Totdat dit algemene praktyk geword in die afgelope dekade om voorraad opsies bied om 'n relatief breë spektrum van werknemers, die meeste mense was tevrede om voorraad opsies te ontvang nie. Nou, meer vaardig oor vergoeding as gekneus deur die mark afswaai, werknemers meer tipies wonder of die opsies wat hulle aangebied is mededingend met wat hulle moet verwag van 'n werkgewer in hul bedryf, vir 'n werknemer in hul posisie. Soos meer inligting beskikbaar oor die praktyke en funksies van aandele-opsies geword, werknemers nodig het soliede data op aandele-opsies toekenning praktyke. Salaris het die tendense in 'n hoë-tegnologie maatskappye nagevors tydens die dot-com oplewing. In 'n begin, dit is nie hoeveel sy watter persentasie Veral in 'n hoë-tegnologie begin maatskappye, is dit meer belangrik om te weet watter persentasie van die maatskappy 'n voorraad opsie toekenning verteenwoordig as wat dit is om te weet hoeveel aandele jy. quotDont kry wat vasgevang is in die getalle, quot gesê Keith Fortier, 'n vergoeding konsultant met salaris. quotIn 'n begin, die betekenis is in die percentages. quot In 'n openbaar verhandelde maatskappy, kan jy die aantal opsies keer die huidige aandeelprys vermenigvuldig, dan trek uit die aantal aandele vermenigvuldig met die koopprys, om 'n vinnige sin van hoe kry veel die opsies is die moeite werd. In 'n jonger maatskappy - waar aandele is minder vloeistof - dit is moeiliker om te bereken wat jou opsies is die moeite werd, al is hulle geneig om meer werd wees as die maatskappy goed vaar as die opsies wat jy in 'n openbaar verhandelde maatskappy kan kry. As jy bereken watter persentasie van die maatskappy wat jy besit, kan jy scenario's vir hoeveel jou aandele ter waarde van kan wees as die maatskappy groei te skep. Dis hoekom die persentasie is 'n belangrike statistiek. Om te bereken watter persentasie van die maatskappy wat jy aangebied word, moet jy weet hoeveel aandele uitstaande is. 'N salaris gebruiker in staat was om te onderhandel 'n ekstra week van vakansie omdat hy gevra sy voornemende werkgewer hierdie vraag. Die waarde van 'n maatskappy - ook bekend as sy markkapitalisasie, of quotmarket capquot - is die aantal uitstaande aandele keer die prys per aandeel. 'N begin maatskappy kan ter waarde van 2.000.000 wanneer 'n vroeë werknemer sluit aan by die firma, maar bereik 'n waarde van 20 of selfs 200 miljoen net 'n jaar of twee later. Die wete dat daar 20 miljoen aandele uitstaande maak dit moontlik vir 'n voornemende vervaardiging ingenieur om vas te stel of 'n huur van toekenning van 7500 opsies regverdig. Sommige maatskappye het relatief groot getalle uitstaande aandele sodat hulle opsies toelaes wat goed klink in terme van heelgetalle kan gee. Maar die vaardig kandidaat moet bepaal of die toekenning is mededingend in terme van die persentasie van die maatskappy die aandele verteenwoordig. 'N Toekenning van 75000 aandele in 'n maatskappy wat 200 miljoen aandele uitstaande is, is gelykstaande aan 'n toekenning van 7500 aandele in 'n andersins identiese maatskappy met 20 miljoen aandele uitstaande. In die voorbeeld hierbo, die vervaardiging ingenieurs toekenning verteenwoordig 0,038 persent van die maatskappy. Hierdie persentasie kan klein lyk, maar dit kom neer op 'n toekenning waarde van 750 vir die voorraad indien die maatskappy is die moeite werd 2000000 7500 as die maatskappy is die moeite werd om 20 miljoen en 75.000 indien die maatskappy is die moeite werd 200 miljoen. Jaarlikse toekennings versus huur toekennings in 'n hoë-tegnologie maatskappye Hoewel voorraad opsies kan gebruik word as aansporings, die mees algemene vorme van opsies toekennings jaarlikse toekennings en huur toekennings. 'N jaarlikse toekenning weer terug elke jaar tot en met die plan verander, terwyl 'n huur toekenning is 'n eenmalige toekenning. Sommige maatskappye bied beide huur toelaes en jaarlikse toekennings. Hierdie planne is gewoonlik onderhewig aan 'n vestiging skedule, waar 'n werknemer toegestaan aandele, maar verdien die reg van eienaarskap - dit wil sê die reg om dit uit te oefen - met verloop van tyd. Herhalende jaarlikse toekennings word gewoonlik betaal om meer senior mense, en is meer algemeen in gevestigde maatskappye waar die aandeelprys is meer vlak. In starters, die huur subsidie is aansienlik groter as enige jaarlikse toekenning, en dalk die enigste toekenning die maatskappy bied die eerste wees. Wanneer 'n maatskappy begin het, die risiko is die hoogste, en die aandeelprys laagste, sodat die opsies toekennings is veel hoër. Met verloop van tyd, die risiko verminder, die aandeelprys styg, en die getal aandele uitgereik om nuwe huur laer. 'N Goeie reël, volgens Bill Coleman, vise-president van vergoeding by Salaris, is dat elke vlak in die organisasie helfte moet kry van die opsies van die vlak bo dit. Byvoorbeeld, in 'n maatskappy waar die hoof uitvoerende beampte kry 'n aanstelling toekenning van 400,000 aandele, die opsie toelaes kan lyk. Reël: elke vlak kry die helfte van die aandele van die vlak bo dit. Aantal aandele Bron: Salaris, Januarie 2000 Tabelle 1 en 2 dui onlangse toekenning praktyke onder hoë-tegnologie maatskappye wat jaarliks toekennings aan te bied en te huur toelaes, onderskeidelik. Die data wat afkomstig is van gepubliseerde studies, word uitgedruk in terme van persentasies van die maatskappy. Vir illustrasie, is die toekennings ook uitgedruk in terme van die aantal opsies in 'n maatskappy met 20 miljoen aandele uitstaande. Die dataset sluit beide starters en gevestigde maatskappye, veral maatskappye net voor en net na 'n beurs. Tabel 1. Jaarlikse voorraad opsie toekenning praktyke in die hoë-tegnologie industrie. Jaarlikse toekennings as 'n persentasie van die aandele uitstaande opsies gebaseer op 20 miljoen aandele uitstaande Top uitvoerende (2-5) Bron: Salaris, gebaseer op data saamgestel uit gepubliseerde opnames vanaf Januarie 2000 Table 2. Stock opsie huur toekennings in die hoë-tegnologie bedryf. Huur toekennings as 'n persentasie van die aandele uitstaande opsies gebaseer op 20 miljoen aandele uitstaande senior professionele dienste 2 vlak - Engineering 2nd vlak - finansiële 2 vlak - bemarking Senior tegnologie. personeel 2de vlak - prof. SVCS. 2 vlak - RampD Assoc. regsverteenwoordiger 3de vlak - ingenieurswese 3de vlak - bemarking Rekeningkunde bestuurder - inskrywing Vrygestelde tegniese (senior) Vrygestelde tegniese (intermediêre) Vrygestelde tegniese (inskrywing) Vrygestelde nontechnical (senior) Vrygestelde nontechnical (intermediêre) Vrygestelde nontechnical (inskrywing) Bron: Salaris, gebaseer op data saamgestel uit gepubliseerde opnames vanaf Januarie 2000 Let daarop dat dit is skaars vir 'n aandele-opsies te gee aan iemand anders as 'n uitvoerende hoof tot 1 persent oorskry. (Founders tipies behou 'n aansienlik groter persentasie van die maatskappy, maar hul aandele is nie ingesluit in die data.) Om 'n uiterste voorbeeld te neem, as 100 werknemers 'n gemiddelde toegestaan van 1 persent van die maatskappy elk, sou daar niks meer oor vir wees enige iemand anders. Eienaarskap persentasies op 'n likiditeit gebeurtenis as 'n maatskappy berei vir 'n aanvanklike openbare aanbod, 'n samesmelting, of 'n ander likiditeit gebeurtenis ( 'n finansiële oomblik waarop aandeelhouers in staat is om te verkoop, of likwideer, hul aandele), die eienaarskap struktuur verskuif tipies ietwat. Op 'n beurs, byvoorbeeld, 'n hoë-profiel senior bestuurders is gewoonlik ingebring om bykomende geloofwaardigheid en bestuur insig te verskaf. quotWall Street, belegging bankiers, en die finansiële gemeenskap as 'n geheel blik op die bestuurspan by die evaluering van 'n beleggingsgeleentheid, quot gesê Coleman. quotEmployees wat daar sedert die begin gewees het soms verbaas om te sien 'n groot aantal opsies wat gegee naby die IPO, maar hulle moet dit verwag. Hoewel dit hul eienaarskap verdun, sy gedoen om die waarde van die maatskappy te verhoog deur aanloklike die hoogste kaliber van senior bestuurders en dus die verbetering van die potensiaal van die investment. quot Die mense wat ontwerp voorraad opsie planne verwag likiditeit gebeure deur tersydestelling groot reserwes van opsies vir hierdie laat stadium huur. As gevolg hiervan, die eienaarskap struktuur van 'n hoë-tegnologie maatskappy op 'n likiditeit geval lyk dit in tabel 3. Verder is die getalle word uitgedruk in terme van beide persentasie van die uitstaande aandele en aantal aandele in 'n maatskappy met 20 miljoen aandele uitstaande. Die data is afkomstig van gepubliseerde studies en deur 'n ontleding van S-1 vylsels. Tabel 3. Eienaarskap vlakke op 'n likiditeit gebeurtenis in die hoë-tegnologie industrie. Eienaarskap vlakke as 'n persentasie van die uitstaande eienaarskap aandele op grond van 20 miljoen aandele uitstaande einde sub sub createcareerclassfinder (strNarrowCode, strJobTitle) dowwe strAccpPageName, strHeadPos, strAccpArea kry volle url en maak dit as kleinletters strAccpPageName Lcase (Request. ServerVariables (SCRIPTNAME)) reaksie. write strAccpPageName: strAccpPageName kry begin posisie vir area naam strHeadPos INSTR (1, strAccpPageName, /, 1) kry strAccpArea reg (strAccpPageName, Len (strAccpPageName) - strHeadPos) Response. Write strAccpPageName: strAccpArea tweede posisie te kry vir area naam strHeadPos INSTR ( 1, strAccpArea, /, 1) verwyder strAccpArea links (strAccpArea, strHeadPos - 1) Response. Write strAccpPageName: strAccpArea --------- kies geval LCase (strAccpArea) geval aboutcompany strArea ABU geval advancedsearch strArea ASE geval advies strArea ADV geval voordele geval strArea BEN loopbane strArea motor geval vergoeding strArea COM geval ECM strArea ECM geval onderneming strArea geval huis strArea HP geval leer strArea LRN geval geld strArea Maandag geval salaris strArea SAL geval selftests strArea SFT geval site search strArea SSE geval smallbiz strArea einde kies dowwe intNumJobBoards dowwe arrayJobBanner redim arrayJobBanner (20) Response. Write Kron (13) Response. Write Response. Write Kron (13) Response. Write Response. Write Kron (13) Response. Write intNumJobBanner 3 Response. Write Meer om meer verdien, want Ek 0 tot intNumJobBanner -1 Response. Write na verwante artikels vind, stel ons voor hierdie dokumente vir ons Soek Artikels funksie. Sleutelwoorde: begin vergoeding program werknemer aansporing langtermyn voorraad opsie ownershipWhat is 'n die gemiddelde voorraad opsies (in persentasie van die totaal) wat gegee word aan die eerste 3-4 werknemers van 'n begin Die kwessie van quotHow veel moet ek gee die N aantal eerste werknemers by my companyquot gevra deur byna elke maatskappy. Hoewel daar quotaveragequot getalle daar buite (20 swembad, 4-8 die eerste vyf) hulle nie jou, nie so gemiddeld maatskappy verteenwoordig. Wanneer alles gesê sal 'n gedoen vergoeding 'n groot persentasie van jou totale begroting verteenwoordig. Hoe jy dat vergoeding ernstig te lewer help definieer wie jy is as 'n maatskappy. Die gemiddelde persentasies nie in ag neem jou tyd / gebeurtenis horison. Die gemiddeldes nie in ag neem jou moontlik, of waarskynlik, likiditeit gebeurtenis. Die gemiddeldes nie oorweeg hoeveel werknemers wat jy nodig het om waar jy gaan kry. As jy ae buite die quotfounderquot stadium van ontwikkeling moet jy oorweeg om in 'n kenner om te help om hierdie dinge reg opgestel. Dit is nie buitengewoon koste te groot leiding te kry wanneer jy klein is. Dit is baie moeiliker en duurder om dinge later los wanneer jy iets verkeerd gedoen het (sien Zynga039s probleme as hulle het opgetrek, hulle IPO en moes vra vir werknemers om terug opsies om plek te maak vir meer senior mense gee). (Sien Skype039s PR nagmerrie wanneer hulle begin terug te neem gevestigde en geldig uitgeoefen aandele van ex-werknemers). Terwyl die 15-25 swembad is geneig om te wees oor reg vir die meeste nuwe ondernemings wat op soek is vir Angel, VC of PE befondsing, wat jy doen met daardie poel kan widely. Salarys verskil vergoeding kundiges het saam 'n lys van die tien mees sit belangrike vrae wat jy moet in staat wees om te antwoord oor jou voorraad opsies. Gebruik hierdie kontrolelys as jy jou navorsing voor te berei vir 'n salaris te onderhandel. of by jou volgende prestasie-oorsig, of wanneer jy in lyn vir 'n bevordering. Sommige van hierdie vrae is noodsaaklik vir begrip van die waarde van jou voorraad opsies toekenning, en ander net help om die implikasies van sekere gebeure of situasies te verduidelik. Dont verbaas wees as jy opsies nou en kan nie 'n paar van hierdie vrae te beantwoord - hulle is nie almal voor die hand liggend, selfs vir mense wat aandele-opsies voor ontvang het. Die antwoorde wat hier verskaf word is relevant vir mense van die Verenigde State. As jy nie van die Verenigde State van Amerika, die belasting inligting en 'n paar van die tendense bespreek mag nie na jou land betrokke te wees. Die tien belangrikste vrae oor jou voorraad opsies is soos volg. Watter tipe opsies het jy aangebied Hoeveel opsies kry jy Hoeveel aandele in die maatskappy is uitstaande en hoeveel is goedgekeur Wat is jou trefprys Hoe vloeibare is jou opsies, of hoe vloeibare sal hulle Wat is die vestiging skedule vir jou aandele kry jy versnel vestiging as jou maatskappy verkry of gaan saam met 'n ander maatskappy Hoe lank moet jy jou aandele ná 'n beurs, samesmelting, of verkryging te hou wanneer jy jou opsies uit te oefen, het jy nodig om te betaal met kontant, of sal die maatskappy dryf jy die uitoefeningsprys Watter soort stellings en vorms doen jy of het jy nodig om te vul 1. Watter tipe opsies is julle wat in die Verenigde State van Amerika, is daar in wese twee soorte voorraad opsies: aansporing voorraad opsies ( ISOs) en nonqualified voorraad opsies (NQSOs). Die primêre verskil tussen die twee ten opsigte van die opsiehouer is die belastinghantering wanneer die opsie uitgeoefen word. Wanneer jy ISOs oefen, het jy nie normaalweg aan enige belasting te betaal (alhoewel daar 'n kans dat jy kan verwag word om 'n alternatiewe minimum belasting te betaal as jou wins is groot genoeg en / of sekere ander omstandighede van toepassing). Jy sal uiteindelik om belasting te betaal op die wins, maar nie voordat jy verkoop die voorraad, op watter tyd jy kapitaalwins sal betaal belasting (die mindere van jou marginale koers of 20 persent) op die totale wins - die verskil tussen die bedrag wat jy betaal om die opsie en die bedrag waarvoor jy uiteindelik die voorraad verkoop oefen. Onthou, al is, moet jy die voorraad te hou vir ten minste 'n jaar nadat jy die opsie om hierdie belasting te breek beskerm oefen. Anders sal jou aansporing voorraad opsie outomaties 'n nonqualified voorraad opsie geword en jy sal hê om gewone inkomstebelasting betaal. Wanneer jy nonqualified voorraad opsies uit te oefen, moet jy 'n gewone inkomste belasting te betaal op jou wins as van die tyd wat jy die opsie uit te oefen. Hierdie belasting word op grond van jou marginale belastingkoers (tussen 15 en 39,6 persent). Wanneer jy uiteindelik die voorraad te verkoop, sal jy het om kapitaalwins belasting (die mindere van jou marginale koers en 20 persent) op die wins wat jy besef tussen die markprys op die dag wat jy oefen en die markprys op die dag wat jy verkoop die betaal voorraad. Insigte. Maatskappye bied nonqualified voorraad opsies vir 'n paar redes. Daar is 'n aantal beperkings op wanneer en hoeveel aansporing voorraad opsies 'n maatskappy kan gee, asook die voorwaardes vir die opsies. Byvoorbeeld, indien die maatskappy reik aandele-opsies teen 'n uitoefeningsprys onder die werklike aandeelprys, wat opsies kan nie wees aansporing voorraad opsies. Ook, kry die maatskappy 'n belastingaftrekking vir nonqualified voorraad opsies, maar nie vir aansporing voorraad opsies. Die aftrekking help verminder die maatskappy se belastinglas en dus kan help om die waarde van die voorraad. 2. Hoeveel opsies doen jy die aantal aandele-opsies wat jy ontvang is 'n funksie van 'n paar veranderlikes. Opsie toekenning groottes afhang van jou werk, die frekwensie van die toekennings, die bedryf, die maatskappy se betaal filosofie, die maatskappy se grootte, die maatskappy se volwassenheid, en ander faktore. In 'n hoë-tegnologie begin, byvoorbeeld, die toekenning ontvang jy is oor die algemeen baie groter as 'n persentasie van die maatskappy se totale uitstaande as 'n toekenning wat jy sal ontvang van 'n meer volwasse, gevestigde maatskappy aandele. Maar dikwels wanneer 'n maatskappy is die toekenning van 'n groot aantal aandele, dit is, want daar is meer risiko wat verband hou met hulle. Insigte. Mense het dikwels 'n harde tyd te vergelyk opsie toelaes van verskeie baan bied. Dont uitsluitlik fokus op die aantal aandele julle toegestaan. Probeer in gedagte hul potensiële waarde te hou om jou en die waarskynlikheid dat hulle sal bereik wat waarde. Vir 'n begin, kan jou opsies het 'n uitoefeningsprys van 5 of 1 of selfs 5 sent per aandeel, maar op 'n stadium 'n jaar of twee van nou af, kan daardie aandele werd wees 50 of 20 of 10 of selfs niks. Vermoedelik minder riskant is opsies van volwasse maatskappye wat meer stabiliteit, maar ook minder kans van 'n quothome run. quot In hierdie maatskappye verskaf, kyk na die uitoefeningsprys van die opsies en hoe jy dink sal die voorraad sekere tydperk van die tyd uit te voer oor. En onthou, 'n 10 persent toename in 'n 50 voorraad is die moeite werd 5, terwyl 'n 10 persent toename in 'n 20 voorraad is die moeite werd 2. 3. Hoeveel aandele in die maatskappy is uitstaande en hoeveel is goedgekeur Die aantal uitstaande aandele is 'n belangrike kwessie as jou maatskappy is 'n begin, want dit is belangrik om jou opsie-aandele te meet as 'n potensiële eienaarskap persentasie van die maatskappy. Vir die meeste mense, sal hierdie persent baie klein wees - dikwels minder as 'n halwe persent. Dit is ook belangrik om die aantal aandele goedgekeur, maar nie uitgereik weet. Insigte. Alhoewel hierdie getal is die meeste betrokke by starters, dit is vir almal betrokke, want goedgekeur maar onuitgereikte aandele verwater iemand se eienaarskap. As die nommer is groot, kan dit 'n probleem wees. Verwatering beteken elke aandeel word minder werd, want daar is meer aandele wat moet make-up dieselfde totale waarde. 4. Wat is jou trefprys Die trefprys van 'n opsie - ook bekend as die uitoefeningsprys of koopprys - is dikwels die prys van 'n aandeel van voorraad op die dag waarop die opsie verleen. Dit hoef nie die aandeelprys wees, maar dit is dikwels. Dit is die prys wat jy sal uiteindelik betaal om jou opsie uit te oefen en die koop van die voorraad. As 'n opsie bo of onder die aandele prys op die dag van die toekenning toegestaan word, is dit bekend as 'n premie opsie of 'n afslagprys-opsie, onderskeidelik. Afslag opsies kan nie wees aansporing voorraad opsies. Insigte. Maatskappye wat nie openbaar verhandel (verhandel op 'n aandelemark of oor die toonbank) kan nog voorraad opsies, wat wel 'n voorraad waarde. Die billike markwaarde van 'n deel van die voorraad in een van hierdie maatskappye is gewoonlik bepaal deur 'n formule, deur die raad van direkteure, of deur 'n onafhanklike waardasie van die maatskappy. As jy besig is op een van hierdie maatskappye, moet jy vra hoe die aandeelprys word bepaal en hoe dikwels. Dit sal jou help om te verstaan wat jou opsies is die moeite werd. As jy onderhandel, moenie verbaas wees as die maatskappy verteenwoordiger vir jou vertel hulle kan nie toekenning jy opsies onder die huidige aandeelprys. Hoewel dit wettig is om te doen, en baie planne te maak vir dit, baie maatskappye het die beleid van nie die toekenning van opsies hieronder billike markwaarde en hulle dont wil 'n presedent. Die aantal aandele wat jy ontvang en die vestiging is tipies makliker om te onderhandel as die trefprys. 5. Hoe vloeibare is jou opsies, of hoe vloeibare sal hulle hier likiditeit verwys na hoe maklik dit is om jou voorraad opsies uit te oefen en om die aandele te verkoop. Die primêre probleem hier is of jou maatskappy se voorraad in die openbaar verhandel. Indien wel, is daar duisende van beleggers op soek na daardie aandele te koop of te verkoop op enige gegewe dag, sodat die mark vir daardie aandele het vloeistof te wees. Sekere ander maatskappye, insluitend vennootskappe, nou gehou maatskappye en privaat maatskappye, gewoonlik het beperkings op wie jy jou voorraad te kan verkoop. Dikwels is dit net om een van die bestaande aandeelhouers, en dit kan wees by 'n formule of vaste prys. Insigte. 'N voorraad wat illikiede kan nog baie waardevol. Baie maatskappye met 'n lae waardasies en illikiede aandele oor die afgelope paar jaar is óf reeds verkry of weg publiek, die waarde grootliks toeneem en / of die likiditeit vir die opsiehouers. Hierdie tipe van quotliquidity eventsquot is nooit gewaarborg, maar hulle is altyd moontlik nie. 6. Wat is die vestiging skedule vir jou aandele Vestigende is die regte wat jy verdien om die opsies wat jy het toegeken. Vesting vind gewoonlik oor 'n tydperk, maar kan ook verdien op grond van sekere maatstawwe. Die konsep is basies dieselfde as vestiging in 'n aftree-plan. Jy kry 'n voordeel - in hierdie geval, aandele-opsies. Oor 'n sekere tydperk van die tyd, verdien jy die reg om dit te hou. As jy die maatskappy te verlaat voor die tyd verby is, verbeur jy die ongevestigde opsies. Die huidige tendens is vir opsies om te vestig in maandelikse, kwartaallikse, of jaarlikse inkremente oor drie tot vyf jaar. Byvoorbeeld, kan jou opsies 20 persent per jaar vestig oor vyf jaar, of hulle kan 2,78 persent per maand vestig vir 3 jaar (36 maande). Insigte. Vesting blyk te wees trending teenoor korter skedule met kleiner stappe (bv maandeliks meer as 3 jaar eerder as jaarliks meer as 5 jaar). Maatskappye probeer om konsekwent opsie terme vir mense op soortgelyke vlakke te hou, maar vestiging terme vir voorraad opsies is soms onderhandelbaar nie, veral spesiale toekennings vir nuwe huur en spesiale erkenning toekennings. Sodra 'n opsie setel, sy joune ongeag wanneer of hoekom jy die maatskappy te verlaat. So hoe vinniger jou opsies vestig, hoe groter is jou buigsaamheid. 7. Sal jy versnelde vestiging as jou maatskappy verkry of gaan saam met 'n ander maatskappy Soms, op sekere veranderinge in beheer van 'n maatskappy, voorraad opsie vestiging skedules gedeeltelik of ten volle te versnel as 'n beloning vir die werknemers vir die verhoging van die waarde van die maatskappy, of as beskerming teen toekomstige onbekendes. Gewoonlik hierdie gebeure nie sneller volle berusting, omdat die ongevestigde opsies is een van die maniere waarop die nuwe maatskappy het van die behoud van die werknemers wat dit nodig het. Na alles, dikwels die werknemers is 'n belangrike rede vir die samesmelting of verkryging. Sommige maatskappye bied ook 'n toename in vestiging op die IPO, maar dit is gewoonlik 'n gedeeltelike toename eerder as volle onmiddellike vestiging. Insigte. Dit is belangrik om te weet of jy versnel vestiging sodat jy ten volle die waarde van jou opsies te verstaan. Maar tensy jy 'n senior uitvoerende of 'n persoon met 'n baie belangrike en hard-to-vervang vaardigheid, is dit moeilik om te onderhandel enige versnelling bo en behalwe die planne aangedui terme. 8. Hoe lank moet jy jou aandele hou na 'n beurs, 'n samesmelting of verkryging As jou maatskappy saamsmelt of verkry, of indien dit openbaar gaan, kan jy nie in staat wees om jou aandele dadelik verkoop. Die lengte van die tyd moet jy jou aandele hou na 'n beurs of samesmelting hang af van die SEC (Securities and Exchange Commission) en individuele beperkings maatskappy. Gaan jou opsie ooreenkoms plan dokumente en enige pre-IPO of premerger kommunikasie vir beskrywings van 'n hoewe tydperk of uitsluiting tydperk. Insigte. Alhoewel jy die uitsluiting tydperk kan nie verander, kan jy dit gebruik om te beplan hoe jy die opbrengs sal gebruik van enige verkoop van voorraad. Let daarop dat die prys van 'n maatskappy se voorraad soms daal op of na die dag 'n uitsluiting tydperk eindig, as werknemers te verkoop hul aandele in groot getalle. As jy wil om te verkoop ná 'n uitsluiting tydperk, en die prys daal, kan jy voordeel trek uit en wag 'n bietjie langer totdat dit stabiliseer, op voorwaarde dat die voorraad vaar goed in ander opsigte. 9. Wanneer jy jou opsies uit te oefen, het jy nodig om te betaal met kontant, of sal die maatskappy dryf jy die uitoefeningsprys Afhangende van die maatskappy waarvoor jy werk en die bepalings van die voorraad opsie plan, kan jy in staat wees om jou opsies in te oefen een van drie maniere: deur die betaling van die uitoefeningsprys uit jou eie betaalrekening deur lenings die geld in 'n brug lening van jou maatskappy of deur die voltooiing van 'n kontantlose transaksies wat u toelaat om die netto getal aandele ontvang jy sal eindig met het jy geleen die geld om die opsies en verkoop net genoeg aandele uit te oefen om terug te betaal die geld geleen. Vir die tweede en derde alternatiewe, moet jy weet of enige belasting wat jy skuld kan betaal word uit die lening of kontantlose oefening. Insigte. As jy die koste van die oefening moet betaal, kan jy 'n beduidende hoeveelheid kontant nodig. Om die gunstige rekeningkundige hantering van enige aansporing voorraad opsies jy oefen bewaar, sal jy nie in staat wees om die voorraad te verkoop vir 'n volle jaar. Wel, voordat jy jou opsies uit te oefen, moet jy oorweeg kontak met 'n finansiële adviseur vir die beste benadering vir gegewe jou finansiële situasie te bepaal. 10. Watter soort stellings en vorms doen jy of het jy nodig om te vul 'n paar maatskappye bied 'n gereelde verklaring of selfs 'n daaglikse update op jou maatskappy se intranet te som jou Holdings, whats gevestigde en whats nie, die waarde van elke gebaseer op die huidige voorraad prys, en miskien selfs 'n aanduiding van die wins na belasting. Ander maatskappye gee net 'n aanvanklike opsie ooreenkoms met geen updates totdat die opsie termyn is om te verval of jy staan op die punt om die maatskappy te verlaat. Insigte. Of die maatskappy bied updates vir jou of nie, maak seker jy kry, op skrif, 'n verouderde verklaring van die maatskappy wat vir jou vertel hoeveel opsies jy het toegeken, die uitoefeningsprys, die vestiging skedule, die vervaldatum, oefening alternatiewe, terme vir veranderinge van beheer, en terme vir die aanpassing gebaseer op herorganisasie. Die laaste kwessie is belangrik, want as die maatskappy se voorraad split of samesmeltings met 'n ander maatskappy se voorraad, jou voorraad opsies moet dienooreenkomstig aangepas word om te verseker dat jou finansiële posisie gehandhaaf. Maak seker dat jy al opsie ooreenkomste te hou. Dit is wettige kontrakte, en moet daar ooit 'n probleem oor wat youve belowe, sal daardie stelling te help beskerm jou regte wees. - Johanna Schlegel, Salaris Editor-in-ChiefTaxes en uitvoerende vergoeding Briefing Paper 344 Die onderwerp van die uitvoerende vergoeding is lank reeds van belang is vir akademici, die populêre pers en politici. Met die volgehoue toename in uitvoerende vergoeding en gevolglike verhoging in salaris verskil tussen diegene bestuurders en die gemiddelde werker, is hierdie kwessie weer kom aan die voorpunt van die openbare beleid debat. Oor die jare, het wetgewers die belasting-kode te disfavored vorms van die uitvoerende vergoeding beperk tweaked, terwyl reguleerders het toegeneem die hoeveelheid bekendmaking maatskappye moet maak. In die huidige kongres, Rep. Barbara Lee (D-Kalifornië.) Het 'die Inkomste Wet op Billike van 2011 (HR 382), wat die Internal Revenue Code sou wysig om aftrekkings vir oormatige vergoeding vir enige voltydse werknemer vergoeding te verbied word gedefinieer soos oormatige as dit óf 500,000 of 25 keer die vergoeding van die laagste betaalde werknemer, wat ook al groter is oorskry. Die doel van hierdie studie is om die impak van 'n vorige beperking op aftrekbaarheid van vergoeding te ondersoek, Internal Revenue Code Artikel 162 (m). In teenstelling met baie van die debat vandag op die behoefte van die federale regering om belastinginkomste, die primêre doel van Artikel 162 (m), wat belastingaftrekkings beperk vir uitvoerende vergoeding in te samel, was nie om inkomste in te samel, maar om te verminder oormatige, nie - prestasie-gebaseerde compensationin ander woorde, om iets oor buitensporige vergoeding wat 1992 presidensiële kandidaat William Jefferson Clinton veldtog teen doen. Hierdie vraestel sal die doeltreffendheid van daardie bepaling te hersien in die bereiking van sy doelwitte, en gee inligting oor hoeveel inkomste dit opgewek het of verloor as gevolg van aftrekkings vir uitvoerende vergoeding. Met betrekking tot die vermindering van oormatige, nie-prestasie-gebaseerde vergoeding, baie oorweeg Artikel 162 (m) 'n mislukking, insluitend Christopher Cox, die destydse voorsitter van die Securities and Exchange Commission, wat so ver gegaan as om voor te stel het dit behoort in die museum van onbedoelde gevolge. Sen Charles Grassley (R-Iowa), die destydse voorsitter van die Senaatskomitee op Finansies, was selfs meer direkte en gesê: 162 (m) is gebreek. Dit is goeie bedoelings. Maar dit is werklik hasn8217t gewerk nie. Maatskappye het dit maklik om die wet te kry gevind. Dit het meer gate as Switserse kaas. En dit blyk te wees aangemoedig om die opsies bedryf. Hierdie gesofistikeerde mense is besig om met die Switserse-horlosie-agtige toestelle om hierdie Switserse kaas-agtige reël spel. Sedert Artikel 162 (m) geslaag byna 20 jaar gelede, het beide akademiese en praktisyn navorsing getoon dat 'n dramatiese toename in uitvoerende vergoeding, met min bewyse dat dit beter is gekoppel aan prestasie as voorheen. In hierdie vraestel, skat ons dat korporatiewe aftrekkings vir uitvoerende vergoeding is beperk deur hierdie bepaling, met die openbare korporasies betaal gemiddeld 'n ekstra 2,5 miljard per jaar in die federale belasting. Hulle gaan voort, maar die meerderheid van hul uitvoerende vergoeding aftrek, met hierdie aftrekkings kos die Amerikaanse Tesourie 'n geskatte 7,5 miljard per jaar. Omdat werklike belastingopgawe data is, deur die wet, vertroulik, ons skat is ietwat vaag, as ons moet beide die belastingaftrekbaarheid van uitvoerende vergoeding en die korporasies belasting status van openbare vylsels aflei. Ons belangrikste bevindinge is: Maatskappye word toegelaat om ten volle te trek komponente van uitvoerende vergoeding wat aan die IRS vereistes om te kwalifiseer as 8220performance-based.8221 Een van dié vereistes is aandeelhouersgoedkeuring. Dit is egter slegs 'n baie algemene inligting aan aandeelhouers. Daarom is aandeelhouers gevra om, en gewoonlik, goed te keur planne sonder om te weet of die prestasie voorwaardes is 'n uitdaging of nie, en die potensiaal uitbetalings uit die plan. Prestasie betaal, soos aandele-opsies en nie-aandele-aansporingskemas, dat die IRS vereistes vir die 8220performance-based8221 uitsondering vergader ten volle aftrekbaar. Salaris, bonusse, en voorraad toekennings is aftrekbaar maar onderhewig aan 'n limiet van 1000000. In 2010 was ons skatting dat daar 27800000000 van uitvoerende vergoeding wat aftrekbaar was. 'N Totaal van 121500000000 in uitvoerende vergoeding was afgetrek oor die tydperk 20072010. Ongeveer 55 persent van daardie totaal was vir prestasie-gebaseerde vergoeding. Skynbaar belastingvrye gesofistikeerde korporasies lyk nie te bekommer oor die beperkings op aftrekkings en voortgaan om nondeductible uitvoerende salarisse te betaal. Die aantal bestuurders ontvang salaris van meer as die maksimum aftrekbare drumpel van 1000000 eintlik toegeneem van 563 in 2007-594 in 2010. Vir alles wat Artikel 162 (m) is bedoel om oormatige uitvoerende vergoeding beperk is, is dit die aandeelhouers en die Amerikaanse Tesourie wat het finansiële verliese gely. Die kode nie firmas verbied om enige tipe van vergoeding in plaas daarvan, is hulle verbied om die aftrekking van die bedrag op hul belastingopgawe. Die gevolg is afgeneem maatskappy winste en verminderde opbrengste aan aandeelhouers. Die aanvaarding van 'n 25 persent marginale belastingkoers op korporatiewe winste ( 'n konserwatiewe skatting), inkomste verloor om die federale regering in 2010 uit aftrekbaar uitvoerende vergoeding was 7 miljard, en die uitgemaakte federale inkomste oor die tydperk 20072010 was 30400000000. Meer as die helfte van die uitgemaakte federale inkomste is te danke aan belastingbetaler subsidies vir uitvoerende 8220performance pay.8221 Uitvoerende vergoeding sal waarskynlik herstel in die nabye toekoms, meer as vlakke gesien in 2007. 1. Agtergrond Artikel 162 van die Internal Revenue Code dek handel en sake-uitgawes. Soos steek in artikel 162 (a), is entiteite as 'n aftrekking al die gewone en noodsaaklike uitgawes in die beoefening van 'n bedryf of besigheid, insluitend betaal of aangegaan gedurende die belasbare jaar, soos aangedui in artikel 162 (a) (1) , 'n redelike vergoeding vir salarisse of ander vergoeding vir persoonlike dienste eintlik gelewer. Maar 'n aantal afdelings van die Internal Revenue Codein besonder, artikels 162 (m), 162 (m) (5), 162 (m) (6), en 280 (g) beperk die aftrekbaarheid van uitvoerende vergoeding. Goedkeuring in 1993, artikel 162 (m), wat van toepassing is om in die openbaar verhandel maatskappye, beperk die aftrekking vir uitvoerende vergoeding aan 1 miljoen per gedek individuele, 1 met 'n uitsondering vir gekwalifiseerde prestasiegebaseerde vergoeding. Dit wil sê, 'n maatskappy kan trek 1 miljoen nie-prestasie-gebaseerde vergoeding per gedek individuele en 'n onbeperkte bedrag van prestasie-gebaseerde vergoeding. In teenstelling met artikel 162 (m), artikels 162 (m) (5) en 162 (m) (6) is meer onlangse en eng geteikende dit van toepassing is, onderskeidelik, te Troubled Asset Relief Program (Tarp) deelnemers en gesondheid versekeraars. Hulle het ook 'n laer limiet op die belastingaftrekkings toegelaat om vergoeding te 500,000 per individu, sonder onderskeid of uitsondering vir prestasie-gebaseerde vergoeding. Artikel 162 (m) (5) is in 2008 aangeneem en is van toepassing op die hoof uitvoerende beampte (HUB), hoof finansiële beampte (HFB), en die volgende drie hoogs betaalde amptenare van die openbare en private entiteite wat geld aanvaar onder Tarp. Artikel 162 (m) (6) in werking tree in 2013, en sy beperkinge van toepassing op die meeste werknemers van mediese sorg. Artikel 280 (g) geld nie vir periodieke betalings aan werknemers, maar eerder om te verander in beheer payments.2 As die bedrag gelyk aan of groter is as drie keer die gedek individual8217s gemiddelde W-2 vergoeding vir die vorige vyf jaar is, die maatskappy verbeur die belastingaftrekking vir daardie betaling, en die individu is onderhewig aan 'n 20 persent aksyns belasting op die bybetaling. Soos met artikels 162 (m) (5) en 162 (m) (6), Artikel 280 (g) bevat geen uitsondering nie prestasie-gebaseerde. Om die belastingaftrekbaarheid van uitvoerende vergoeding te bespreek, sal hierdie vraestel fokus op artikel 162 (m) as gevolg van sy breër bereik. Onthou, dit is nie beperk tot 'n spesifieke sektor van die ekonomie dit beperk die aftrekking vir uitvoerende vergoeding in openbare korporasies tot 1 miljoen per gedek individu, met 'n uitsondering vir gekwalifiseerde prestasiegebaseerde vergoeding. Om te kwalifiseer as prestasie-gebaseerde vergoeding, moet die volgende vereistes nagekom word: Die vergoeding moet betaal word uitsluitlik op grond van die bestuurders bereiking van een of meer prestasiedoelwitte bepaal deur 'n objektiewe formule. Hierdie doelwitte kan insluit aandele prys, markaandeel, verkope, koste of inkomste, en toegepas kan word om individue, sake-eenhede, of die korporasie as 'n geheel Die prestasie doelwitte moet deur 'n vergoeding komitee van twee of meer onafhanklike direkteure Die terme moet aan aandeelhouers bekend gemaak word en deur 'n meerderheidstem goedgekeur en die vergoeding komitee moet sertifiseer dat die prestasie doelwitte nagekom is voordat betaling geskied. Terwyl Artikel 162 (m) is bedoel om oormatige uitvoerende vergoeding beperk, hierdie skrywer sien 'n paar swakhede of skuiwergate in die kode. Met betrekking tot die goedkeuring aandeelhouer, moet maatskappye net gee aandeelhouers die mees algemene terme wanneer hulle die vergoeding plan vir 'n stemming. Aandeelhouers word gevra om, en gewoonlik, goed te keur planne sonder om te weet of die prestasie voorwaardes is 'n uitdaging of nie, en die potensiaal uitbetalings uit die plan. Diegene besonderhede is van links na die vergoeding komitee, wat die terme nie later moet stel as die eerste kwartaal van die maatskappy se boekjaar. Ook problematies is dat as hierdie bepalings nie nagekom word nie, die korporasie is nie van die betaling van die vergoeding verbied. In plaas daarvan, is dit verbied aftrekking daardie bedrag op sy belastingopgawe. Die gevolg is afgeneem maatskappy winste. Die mense wat ly is die shareholdersthe dieselfde mense wat, selfs in hierdie dag van uitgebreide vergoeding onthullings, is nie voorsien inligting oor die uitvoerende vergoeding planne voor gevra om te stem oor hulle nie en word hulle nie inligting oor die belasting aftrekkings geneem of verbeur . In Afdeling 2, sal ons gaan deur die komponente van die vergoeding pakket en bespreek die belastinggevolge van elk. Artikel 3 sal uitvoerende vergoeding inligting bekend gemaak in korporatiewe volmag statementsthose vereis state aan te wend, nuttig in die beoordeling van hoe die bestuur betaal word en die identifisering van potensiële botsings van belange, wat gevolg moet word in bewaring gehou deur die Amerikaanse Securities and Exchange Commission (Form DEF 14A) op te som en tabuleer vergoeding berig vir elke jaar 2007-2010 en die berig met dié eintlik afgetrek word deur diegene korporasies bedrae kontras. Artikel 4 sal die inkomste verlies wat verband hou met die aftrekkings te skat. Die vraestel sal afsluit met Artikel 5, wat sal terugkyk op die impak van hierdie belasting voorsiening, spesifiek die beperkings op aftrekkings en die uitwerking daarvan op die uitvoerende vergoeding, en sien uit daarna om hoe sekere huidige gebeure, soos die aanvaarding van seggenskap-op - beleid betaal, sal die toekoms van die uitvoerende vergoeding beïnvloed. 2. komponente van die uitvoerende vergoeding pakket Voordat ons ten volle die gevolge van Artikel 162 (m) kan verken, moet ons die uitvoerende vergoeding pakket verstaan. Dus, sal hierdie artikel die komponente van die vergoeding pakket, wat word saamgevat in die grafiek getiteld 8220Components van die vergoeding pakket, 8221 en bespreek hul belasting gevolge vir die uitvoerende en die maatskappy te stel. Salaris salaris is die vaste, moontlik gekontrakteer, bedrag van die vergoeding wat nie uitdruklik nie wissel met prestasie. Per definisie, salaris is nie prestasie-gebaseerde en dus nie kwalifiseer vir die prestasie-gebaseerde uitsondering onder Artikel 162 (m). Gevolglik is dit belasbaar vir die uitvoerende en aftrekbaar is vir die firma (onderhewig aan aftrekking beperkings) in die betaalde jaar. Dit sal opgemerk word dat die beperking 1000000 aftrekking van toepassing op alle nie-prestasie vergoeding in totaal, nie elke individuele komponent van daardie vergoeding. Indien 'n firma 'n uitvoerende salaris van 750,000 betaal, sal die volle bedrag aftrekbaar wees. Maar as dit die moeite werd 'n ekstra 500,000 in ander vorme van nie-prestasie vergoeding, sy totale aftrekking vir nie-prestasie-gebaseerde vergoeding sal beperk word tot 1 miljoen van die bykomende 250,000 is nie aftrekbaar nie. Bonusse Bonus vergoeding kan conditioning oor die prestasie van 'n individu, groep of korporasie. Want dit is gekondisioneer op prestasie, is dit dikwels betaal na die einde van die maatskappy se boekjaar. Van die werknemers oogpunt is dit belasbaar nie in die jaar verdien, maar in die jaar ontvang. Vir die werkgewer, Tesourieregulasie 1,404 (b) -1T toelaat dat 'n korporasie met 'n aanwas metode van rekeningkundige kan die aftrekking in die jaar gebruik verdien as 'n werknemer binne 2,5 maande na die einde van die employer8217s belasbare jaar vergoeding ontvang. Met ander woorde, bonusse belasbaar om die uitvoerende in die jaar ontvang, terwyl aftrekbare (onderhewig aan aftrekking beperkings) in die jaar verdien (onder die aanname dat bonusse uitbetaal word binne 2,5 maande van die jaar-einde). Hoewel bonusse is teoreties 'n beloning vir prestasie, is dit nie beskrywe toegeken of op grond wat aan 'n geskrewe plan deur aandeelhouers, 3 goedgekeur en dus nie as prestasie-gebaseerde kragtens artikel 162 (m) kwalifiseer. Nie-aandele-aansporingskema vergoeding Soortgelyk aan bonusse, kan nie-aandele-aansporingskema vergoeding word gekondisioneer op individuele, groep, of korporatiewe prestasie. Die verskil tussen die twee is dat nie-aandele-aansporingskema vergoeding onder 'n geskrewe plan, wat, vir doeleindes van hierdie studie, sal ons aanvaar voldoen aan die vereistes van artikel 162 (m) 0,4 Gevolglik betalings onder 'n nie-aandele betaal aansporingskema is ten volle belasbaar om die uitvoerende in die jaar ontvang en afgetrek deur die maatskappy in die jaar earned.5 Stock toekennings Stock toekennings vind plaas wanneer korporasies aandele aan hulle employees.6 hulle verskil van aandele-opsies in dat hulle geen uitoefeningsprys. Terwyl 'n voorraad opsie het net waarde as die corporation8217s aandeelprys bo die uitoefeningsprys, 'n voorraad Grant waarde solank die aandeelprys bo nul. Gevolglik is 'n voorraad toekenning is altyd die moeite werd om meer as 'n voorraad-opsie toekenning vir dieselfde aantal aandele. Stock toelaes kan onbelemmerd of egter beperk, die oorgrote meerderheid van die werknemer verleen beperk. Byvoorbeeld, kan 'n beperking wees dat die uitvoerende nie die aandele kan verkoop totdat hy of sy het gewerk vir die korporasie vir 'n tydperk van die tyd ( 'n tipiese vestigingsperiode sou wees drie of vier jaar). Beperkings kan ook op grond van prestasie. Byvoorbeeld, sal die uitvoerende verbeur die aandele as verdienste en / of voorraad opbrengste nie 'n pre-gevestigde goal.7 Sodra hierdie beperkings verval bereik, die uitvoerende volle eienaarskap van die aandele en, afwesig n Artikel 83 (b) verkiesing, 8 sal onmiddellik erken belasbare inkomste gelykstaande aan die billike waarde van die voorraad op daardie tydstip. Daarom is die jaar van toekenning en die jaar van belasting erkenning is gewoonlik anders. Die aftrekbaarheid van die voorraad toekennings as prestasie-gebaseerde, hang af van die beperkings. Dit is, as die beperkings is gebaseer op prestasie, dan die voorraad toelaes kan kwalifiseer vir die prestasie-gebaseerde uitsondering onder Artikel 162 (m), 9 terwyl as die beperkings verstryk eers met die verloop van tyd, dan doen hulle nie. In onlangse jare het daar 'n tendens tot groter gebruik van wat nou bekend as prestasie-aandele egter nie, is in die vorige jaar was dit 'n duidelike minderheid van voorraad toekennings. Gevolglik is die aanname gemaak in hierdie vraestel is dat die meeste van die toekennings gemaak in vroeër jare en vestiging in die waarneming tydperk vir die artikel 162 (m) uitsondering prestasie-gebaseerde kwalifiseer nie. Die moontlikheid is dat as meer toekennings word prestasie-gebaseerde, die persentasie en dollar bedrag van uitvoerende vergoeding wat aftrekbaar sal toeneem sal wees. Selfs prestasie-gebaseerde voorraad toelaes, moet egter nie aan die vereistes vir aftrekbaarheid. Oorweeg die volgende gedeelte uit die 2012 Intel Corporation proxy stelling: Artikel 162 (m) van die belasting-kode plaas 'n beperking van 1000000 aan die bedrag van die vergoeding wat Intel mag aftrek in 'n enkele jaar ten opsigte van sy uitvoerende hoof en elk van die volgende drie mees hoogs vergoed uitvoerende beamptes (met uitsondering van die HFB). Sekere prestasie-gebaseerde vergoeding deur aandeelhouers goedgekeur is nie onderhewig aan hierdie aftrekking beperk. Intel gestruktureer sy 2006 Equity aansporingsplan met die bedoeling dat voorraad opsies toegeken onder die plan vir belastingaftrekbaarheid sou kwalifiseer. Daarbenewens, ten einde buigsaamheid in stand te hou en te bevorder eenvoud in die administrasie van hierdie reëlings, ander vergoeding, soos OSUs, RSUs, en jaarlikse en half jaar aansporing kontantbetalings, is nie ontwerp om te kwalifiseer vir belastingaftrekbaarheid bo die belasting-kode Artikel 162 ( m) 1000000 beperking. Die OSUs bedoel in die uittreksel hierbo is beter prestasie voorraad eenhede, dit wil sê prestasie-gebaseerde, en nog is nie ontwerp om te kwalifiseer kragtens artikel 162 (m). Stock opsies Stock opsies toelaat dat hul houer om een of meer aandele van voorraad teen 'n vaste prys oefening te koop oor 'n vasgestelde tydperk. Hulle het waarde as die korporasies aandeelprys ten tyde van die uitoefening of aankoop is groter as die uitoefeningsprys. Sedert die uitoefeningsprys gewoonlik is ingestel op die aandeelprys op die datum van toekenning, die uiteindelike waarde van die opsie is afhanklik van die prestasie van 'n corporation8217s aandeelprys ná die datum van toekenning. Dit wil sê, hulle kan baie waardevol wees wanneer die aandeelprys dramaties styg, maar kan ook verval waardeloos as die aandeelprys dalings. Soos voorraad toelaes, is aandele-opsies wat normaalweg verleen aan bestuurders met beperkings. Hierdie beperkings algemeen verval met die verloop van tyd. Terwyl maatskappye prestasie voorwaardes kan bydra tot hul voorraad opsies, tans dit is eerder ongereelde. Soos met voorraad toekennings, die jaar van toekenning en jaar van belasting erkenning is gewoonlik verskillend vir voorraad opsies. Hulle verskil egter in dié voorraad toekennings is belasbare verstryking van die beperkings of vestiging, terwyl voorraad opsies is nie belasbaar totdat die houer kies om die options.10 Die bedrag wat belasbare is nie die billike waarde van die verkrygde aandele uit te oefen, maar die winskoop element of afslag, dit wil sê die verskil tussen die billike waarde van die verkrygde minder die uitoefening of koopprys betaal aandele. Stock opsies oorweeg prestasie-gebaseerde kragtens artikel 162 (m) indien hulle voldoen aan die minimum voorwaardes (bv aandeelhouersgoedkeuring, opsies toegestaan teen 'n uitoefeningsprys op of bo die mark prys op datum van toekenning), die redenasie is dat die opsiehouer kan net wins van die opsie indien die aandeelprys styg. So het die aanname gemaak in hierdie studie is dat voorraad opsie vergoeding is ten volle aftrekbaar tot die firma. Aandeelwaarderingsregte Hoewel dit nie so gewild soos aandele-opsies en toelaes, sommige maatskappye verleen aandeelwaarderingsregte (AWR'e). Aandeelwaarderingsregte is die reg om die toename in die waarde van 'n bepaalde aantal aandele van gemeenskaplike voorraad ontvang oor 'n bepaalde tydperk van die tyd. Ekonomies, dit is gelykstaande aan aandele-opsies, met een uitsondering. Met 'n voorraad opsie, die uitvoerende gesag het om te koop en dan verkoop die aandele aan sy of haar wins te ontvang. Met 'n voorraad waardering reg, die korporasie eenvoudig betaal die uitvoerende, in kontant of gewone aandele, die oorskot van die huidige markprys van die aandele oor die uitoefeningsprys. So het die uitvoerende in staat is om die voordele van 'n voorraad opsie besef sonder om die voorraad aan te koop. In baie gevalle word aandeelwaarderingsregte toegestaan in tandem met voorraad opsies waar die uitvoerende gesag, ten tyde van die oefening, kan óf die voorraad opsie of aandeelwaarderingsregte reg kies. Vir proxy-verklaring verslagdoeningsdoeleindes, is AWRe gekombineer met voorraad opsies. Net so, is hulle behandel soos aandele-opsies vir taxincluding Artikel 162 (m) doeleindes. Gevolglik vir hierdie ontleding SAID sal word in die breër kategorie van aandele-opsies opgeneem. Pensioene en uitgestelde vergoeding uitgestelde vergoeding is vergoeding wat verdien in een tydperk maar uitgestel deur die uitvoerende ontvang sal word in 'n toekomstige periode. As dit voldoen aan die vereistes van artikel 409 (A) van die Internal Revenue Code, kan belasting erkenning ook uitgestel word totdat 'n toekomstige periode. Pensioene is 'n vorm van uitgestelde vergoeding (gedek deur verskeie afsonderlike afdelings van die Internal Revenue Code), waardeur ná uittrede uit die korporasie, die werknemer 'n betaling of 'n reeks van betalings ontvang. Hierdie betalings kan gedefinieer word deur die pensioen plan (bekend as 'n omskrewevoordeel-plan), of wat gebaseer is op die opgehoopte in die werknemers persoonlike aftree-rekening bedrae (bekend as 'n omskrewe bydraeplan, 'n tipe van wat 'n 401 (k)). As die betalings word gedefinieer deur die pensioenplan hulle kan gebaseer wees op 'n aantal faktore, insluitend, maar nie beperk tot, die aantal jare met die korporasie, verdienste, terwyl die werk, en vlak binne korporasie. Pensioene kan gestruktureer word op baie maniere kan byvoorbeeld die betalings in bedrag word vasgestel, of hulle kan aangepas vir inflasie. Te danke aan Internal Revenue Code beperkings, is bestuurders gewoonlik gedek deur meer as een plan. Dit wil sê, hulle deelneem aan 'n primêre belasting gekwalifiseerde plan saam met ander werknemers, en ten minste een addisionele nie-gekwalifiseerde plan. Die tweede plan is genoodsaak deur Internal Revenue Code beperkings op betalings van 'n gekwalifiseerde plan. Dit is, in aanmerking te kom vir gunstige belasting behandeling, die plan moet nondiscriminatory wees, dit wil sê die voordele kan nie skeef ten gunste van hoogs betaalde werknemers, en die korporasie kan nie oorweeg vergoeding van meer as 'n drumpel, wat 250,000 vir die jaar 2012 (Artikel 401 (a) (17)), in die bepaling van pensioenvoordele, maak nie betalings van meer as 200,000 (Artikel 415 (b)). Die meeste top-bestuurders maak aansienlik groter bedrae. Vir belastingdoeleindes, sowel omskrewevoordeel en omskrewebydrae-planne is verdeel in gekwalifiseerde en nie-gekwalifiseerde planne. Met 'n gekwalifiseerde plan, kan die maatskappy by te dra of te befonds dit tans, en neem die ooreenstemmende aftrekkings (bo en behalwe die Artikel 162 (m) beperkings), terwyl die uitvoerende belasbare inkomste nie, totdat die toekoms wanneer hy of sy die ontvang betalings. Maar, gegewe die beperkinge wat hierbo bespreek is, maatskappye draai om nie-gekwalifiseerde of aanvullende uitvoerende aftreeplanne (SERPs) vir die grootste deel van aftrede betalings aan hul bestuurders. Omdat hierdie planne nie gekwalifiseerd, hulle is nie befonds, soos befondsing die uitvoerende om lopende belasting sou onderwerp. Om op te som, die grootste deel van die pensioen en uitgestelde-vergoeding betalings is albei belasbare en aftrekbare na aftrede, op watter punt hulle nie meer openbaar in die korporatiewe proxy verklaring. In daardie tyd, sal hulle ten volle aftrekbaar wees, soos die destydse afgetrede uitvoerende nie meer onderhewig aan Artikel 162 (m) sal wees. Dus, terwyl die volgende afdeling word die berig as verhogings in pensioene en uitgestelde vergoeding in die volmag verklaring bedrae sal bespreek, dit sal nie neem enige van daardie bedrae wanneer die beraming van die onmiddellike belastinggevolge van uitvoerende compensation.11 Alle ander vergoeding Die volmag verklaring opsomming vergoeding tabel bevat 'n ander kategorie, 'n catch-all kategorie dat alles nie ingesluit in die vorige opskrifte omvat: alle ander vergoeding. Alle ander vergoeding sluit items soos dié berugte voordele in natura bv private vliegtuie, maatskappy motors, ens Vir die doeleindes van hierdie artikel, ons aanvaar dat die berig as alle ander vergoeding in die volmag verklaring bedrae is tans belasbare aan die uitvoerende en afgetrek deur die maatskappy, behoudens artikel 162 (m) beperkings, soos hulle is nie prestasie-gebaseerde. Caveat In bogenoemde opsomming grafiek, komponente van die vergoeding pakket, gebruik ons die term 8220likely ten volle deductible8221 vir 'n rede wees. As buitestaanders, teken data van 'n grootskaalse databasis, ons kan nie presies bepaal wat is en wat nie aftrekbaar. Nota van bo dat prestasie-gebaseerde vergoeding kan kwalifiseer vir volle aftrekbaarheid indien die maatskappy voldoen aan die uiteengesit in die Internal Revenue Code vereistes. Maar soms maatskappye verkies om nie te voldoen aan die vereistes. Kyk na die volgende uittreksel uit Goodyear Tire amp Rubber Maatskappy se mees onlangse proxy stelling: belastingaftrekbaarheid van Pay Artikel 162 (m) van die Kode bepaal dat vergoeding betaal aan 'n openbare maatskappy se hoof uitvoerende beampte en sy drie ander hoogs betaalde uitvoerende beamptes aan die einde van die jaar (behalwe sy hoof finansiële beampte) van meer as 1 miljoen nie aftrekbaar nie, tensy sekere vereistes voldoen. Die Wet op Vergoeding Komitee van mening dat toekennings onder die bestuur aansporingsplan en die 2008 Prestasieplan kwalifiseer vir volle aftrekbaarheid kragtens artikel 162 (m). Hoewel vergoeding onder die Uitvoerende Prestasieplan betaal is prestasie-gebaseerde, beteken dit nie kwalifiseer vir die aftrekbaarheid uitsondering vir prestasie-gebaseerde vergoeding sedert daardie Plan het nie deur ons aandeelhouers goedgekeur. Daarom, betalings onder die Uitvoerende Prestasieplan is onderhewig aan die artikel 162 (m) beperking op aftrekbaarheid. As gevolg van ons beduidende VS uitgestelde belastingbates van vorige tydperke, die beperking op aftrekbaarheid het geen invloed op ons finansiële posisie. In die hersiening en oorweging van uitbetalings of verdienste onder die Uitvoerende Prestasieplan, die Wet op Vergoeding Komitee oorweeg nie net die impak van die verlore belasting aftrekkings, maar ook die aansienlike Amerikaanse uitgestelde belastingbates tot ons beskikking van vorige tydperke, asook die voordele besef deur ons en ons aandeelhouers van die suksesvolle pogings van ons senior bestuurspan. In die balansering hierdie oorwegings, die Wet op Vergoeding Komitee tot die gevolgtrekking gekom dat dit gepas sou wees om uitbetalings goedkeur ten opsigte van die 2009-2011 toelaes en verdienste vir die 2011 prestasie tydperk ten opsigte van die 2010-2012 en 2011-2013 toekennings. Sonder die lees van hierdie gedeelte wat ons wil hê dat die vergoeding onder die Uitvoerende Prestasieplan betaal, wat sal gerapporteer word as nie-aandele-aansporingskema vergoeding aanvaar het, sou ten volle aftrekbaar wees. 'N Verdere komplikasie is dat die betalings onder beide die Bestuur aansporingsplan wat kwalifiseer vir die prestasie-gebaseerde uitsondering, en die Uitvoerende Prestasieplan, wat nie die geval is, is gerapporteer in die volmag verklaring opsomming vergoeding tabel as 'n nommer onder die nie-aandele aansporing kolom. En terwyl Goodyear word geprys vir die duidelikheid van die openbaarmaking daarvan, die meeste onthullings is nie so duidelik nie. 3. Bestuur vergoeding, 20072010 Hierdie afdeling verskaf 'n ontleding en bespreking van die uitvoerende vergoeding oorbetaal 20072010. Soos getoon in Tabel 1. die monster is die bevolking van die Amerikaanse openbare korporasies soos vervat in die Standard amp Poors Capital IK databasis en wissel van 8960 in 2007 tot 7248 in 2010,12 Onder huidige regulasies Securities and Exchange Commission, is maatskappye wat nodig is om verslag te doen in hul volmag stellings die vergoeding van elke en elke individu wat óf die uitvoerende hoof of CFO titel gedurende die jaar gehou, vergoeding van die volgende drie hoogs betaalde individue, 13 en vergoeding van tot twee bykomende mense wat onder die volgende drie hoogs betaalde individue behalwe dat hulle sou gewees het nie meer in diens aan die einde van die jaar. Verslagdoening word nie vereis indien 'n individue vergoeding is minder as 100,000. Met betrekking tot die tweede kolom van Tabel 1, sien ons dat die aantal bestuurders in die ontleding reekse ingesluit vanaf 38.824 in 2007 tot 28365 in 2010,14 Terwyl Artikel 162 (m) beperkings slegs van toepassing op die vergoeding van die uitvoerende hoof en die volgende drie hoogs betaalde individue, met uitsondering van die hoof finansiële beampte, Capital IK en gevolglik ons, sluit vergoeding van alle bestuurders in die volmag verklaring. Vir bestuurders buite die hoof uitvoerende beampte en die volgende drie hoogs betaalde individue aanvaar ons dat vergoeding is ten volle aftrekbaar. Monster inligting Kopieer die onderstaande kode om hierdie grafiek te sluit op jou webwerf. Tabel 2 beskryf die verskillende komponente van die vergoeding pakket vir 20.072.010, en 'n lys van die aantal individue ontvang die item in 'n gegewe year.15 Byvoorbeeld, al die bestuurders in ons voorbeeld ontvang 'n salaris (maatskappye met vermiste salaris data is uitgesluit van die analise ), maar nie almal bonusse ontvang, en nog minder te ontvang nie-aandele aansporings en ander vorme van vergoeding. Die gemiddelde totale vergoeding was hoogste in 2007, op net meer as 1,7 miljoen. Die daaropvolgende afname in gemiddelde vergoeding is te wyte aan die skerp daling in aandeelpryse, wat die waarde van voorraad toelaes verminder. Die gemiddelde vergoeding waardes in die tabel is laer as dié wat normaalweg waargeneem in die pers en die meeste studies vir twee redes. Die eerste is dat die meeste studies self te beperk tot uitvoerende hoof vergoeding, terwyl hierdie studie vergroot die monster al bestuurders. Omdat ander bestuurders gewoonlik minder betaal as die uitvoerende hoof, dit dryf die gemiddelde af. Byvoorbeeld, in 2007 gemiddeld totale vergoeding vir uitvoerende hoofde was 3468375, terwyl die gemiddeld vir nie-uitvoerende hoofde was 1191828. Die tweede rede vir laer middel is die breër monster van maatskappye wat in hierdie studie. Die meeste studies beperk hulself aan die SampP 500 of die SampP 1500 maatskappye soos vervat in Standard amp Poors ExecuComp, terwyl hierdie studie die maatskappye en baie kleiner in die openbaar verhandel maatskappye sluit. Omdat vergoeding is geneig om te verhoog met 'n sterk grootte, insluiting van hierdie kleiner maatskappye verminder ons gemiddeldes. Byvoorbeeld, in 2007 het die gemiddelde totale vergoeding vir uitvoerende beamptes in SampP 500 maatskappye was 4994819, terwyl die gemiddeld vir ander maatskappye was 1448167. Gemiddelde bedrae vir uitvoerende vergoeding berig in opsomming vergoeding tafel (dollars aantal bestuurders is onder beteken bedrae) Kopieer die onderstaande kode om hierdie grafiek te sluit op jou webwerf. Tabel 3 aggregate die berig in Tabel 2 om die totaal van uitvoerende vergoeding te illustreer vir al die openbaar verhandelde maatskappye bedrae. Totaal totale vergoeding afgeneem van meer as 66000000000 in 2007-42000000000 in 2010. Daar is twee redes vir hierdie afname. Eerstens, die aantal maatskappye / bestuurders opgeneem in ons ontleding afgeneem in 2010 (soos getoon in Tabel 1 en weerspieël die afname in die aantal openbaar verhandelde maatskappye). Tweede, gemiddelde vergoeding (soos getoon in Tabel 2) het sowel. vol. vol. vol. vol. vol. 59, no. Journal of Rekeningkunde en Ekonomie. vol. vol.
No comments:
Post a Comment