punt dat sommige melding verdien: ons gebruik dieselfde verwaterde aandeel basis vir beide verwaterde VPA berekeninge (berig verwaterde VPA en pro forma verwaterde VPA). Tegnies, onder pro forma verwaterde ESP (item iv op die bogenoemde finansiële verslag), is die aandeel basis verder verhoog deur die aantal aandele wat kan gekoop word by die VN geamortiseer vergoeding koste (dit is, bykomend tot die opbrengs uit te oefen en die belastingvoordeel). Daarom, in die eerste jaar, as net 10,000 van die 40.000 opsie koste is aangekla, die ander 30.000 hipoteties kan 'n bykomende 1500 aandele (30,000 / 20) terug te koop. Dit - in die eerste jaar - lewer 'n totale aantal verwaterde aandele van 105400 en verwaterde verdienste per aandeel van 2,75. Maar in die vierde jaar, alle ander faktore gelyk is, die 2.79 hierbo sou korrek wees as ons reeds sou klaar afskrywing die 40.000. Onthou, dit is net van toepassing op die pro forma verwaterde VPA waar ons afskrywing opsies in die teller Gevolgtrekking afskrywing opsies is bloot 'n beste-pogings probeer om te skat opsies kos. Voorstanders is reg om te sê dat opsies is 'n koste, en tel iets is beter as die tel niks. Maar hulle kan nie eis koste raming is akkuraat. Oorweeg ons maatskappy hierbo. Wat gebeur as die voorraad duif tot 6 volgende jaar en daar gebly Toe die opsies sou heeltemal waardeloos wees, en ons koste raming sou uitdraai om aansienlik oorbeklemtoon terwyl ons VPA sou word onderskat. Aan die ander kant, as die voorraad beter as wat verwag is gedoen, ons EPS getalle wouldve is oorbeklemtoon, want ons koste wouldve blyk te wees onderskat. Skryf in vir die Persoonlike Finansies nuusbrief waartoe finansiële produkte die beste by jou lifestyleThe quotTruequot Koste van aandele-opsies Hoe kan jy waardeer werknemer voorraad opsies (ESO) bepaal Dit is moontlik die sentrale kwessie in die debat oor die vraag of hierdie opsies moet 'n uitgawe of hierdie metode van vergoeding kan almal saam uitgelaat uit die inkomstestaat maar het opgemerk in die notas tot die finansiële state. Volgens basiese AARP rekeningkundige reëls, indien 'n waarde op werknemer voorraad opsies geplaas kan word, dit moet 'n uitgawe teen die billike markwaarde. Voorstanders van afskrywing werknemer voorraad opsies sê daar is baie modelle wat gebruik kan word om akkuraat te plaas 'n waarde van opsies. Hierdie opsies is 'n vorm van vergoeding wat behoorlik verantwoord moet word, soos lone. Teenstanders argumenteer hierdie modelle is nie van toepassing op werknemer voorraad opsies of dat die ooreenstemmende uitgawes wat verband hou met hierdie vorm van vergoeding is nul. In hierdie artikel sal 'n blik op die argument van die teenstanders te neem en dan te verken die moontlikheid van 'n ander benadering tot die bepaling van die koste van werknemer voorraad opsies. Die argumente teen Verskeie modelle is ontwikkel om waarde opsies wat verhandel op die ruil, soos wan en oproepe. laasgenoemde waarvan toegestaan ​​aan werknemers. Die modelle gebruik aannames en data mark ter waarde van die opsie te skat op enige tydstip. Miskien is die mees wyd bekend is die Black-Scholes model. wat is die een wat die meeste maatskappye gebruik wanneer hulle werknemer opsies in die voetnote om hul SEC Deponeringen bespreek. Hoewel ander modelle soos binomiaal waardasie keer toegelaat, huidige rekeningkundige reëls vereis dat die bogenoemde model. (Hier is meer in die meeste uit werknemer Stock Options.) Daar is twee hoof nadele by die gebruik van hierdie tipe van waardasie modelle: Aannames - Soos enige model, die uitset (of waarde) is net so goed soos die data / aannames wat gebruik. As die aannames foutief is, sal jy foutiewe waardasies ongeag hoe goed die model is te kry. Die sleutelaannames in die waardering van werknemer voorraad opsies is die stabiele risikovrye koers. voorraad wisselvalligheid volg 'n normale verspreiding, konsekwent dividende (indien enige) en stel die lewe van die opsie. Dit is moeilik om dinge te skat as gevolg van die baie onderliggende veranderlikes betrokke, veral met betrekking tot die aanname van normale terugkeer verdelings. Meer belangrik, hulle kan gemanipuleer word: deur die aanpassing van een of 'n kombinasie van hierdie aannames, kan bestuur die waarde van die voorraad opsies te verlaag en sodoende negatiewe impak op verdienste verminder die opsies. Toepaslikheid - Nog 'n argument teen die gebruik van 'n opsie-waardasiemodel te gebruik vir werknemer voorraad opsies is dat die modelle nie geskep om hierdie tipe opsies te waardeer. Die Black-Scholes model is geskep vir die waardering van beursverhandelde opsies op finansiële instrumente (soos aandele en effekte) en kommoditeite. Die gebruik van hierdie opsies data is gebaseer op die verwagte toekomstige prys van die onderliggende bate (n voorraad of kommoditeit) wat gestel word in die mark deur kopers en verkopers. Werknemer voorraad opsies, maar kan nie verhandel op enige valuta, en opsie-prys modelle geskep omdat die vermoë om 'n opsie handel is waardevol. 'N Alternatiewe Standpunt Buite hierdie teoretiese debatte, daar is 'n werklike harde dollar koste om werknemer voorraad opsies en dit is reeds in die finansiële state. Die werklike koste van werknemer opsies is die voorraad terugkoop program, wat gebruik word om verwatering te bestuur. Wanneer voorraad opsies uitgeoefen word, dit verdun aandeelhouers welvaart om hierdie effekte teen te werk, bestuur moet aandele terug te koop. (Meer inligting in afskrywing Werknemer Stock Options: Is daar 'n beter manier) Maatskappye gebruik voorraad terugkoop programme te verminder en dus die bestuur van die aantal uitstaande aandele. 'n afname in aandele uitstaande verhoog verdienste per aandeel. Oor die algemeen, maatskappye sê hulle implementeer terugkoop wanneer hulle voel hul voorraad is onderwaardeer. Die meeste maatskappye wat groot werknemer voorraad opsie programme het voorraad terugkoop programme sodat, as werknemers hul opsies uit te oefen, die aantal uitstaande aandele relatief konstant, of onverdunde bly. As jy aanvaar dat die hoofrede vir 'n terugkoop program is om verdienste verwatering te vermy, die koste van die terugkoop is 'n koste van 'n werknemer voorraad opsie program, wat moet 'n uitgawe op die inkomstestaat. Indien 'n maatskappy 'n voorraad terugkoop program het nie, dan verdienste sal verminder word deur beide die koste van die uitgereikte en verwatering opsies. Selfs as ons terugkoop uit die vergelyking, opsies is 'n vorm van vergoeding wat 'n sekere waarde het. As gevolg hiervan moet hulle in 'n soortgelyke wyse gerig word aan gereelde salarisse. Die bottom line Stock opsies gebruik word in plaas van kontantlone, tydperk. As sodanig, moet hulle 'n uitgawe in die tydperk waarin dit toegeken. Diegene planne sluit alle reëlings waarvolgens werknemers aandele van voorraad of ander ekwiteitsinstrumente van die werkgewer of die werkgewer aangegaan laste aan werknemers in bedrae wat gebaseer is op die prys van die werkgewers voorraad. Voorbeelde hiervan is voorraad aankoop planne, aandele-opsies, beperkte voorraad, en aandeelwaarderingsregte. Hierdie verklaring geld ook vir transaksies waarby 'n entiteit reik sy ekwiteitsinstrumente om goedere of dienste te bekom van nonemployees. Diegene transaksies moet in berekening gebring word gebaseer op die billike waarde van die vergoeding ontvang of die billike waarde van die ekwiteitsinstrumente uitgereik, wat ook al meer betroubaar meetbare is. Rekeningkunde vir Toekennings van aandele gebaseerde betalings aan werknemers Dit Verklaring definieer 'n billike waarde metode van rekeningkunde vir 'n werknemer voorraad opsie of 'n soortgelyke ekwiteitsinstrument en moedig alle entiteite om hierdie metode van rekeningkunde vir al hul werknemers voorraad vergoeding planne aan te neem. Maar dit kan ook 'n entiteit om voort te gaan om vergoeding koste vir dié planne met behulp van die intrinsieke waarde gebaseer metode van rekeningkunde voorgeskryf deur APB Kennisgewing No. 25 meet, Rekeningkunde vir Stock aan werknemers uitgereik. Die billike waarde metode is verkieslik die advies 25 metode vir doeleindes van 'n verandering in rekeningkundige beginsel onder APB Kennisgewing No. 20, Rekeningkunde Wysigings regverdig. Entiteite verkiesing met die rekeningkundige opinie 25 te bly moet pro forma onthullings van netto inkomste te maak en, indien aangebied, verdienste per aandeel, asof die billike waarde metode van rekeningkundige omskryf in hierdie Verklaring is toegepas. Onder die billike waarde metode, is vergoeding koste gemeet teen die toekenningsdatum gebaseer op die waarde van die toekenning en word oor die dienstydperk, wat gewoonlik die vestigingstydperk. Onder die intrinsieke waarde metode, vergoeding koste is die oortollige, indien enige, van die gekwoteerde markprys van die aandele op die toekenningsdatum of ander metingsdatum oor die bedrag van 'n werknemer moet betaal om die voorraad te bekom. Die meeste vaste voorraad opsie planne-die mees algemene tipe van voorraad vergoeding plan-het geen intrinsieke waarde op die toekenningsdatum, en onder Kommentaar 25 geen vergoeding koste word erken vir hulle. Vergoeding koste word erken vir ander vorme van aandele gebaseerde beloning planne onder Kommentaar 25, insluitende planne met veranderlike, gewoonlik prestasie-gebaseerde, funksies. Stock Vergoeding toekennings moet word vereffen deur Uitreiking Ekwiteitsinstrumente vir voorraad opsies, word billike waarde bepaal met behulp van 'n opsie-waardasiemodel te gebruik wat by die toekenningsdatum in ag neem die aandele prys, die uitoefeningsprys, die verwagte lewensduur van die opsie, die wisselvalligheid van die onderliggende aandeel en die verwagte dividende daarop, en die risiko-vrye rentekoers oor die verwagte lewensduur vAN dIE opsie. NONPUBLIC entiteite toegelaat word om die wisselvalligheid faktor in die bepaling van die waarde van hul aandele-opsies, wat lei tot meting ten minste waarde uit te sluit. Die billike waarde van 'n opsie geskat op die toekenningsdatum is nie daarna aangepas vir veranderinge in die prys van die onderliggende aandeel of sy wisselvalligheid, die lewe van die opsie, dividende op die voorraad, of die risiko rentekoers. Die billike waarde van 'n aandeel van nonvested voorraad (gewoonlik na verwys as beperk voorraad) toegeken aan 'n werknemer word gemeet teen die markprys van 'n deel van 'n nonrestricted voorraad op die toekenningsdatum, tensy 'n beperking opgelê sal word nadat die werknemer 'n gevestigde reg om dit, in welke geval billike waarde word geskat te neem dat beperking in ag neem. Werknemer voorraad aankoop Beplan 'n werknemer voorraad aankoop plan wat toelaat dat mense om te koop voorraad teen 'n afslag van die mark prys is nie kompensatoriese as dit voldoen aan drie voorwaardes: (a) die afslag is relatief klein (5 persent of minder bevredig hierdie toestand outomaties, maar in sommige gevalle 'n groter afslag ook geregverdig kan word as noncompensatory), (b) wat wesenlik alle voltydse werknemers mag deelneem op 'n billike grondslag en (c) die plan sluit geen ander keuse funksies soos om die werknemer na die voorraad aan te koop teen 'n vaste afslag van die kleinste van die markprys op die toekenningsdatum of datum van aankoop. Stock Vergoeding toekennings moet word vereffen deur kontant betaal Sommige aandele gebaseerde beloning planne vereis dat 'n werkgewer aan 'n werknemer betaal, óf op versoek of op 'n bepaalde datum, 'n kontantbedrag wat deur die toename in die werkgewers aandele prys van 'n bepaalde vlak. Die entiteit moet vergoeding koste te meet vir die toekenning in die bedrag van die veranderinge in die aandele prys in die tydperke waarin die veranderinge plaasvind. Dit Verklaring vereis dat 'n werkgewer finansiële state sluit sekere onthullings oor aandele gebaseerde werknemer vergoeding reëlings ongeag die metode wat gebruik word om rekenskap te gee vir hulle. Die pro forma bedrae openbaar gemaak moet word deur 'n werkgewer wat steeds die rekeningkundige bepalings van advies 25 van toepassing sal die verskil tussen vergoeding koste weerspieël, indien enige, ingesluit in netto inkomste en die verwante koste gemeet deur die billike waarde metode gedefinieer in hierdie verklaring, insluitend belasting gevolge, indien enige, wat sou gewees het, word in die inkomstestaat as die billike waarde metode gebruik was. Die vereiste pro forma bedrae sal nie enige ander aanpassings aan netto inkomste weerspieël of, indien aangebied, verdienste per aandeel. Effektiewe datum en Oorgang Die rekeningkundige vereistes van hierdie stelling is effektief vir transaksies in die fiskale jaar aangegaan wat begin ná 15 Desember 1995, al is hulle op uitreiking mag aangeneem. Die openbaarmakingsvereistes van hierdie stelling is effektief vir finansiële state vir die fiskale jaar begin ná 15 Desember 1995, of vir 'n vroeëre boekjaar waarvoor hierdie Verklaring aanvanklik vir die erkenning van vergoeding koste is aangeneem. Pro forma onthullings wat nodig is vir entiteite wat verkies om voort te gaan om vergoeding koste te meet met behulp van advies 25 moet die gevolge van alle toekennings in die fiskale jaar toegestaan ​​wat begin ná 15 Desember 1994 Pro forma onthullings vir toekennings in die eerste boekjaar toegestaan ​​begin na Desember sluit 15, 1994, hoef nie ingesluit in finansiële state vir daardie boekjaar, maar moet daarna aangebied wanneer finansiële state vir daardie boekjaar aangebied vir vergelykende doeleindes van finansiële state vir 'n latere boekjaar. naslaanbiblioteek