Opsies Strategieë En Voorbeelde

Droes. Skoenlappers. Condors. Hierdie eksotiese klinkende strategieë kan die sleutel tot om die meeste uit van jou portfoliomdashand hulle dalk nie so eksotiese as wat jy dink te hou. Lees meer oor meer as twee dosyn opsie-strategieë. Hierdie opsies strategieë kan wees baie maniere om bestaande posisies te belê of hefboom vir beleggers met 'n lomp mark sentiment. Lang Call Vir aggressiewe beleggers wat optimisties oor die vooruitsigte kort termyn vir 'n voorraad, koop oproepe kan 'n uitstekende manier om die opwaartse potensiaal met 'n beperkte daalrisiko te vang. Gedek Call vir konserwatiewe beleggers, verkoop oproepe teen 'n lang voorraad posisie kan 'n uitstekende manier om inkomste te genereer sonder die aanvaarding van die risiko's wat verband hou met onbedekte oproepe wees. In hierdie geval, sal beleggers 'n oproep kontrak vir elke 100 aandele van voorraad wat hulle besit te verkoop. Beskermende Plaas vir beleggers wat wil hê dat die aandele in hul portefeulje te beskerm teen dalende pryse, beskermende wan bied 'n relatief lae-koste vorm van portefeulje versekering. In hierdie geval, sal beleggers 'n put kontrak vir elke 100 aandele van voorraad wat hulle besit aan te koop. Bull Call Smeer Vir lomp beleggers wat 'n lekker lae risiko, beperkte opbrengs strategie sonder om te koop of verkoop van die onderliggende aandeel wil, bul oproep versprei is 'n uitstekende alternatief. Bull Sit Smeer Vir lomp beleggers wat 'n lekker lae risiko, beperkte opbrengs strategie, bul sit versprei is 'n ander alternatief wil. Soos die bul oproep verspreiding, die bul sit verspreiding behels die koop en verkoop van die dieselfde aantal verkoopopsies op verskillende staking pryse. Bel Terug Smeer Vir lomp beleggers wat verwag groot skuiwe in al vlugtige voorrade, bel terug versprei is 'n groot beperkte risiko, onbeperkte beloning strategie. Die vakbond self behels die verkoop van 'n oproep (of oproepe) teen 'n laer staking en die aankoop van 'n groter aantal oproepe op 'n hoër trefprys. Naked Plaas vir bullish beleggers wat belangstel in die aankoop van 'voorraad teen 'n prys laer as die huidige markprys is, verkoop naak wan kan 'n uitstekende strategie wees. In hierdie geval, egter, is die risiko is groot omdat die skrywer van die opsie is verplig om die voorraad te koop teen die trefprys ongeag van waar die voorraad verhandel. Meer oor ons check ons ​​uit Produkte Wat ons bied Security amp Risiko Didnt vind wat jy nodig het laat weet. Makelaarsloon Produkte: Nie FDIC-verseker middot Geen Bank waarborg middot kan verloor Waarde optionsXpress, Inc. maak geen belegging aanbevelings en maak nie voorsiening finansiële, belasting of regsadvies. Inhoud en gereedskap word vir opvoedkundige en inligting doeleindes. Enige stock, opsies, of futures simbole vertoon is slegs vir illustratiewe doeleindes en is nie bedoel om 'n aanbeveling aan 'n bepaalde sekuriteit te koop of te verkoop uit te beeld. Produkte en dienste wat bedoel is vir VS kliënte en mag nie beskikbaar of aangebied in ander jurisdiksies wees. Aanlyn handel het inherente risiko. Stelsel reaksie en toegang tye wat kan wissel as gevolg van marktoestande, prestasie-stelsel, volume en ander faktore. Opsies en termynkontrakte behels risiko en is nie geskik vir alle beleggers. Lees Eienskappe en risiko's van gestandaardiseerde Options en Risiko-Openbaringsverklaring vir termynkontrakte en opsies op ons webwerf, voor aansoek te doen vir 'n rekening, ook beskikbaar deur te bel 888.280.8020 of 312.629.5455. 'N belegger moet hierdie en addisionele risiko's voordat handel te verstaan. Veelvuldige been opsies strategieë sal verskeie kommissies betrek. Charles Schwab amp Co Inc optionsXpress, Inc. en Charles Schwab Bank is afsonderlike maar geaffilieerde maatskappye en filiale van die Charles Schwab Corporation. Makelaarsloon produkte word aangebied deur Charles Schwab amp Co Inc (lid SIPC) (Schwab) en optionsXpress, Inc. (lid SIPC) (optionsXpress). Deposito en uitleen produkte en dienste word aangebied deur Charles Schwab Bank, lid FDIC en 'n gelyke Behuising Lener (Schwab Bank). afskrif 2016 optionsXpress, Inc. Alle regte voorbehou. Lid SIPC. Lets dink jy het 'n sterk gevoel 'n bepaalde voorraad is op die punt om 'n hoër beweeg. Jy kan óf die aankoop van die voorraad, of die aankoop van die reg om die voorraad aan te koop, andersins bekend as 'n koopopsie. Koop 'n oproep is soortgelyk aan die konsep van verhuring. Soos 'n huurkontrak, 'n oproep gee jou die voordele van die besit van 'n voorraad, maar vereis minder kapitaal as eintlik die aankoop van die voorraad. Net soos 'n huurkontrak het 'n vaste termyn, 'n oproep het 'n beperkte termyn en 'n vervaldatum. Voorbeeld Kom ons kyk na 'n voorbeeld opsie. Microsoft (MSFT) verhandel teen 30, sal dit 30.000 neem tot 1000 aandele van die voorraad te koop. In plaas van die aankoop van die voorraad wat jy kan 'n MSFT koopopsie met 'n trefprys van 30 en 'n vervaldatum 1 maand in die toekoms aan te koop. Byvoorbeeld, Mei jy kan koop 10 MSFT 30 Junie versoek om 1.00. Hierdie transaksie sal jou in staat stel om deel te neem in die onderstebo beweging van die voorraad, terwyl die vermindering van die daalrisiko te koop voorraad. Aangesien elke kontrak beheer 100 aandele gekoop jy die reg om 1000 aandele van Microsoft Stock koop vir 30 per aandeel. Die prys, 1.00, aangehaal op 'n per aandeel basis. As sodanig, die koste van die kontrak is 100 (1,00 x 100 aandele x 10 kontrakte). Opsie aankoop voorbeeld MSFT handel 30.00 Koop 10 MSFT 30 Junie Call As die voorraad bly op of onder 30 voordat die opsies verval, 1000 is die meeste wat jy kan verloor. Aan die ander kant, as die voorraad styg tot 40 by verstryking, sal die opsies wees handel rondom 10 (huidige prys: 40 - trefprys: 30). So, sal jou 1000 belegging die moeite werd wees 10,000 (10 x 100 aandele x 10 kontrakte). As die voorraad prysstygings, die opsie gee jou twee keuses: verkoop of die oproep te oefen. Baie beleggers verkies om te verkoop, want dit vermy die aansienlike kontant uitleg wat betrokke is by die uitoefening van jou oproep opsie. In die bogenoemde voorbeeld, uit te oefen jy 30,000 (30 x 1000 aandele) sou betaal om die voorraad te koop wanneer jy die opsies uit te oefen. Op 'n markprys van 40, sal jou aandele eintlik die moeite werd wees 40,000. Nie insluitend kommissies, sal jy 'n 9000 wins gemaak het op jou 1000 belegging (10000 - 1000). Vergelyk dit met die verkoop van die opsies: jy dieselfde wins te besef sonder om die geld aan die aandele te koop. Met die voorraad op 40, sou die Junie 30 oproepe ter waarde van 10 per kontrak wees. Dus, sou elke opsiekontrak 'n waarde van 1,000 (10 x 100 aandele 10 kontrakte) het. Nie 'n slegte ruil vir 'n 1000 belegging Die scenario hierbo beskryf is 'n goeie voorbeeld van die hefboom wat opsies bied. Net kyk na die opbrengs op 'n persentasie basis. Opsie terug op 'n persentasie basis Terwyl hierdie scenario lyk skrikwekkend op 'n persentasie basis, as jy kyk na die rou getalle, sy duidelik familielid. As die voorraad daal, kan jou oproepe waardeloos verval, maar jou verlies is beperk tot jou aanvanklike belegging, in hierdie geval 1000. In teenstelling hiermee het die aandeelhouer onderhou 'n veel groter dollar verlies van 10,000. Wanneer jy die beperkte nadeel en die onbeperkte opwaartse potensiaal van call opsies te vergelyk, is dit maklik om te sien waarom hulle so 'n aantreklike belegging vir bullish beleggers. Meer oor ons check ons ​​uit Produkte Wat ons bied Security amp Risiko Didnt vind wat jy nodig het laat weet. Makelaarsloon Produkte: Nie FDIC-verseker middot Geen Bank waarborg middot kan verloor Waarde optionsXpress, Inc. maak geen belegging aanbevelings en maak nie voorsiening finansiële, belasting of regsadvies. Inhoud en gereedskap word vir opvoedkundige en inligting doeleindes. Enige stock, opsies, of futures simbole vertoon is slegs vir illustratiewe doeleindes en is nie bedoel om 'n aanbeveling aan 'n bepaalde sekuriteit te koop of te verkoop uit te beeld. Produkte en dienste wat bedoel is vir VS kliënte en mag nie beskikbaar of aangebied in ander jurisdiksies wees. Aanlyn handel het inherente risiko. Stelsel reaksie en toegang tye wat kan wissel as gevolg van marktoestande, prestasie-stelsel, volume en ander faktore. Opsies en termynkontrakte behels risiko en is nie geskik vir alle beleggers. Lees Eienskappe en risiko's van gestandaardiseerde Options en Risiko-Openbaringsverklaring vir termynkontrakte en opsies op ons webwerf, voor aansoek te doen vir 'n rekening, ook beskikbaar deur te bel 888.280.8020 of 312.629.5455. 'N belegger moet hierdie en addisionele risiko's voordat handel te verstaan. Veelvuldige been opsies strategieë sal verskeie kommissies betrek. Charles Schwab amp Co Inc optionsXpress, Inc. en Charles Schwab Bank is afsonderlike maar geaffilieerde maatskappye en filiale van die Charles Schwab Corporation. Makelaarsloon produkte word aangebied deur Charles Schwab amp Co Inc (lid SIPC) (Schwab) en optionsXpress, Inc. (lid SIPC) (optionsXpress). Deposito en uitleen produkte en dienste word aangebied deur Charles Schwab Bank, lid FDIC en 'n gelyke Behuising Lener (Schwab Bank). afskrif 2016 optionsXpress, Inc. Alle regte voorbehou. Lid SIPC 0,10 opsies strategieë om te weet al te dikwels, handelaars spring in die opsies spel met min of geen begrip van hoeveel opsies strategieë is beskikbaar om hul risiko te beperk en opbrengs te maksimeer. Met 'n bietjie moeite, maar handelaars kan leer hoe om voordeel te trek uit die buigsaamheid en volle krag van opsies as 'n handelspos voertuig. Met dit in gedagte, weve saam hierdie skyfievertoning, wat ons hoop sal die leerkurwe verkort en wys jy in die regte rigting. Te dikwels, handelaars spring in die opsies spel met min of geen begrip van hoeveel opsies strategieë is beskikbaar om hul risiko te beperk en opbrengs te maksimeer. Met 'n bietjie moeite, maar handelaars kan leer hoe om voordeel te trek uit die buigsaamheid en volle krag van opsies as 'n handelspos voertuig. Met dit in gedagte, weve saam hierdie skyfievertoning, wat ons hoop sal die leerkurwe verkort en wys jy in die regte rigting. 1. Gedek Call Afgesien van die aankoop van 'n naakte koopopsie, kan jy ook deelneem aan 'n basiese gedek call of koop-skryf strategie. In hierdie strategie, sal jy die bates blatante koop, en gelyktydig te skryf (of verkoop) 'n koopopsie op daardie selfde bates. Jou volume van bates besit moet gelykstaande aan die aantal bates onderliggend aan die opsie oproep wees. Beleggers sal dikwels hierdie posisie gebruik wanneer hulle 'n kort termyn posisie en 'n neutrale standpunt oor die bates, en is op soek na bykomende winste te genereer (deur die ontvangs van die oproep premie), of te beskerm teen 'n moontlike daling in die onderliggende bates waarde. (Vir meer insig, lees Gedek Call Strategieë Vir 'n dalende mark.) 2. Getroud sit in 'n getroude put strategie, 'n belegger wat koop (of tans besit) 'n bepaalde bate (soos aandele), gelyktydig koop 'n verkoopopsie vir 'n gelykstaande aantal aandele. Beleggers sal hierdie strategie gebruik wanneer hulle optimisties oor die bates prys en wil hulself te beskerm teen moontlike kort termyn verliese. Hierdie strategie funksioneer in wese soos 'n versekeringspolis, en stel 'n vloer moet die bates prys duik dramaties. (Vir meer inligting oor die gebruik van hierdie strategie, sien Getroud Puts: 'n beskermende verhouding.) 3. Bull Call versprei 'n bul oproep verspreiding strategie, 'n belegger sal gelyktydig koop call opsies op 'n spesifieke trefprys en verkoop dieselfde aantal oproepe op 'n hoër trefprys. Beide call opsies sal dieselfde verval maand en onderliggende bate het. Hierdie tipe van vertikale verspreiding strategie word dikwels gebruik wanneer 'n belegger is lomp en verwag 'n matige styging in die prys van die onderliggende bate. (Vir meer inligting, lees Vertikale Bull and Bear kredietspreidings.) 4. Bear Sit Smeer Die beer sit verspreiding strategie is 'n ander vorm van vertikale verspreiding. In hierdie strategie, sal die belegger gelyktydig koop verkoopopsies as 'n spesifieke trefprys en dieselfde aantal wan verkoop teen 'n laer trefprys. Beide opsies sal wees vir dieselfde onderliggende bate en het dieselfde vervaldatum. Hierdie metode word gebruik wanneer die handelaar is lomp en verwag dat die onderliggende bates prys daal. Dit bied beide beperkte winste en beperkte verliese. (Vir meer inligting oor hierdie strategie, lees Bear Sit Spreads:. 'N brullende alternatief vir kort verkoop) 5. Beskermende Collar n beskermende kraag strategie uitgevoer word deur die aankoop van 'n out-of-the-geld opsie en skryf 'n out-of-the Monetaire koopopsie op dieselfde tyd, vir dieselfde onderliggende bate (soos aandele). Hierdie strategie word dikwels gebruik word deur beleggers na 'n lang posisie in 'n voorraad aansienlike winste ervaar. Op hierdie manier, kan beleggers sluit in die wins sonder die verkoop van hul aandele. (Vir meer inligting oor hierdie tipe van strategieë, sien vergeet Jou Beskermende kraag en Om Boorden te werk.) 6. Lang Straddle n lang straddle opsies strategie is wanneer 'n belegger aankope beide 'n oproep en sit opsie met dieselfde trefprys, onderliggende bate en vervaldatum gelyktydig. 'N belegger sal dikwels gebruik hierdie strategie wanneer hy of sy glo die prys van die onderliggende bate sal sigificantly beweeg, maar is onseker oor watter rigting die skuif sal neem. Hierdie strategie kan die belegger om onbeperkte winste te handhaaf, terwyl die verlies is beperk tot die koste van beide opsies kontrakte. (Vir meer lees Straddle Strategie n eenvoudige benadering tot markneutrale.) 7. Lang Strangle In 'n lang hok opsies strategie, die belegger koop 'n oproep en sit opsie met dieselfde volwassenheid en onderliggende bate, maar met verskillende staking pryse. Die put trefprys sal tipies onder die trefprys van die opsie oproep, en beide opsies sal wees uit die geld. 'N belegger wat hierdie strategie gebruik glo die onderliggende bates prys sal 'n groot beweging ervaar, maar is onseker oor watter rigting die skuif sal neem. Verliese is beperk tot die koste van beide opsies droes sal tipies goedkoper as aan weerskante, want die opsies word gekoop uit die geld. (Vir meer inligting Kry 'n toevlug Op Wins Met Strangles.) 8. Butterfly versprei die strategieë tot op hierdie punt 'n kombinasie van twee verskillende posisies of kontrakte vereis. In 'n skoenlapper uitbrei opsies strategie, sal 'n belegger beide 'n bul verspreiding strategie en 'n beer verspreiding strategie kombineer, en gebruik drie verskillende staking pryse. Byvoorbeeld, 'n tipe van vlinder verspreiding behels die aankoop van een oproep (sit) opsie teen die laagste (hoogste) trefprys, terwyl die verkoop van twee oproep (sit) opsies teen 'n hoër (laer) trefprys, en dan 'n laaste oproep (sit) opsie teen 'n selfs hoër (laer) trefprys. (Vir meer inligting oor hierdie strategie, lees opstel Wins Traps Met Butterfly Spreads.) 9. Yster Condor 'n selfs meer interessant strategie is die i Ron Condor. In hierdie strategie, die belegger het terselfdertyd 'n lang en kort posisie in twee verskillende hok strategieë. Die yster Condor is 'n redelik komplekse strategie wat beslis vereis tyd om te leer, en oefen om te bemeester. (Ons raai lees meer oor hierdie strategie in op die vlug met 'n yster Condor. Indien U kudde Yster Condors en probeer die strategie vir jouself (risiko-vrye) in die Investopedia Simulator.) 10. Iron Butterfly Die finale opsies strategie sal ons demonstreer hier is die yster vlinder. In hierdie strategie, sal 'n belegger óf 'n lang of kort straddle kombineer met die gelyktydige koop of verkoop van 'n hok te slaan. Alhoewel soortgelyk aan 'n skoenlapper verspreiding, hierdie strategie verskil omdat dit gebruik maak van beide oproepe en wan, in teenstelling met die een of ander. Wins en verlies is beide beperk binne 'n spesifieke reeks, afhangende van die staking pryse van die opsies gebruik. Beleggers sal dikwels gebruik buite-die-geld-opsies in 'n poging om koste te besnoei, terwyl die beperking van risiko. Niks vervat in hierdie publikasie is bedoel om wetlike, belasting, sekuriteite, of beleggingsadvies of 'n mening oor die toepaslikheid van enige belegging of 'n uitnodiging van 'n tipe vorm. Die algemene inligting vervat in hierdie publikasie moet nie uitgevoer word sonder die verkryging van spesifieke wetlike, belasting, en belegging advies van 'n gelisensieerde professionele. Verwante Artikels 'n Deeglike begrip van risiko is noodsaaklik in die handel opsies. So is om te weet die faktore wat 'n invloed opsie prys. Opsies bied alternatiewe strategieë vir beleggers om voordeel te trek uit die handel onderliggende sekuriteite, op voorwaarde dat die beginner understands. Option Strategieë Omdat opsies pryse is afhanklik van die pryse van hul onderliggende sekuriteite, opsies kan in verskillende kombinasies gebruik word om winste met 'n verminderde risiko verdien, selfs in rigtingloos markte. Hieronder is 'n lys van die mees algemene strategieë, maar daar is baie moreinfinitely meer. Maar hierdie lys sal jou 'n idee van die moontlikhede te gee. Enige belegger oorweeg hierdie strategieë moet in gedagte hou die risiko's wat meer kompleks as met 'n eenvoudige voorraad opsies is. en die belastinggevolge. die vereistes marge. en die kommissies wat betaal moet word om hierdie strategieë te bewerkstellig. Een spesifieke risiko om te onthou is dat die Amerikaanse-styl opsies wat die meeste opsies waar die oefening moet vereffen word deur die lewering van die onderliggende bate eerder as deur kontant wat jy skryf uitgeoefen kan word op enige tyd, so betaal is, die gevolge van wat 'n oefening voor opgedra verstryking moet in ag geneem word. (Let wel: Die voorbeelde in hierdie artikel ignoreer transaksiekoste.) Opsie Versprei 'n opsie verspreiding is gestig deur die koop of verkoop van verskeie kombinasies van oproepe en wan, op verskillende staking pryse en / of verskillende verval datums op dieselfde onderliggende sekuriteit. Daar is baie moontlikhede van versprei, maar hulle kan geklassifiseer word op grond van 'n paar parameters. 'N vertikale verspreiding (aka geld versprei) het dieselfde verval datums, maar verskillende staking pryse. 'N kalender verspreiding (aka tyd verspreiding, horisontale verspreiding) het verskillende verval datums, maar dieselfde staking pryse. 'N skuins verspreiding het verskillende verval datums en staking pryse. Die geld verdien skryf opsies verlaag die koste van die aankoop van opsies, en kan selfs winsgewend te maak. 'N krediet verspreiding resultate van die koop van 'n lang posisie wat kos minder as die premie ontvang verkoop van die kort posisie van die verspreiding n debietorder verspreiding resultate wanneer die lang posisie kos meer as die premie ontvang vir die kort posisie nietemin, die debiet - verspreiding verlaag steeds die koste van die posisie. 'N Kombinasie word gedefinieer as enige strategie wat beide wan en oproepe gebruik. A gedek kombinasie is 'n kombinasie waar die onderliggende bate besit. 'N geld versprei. of vertikale verspreiding. behels die aankoop van opsies en die skryf van ander opsies met verskillende staking pryse, maar met dieselfde verval datums. 'N Tyd verspreiding. of kalender verspreiding. behels die koop en skryf opsies met verskillende verval datums. 'N Horisontale verspreiding is 'n tyd versprei met dieselfde staking pryse. 'N skuins verspreiding het verskillende staking pryse en verskillende verval datums. N bullish verspreiding stygings in waarde as die voorraad prysstygings, terwyl 'n bullish uitbrei toeneem in waarde as die aandeelprys daal. Voorbeeld Bullish Geld Smeer op 6 Oktober 2006 het jy koop, vir 850, 10 oproepe vir Microsoft, met 'n trefprys van 30 wat verstryk in April 2007, en jy skryf 10 oproepe vir Microsoft met 'n trefprys van 32,50 wat verstryk in April 2007, waarvoor jy ontvang 200. op verstryking, indien die aandele prys bly onder 30 per aandeel, dan moet die twee oproepe verval waardeloos, wat lei tot 'n netto verlies, uitgesluit kommissies, van 650 (850 betaal vir 'n lang oproepe - 200 ontvang vir skriftelike kort oproepe). As die voorraad styg tot 32,50, dan is die 10 oproepe wat jy gekoop is die moeite werd 2500. en jou geskrewe oproepe verval waardeloos. Dit lei tot 'n netto 1850 (2500 lang oproep waarde 200 premie vir 'n kort oproep - 850 premie vir die lang oproep). As die prys van Microsoft bo 32,50 styg, dan moet jy jou lang oproep om jou kort oproep dek oefen. netting jy die verskil van 2500 plus die premie van jou kort oproep minus die premie van jou lang oproep minus kommissies. Verhouding Spreads Daar is baie verskillende tipes van opsie versprei: gedek oproepe, aan weerskante en droes, skoenlappers en CONDORS, kalender versprei, en so aan. Die meeste opsies versprei word gewoonlik onderneem om 'n beperkte wins te verdien in ruil vir 'n beperkte risiko. Gewoonlik, hierdie is tot stand gebring deur gelykmakende die aantal kort en lang posisies. Ongebalanseerde opsie versprei. ook bekend as verhouding versprei. het 'n ongelyke getal lang en kort kontrakte op grond van dieselfde onderliggende bate. Hulle kan bestaan ​​uit alle oproepe, al wan, of 'n kombinasie van beide. In teenstelling met ander, beter gedefinieerde, versprei, ongebalanseerde versprei het baie meer moontlikhede dus is dit moeilik om te veralgemeen oor hul eienskappe, soos beloning / risikoprofiele. Maar, as lang kontrakte oorskry kort kontrakte, dan is die verspreiding sal onbeperkte wins potensiaal op die oortollige lang kontrakte en met 'n beperkte risiko het. 'N ongebalanseerde verspreiding met 'n oormaat van kort kontrakte sal beperkte wins potensiaal en met 'n onbeperkte risiko op die oortollige kort kontrakte het. Soos met ander versprei, die enigste rede om onbeperkte risiko te aanvaar vir 'n beperkte wins potensiaal is dat die verspreiding is meer geneig om winsgewend te wees. Marge moet gehandhaaf word op die kort opsies wat nie gebalanseer word deur lang posisies. Die verhouding in 'n verhouding verspreiding dui die aantal lang kontrakte oor kort kontrakte, wat wyd kan wissel, maar in die meeste gevalle, nie die teller of die deler sal groter wees as 5. 'n front verspreiding is 'n verspreiding waar die kort kontrakte oorskry nie die lang kontrakte 'n terug verspreiding het meer lank kontrakte as kort kontrakte. 'N front versprei word ook soms na verwys as 'n verhouding verspreiding, maar voor verspreiding is 'n meer spesifieke term, so ek sal voortgaan om voor verspreiding slegs vir die voorkant versprei en verhouding versprei vir ongebalanseerde versprei. Of 'n verspreiding resultate in 'n krediet - of 'n debietorder is afhanklik van die staking pryse van die opsies, verval datums, en die verhouding van 'n lang en kort kontrakte. Verhouding versprei kan ook meer as een gelykbreekpunt, aangesien verskillende opsies in die geld gaan op verskillende prys punte. Gemene verhouding Spreads onbeperkte wins, beperkte risiko Gedek Call Die eenvoudigste opsie strategie is die bedekte oproep, wat eenvoudig behels die skryf van 'n oproep vir voorraad reeds besit. As die oproep is onuitgeoefende, dan die oproep skrywer hou die premie, maar behou die voorraad, waarvoor hy nog geen dividende kan ontvang. As die oproep uitgeoefen word, dan kry die oproep skrywer die uitoefeningsprys vir sy vee in bykomend tot die premie, maar hy foregoes die voorraad wins bo die trefprys. As die oproep is onuitgeoefende, dan meer oproepe geskryf kan word vir latere verstryking maande, verdien meer geld terwyl die hou van die voorraad. 'N Meer volledige bespreking kan gevind word by Gedek oproepe. ExampleCovered 'n beroep op 6 Oktober 2006, wat jy besit 1000 aandele van Microsoft voorraad, wat tans verhandel teen 27,87 per aandeel. Jy skryf 10 oproep kontrakte vir Microsoft met 'n trefprys van 30 per aandeel wat verval het in Januarie 2007. Jy kry. 35 per aandeel vir jou oproepe, wat 35,00 gelyk per kontrak vir 'n totaal van 350,00. As Microsoft nie die geval uitstyg bo 30, kry jy die premie asook die voorraad hou. As Microsoft is bo 30 per aandeel by verstryking, dan kan jy nog kry 30,000 vir jou voorraad, en jy nog steeds om die 350 premie te hou. Beskermende sit 'n aandeelhouer koop beskermende wan vir voorraad wat reeds in besit van sy posisie te beskerm deur 'n maksimum verlies. As die voorraad styg, dan die put verval waardeloos nie, maar die aandeelhouer voordele van die styging in die aandeelprys. As die aandeelprys daal onder die trefprys van die beklee is, dan die wan waarde verhoog 1 dollar vir elke dollar daling in die aandeelprys, dus die vermindering van verliese. Die netto payoff vir die beskermende sit posisie is die waarde van die voorraad plus die put, minus die bedrag wat vir die put premie. Beskermende Sit Payoff Stock Waarde Sit Waarde Sit Premium ExampleProtective Sit Gebruik dieselfde voorbeeld hierbo vir die bedekte oproep, jy plaas te koop 10 sit kontrakte by 0.25 per aandeel. of 25,00 per kontrak vir 'n totaal van 250 vir die 10 wan met 'n staking van 25 wat verstryk in Januarie 2007. As Microsoft daal tot 20 per aandeel, jou wan is die moeite werd 5000 en jou voorraad is die moeite werd 20.000 vir 'n totaal van 25.000. Maak nie saak hoe ver Microsoft druppels, sal die waarde van jou wan proporsioneel verhoog, sodat jou posisie nie die moeite werd minder as 25.000 voor die verstryking van die putsthus, die wan beskerm jou posisie sal wees. Kraag 'n kraag is die gebruik van 'n beskermende sit en bedek oproep tot kraag die waarde van 'n sekuriteit posisie tussen 2 perke. 'N Beskermende put gekoop om die ondergrens beskerm, terwyl 'n oproep is verkoop teen 'n trefprys vir die bogrens, wat help om te betaal vir die beskermende plaas. Hierdie posisie beperk 'n beleggers potensiële verlies nie, maar kan 'n redelike wins te maak. Maar, soos met die bedekte oproep, die opwaartse potensiaal is beperk tot die trefprys van die geskrewe oproep. Krae is een van die mees doeltreffende maniere om te verdien 'n redelike wins, terwyl dit ook die nadeel beskerming. Inderdaad, portefeuljebestuurders gebruik dikwels halsbande om hul posisie te beskerm, aangesien dit moeilik is om soveel sekuriteite in 'n kort tyd te verkoop sonder die verskuiwing van die mark, veral wanneer die mark sal na verwagting daal. Maar dit is geneig om wan duurder om te koop, veral vir opsies op die groot mark indekse, soos die SampP 500, terwyl die vermindering van die bedrag ontvang vir die verkoop oproepe bedrag. In hierdie geval, die geïmpliseerde wisselvalligheid vir die wan is groter as dié vir die oproepe. ExampleCollar op 6 Oktober 2006 het jy die eienaar van 1000 aandele van Microsoft voorraad, wat tans verhandel teen 27,87 per aandeel. Jy wil op te hang op die voorraad tot volgende jaar uit te stel om belasting te betaal op jou wins, en om slegs die laer langtermyn kapitaalwinsbelasting betaal. Om jou posisie te beskerm, jy koop 10 beskermende wan met 'n trefprys van 25 wat verstryk in Januarie 2007, en verkoop 10 oproepe met 'n trefprys van 30 wat ook verstryk in Januarie 2007. Jy kry 350,00 vir die 10 oproep kontrakte. en jy betaal 250 vir die 10 sit kontrakte vir 'n netto 100. As Microsoft styg bo 30 per aandeel, dan kry jy 30,000 vir jou 1000 aandele van Microsoft. As Microsoft moet daal tot 23 per aandeel, dan is jou Microsoft voorraad is die moeite werd 23.000 en jou wan is 'n totaal van 2000 werd. As Microsoft verder daal, dan is die wan meer waardevolle toeneem in waarde in direkte verhouding tot die daling in die aandeelprys onder die staking. Dus, die meeste sal jy kry, is 30,000 vir jou voorraad, maar die minste waarde van jou posisie sal wees 25,000. En omdat jy 100 netto verdien deur die verkoop van die oproepe en die skryf van die wan, is jou posisie collared by 25.100 hieronder en 30.100. Let egter daarop dat die risiko is dat die skriftelike versoek kan uitgeoefen word voor die einde van die jaar, dus dwing jy, in elk geval, om kort termyn kapitaalwins belasting te betaal in 2007 in plaas van 'n lang termyn kapitaalwins belasting in 2008. weerskante en Strangles n lang vurk gestig deur die koop van beide 'n put en 'n beroep op dieselfde sekuriteit op dieselfde trefprys en met dieselfde verstryking. Dit beleggingstrategie is nuttig indien die voorraad aansienlik beweeg op of af, en word dikwels gedoen in afwagting van 'n groot beweging in die aandeelprys, maar sonder om te weet in watter rigting dit gaan. Byvoorbeeld, as 'n belangrike hofsaak gaan binnekort besluit dat 'n aansienlike impak op die aandele prys het, maar of dit sal bevoordeel of seer die maatskappy is nie bekend vooraf, dan is die straddle sou 'n goeie beleggingstrategie wees. Die grootste verlies vir die vurk die premies wat betaal is vir die put en oproep, wat waardeloos sal verval indien die aandele prys genoeg nie die geval te beweeg. Om winsgewend wees, die prys van die onderliggende waarde moet aansienlik voor die vervaldatum van die opsies anders beweeg, sal hulle óf waardeloos of vir 'n fraksie van die betaalde premie verstryk. Die straddle koper kan net baat indien die waarde van óf die oproep of die put is groter as die koste van die premies van beide opsies. 'N Kort vurk geskep wanneer 'n mens skryf beide 'n put en 'n oproep met dieselfde trefprys en vervaldatum, wat 'n mens sou doen as sy glo dat die voorraad nie veel sal beweeg voor die verstryking van die opsies. As die aandeelprys plat bly, dan moet die twee opsies verval waardeloos, sodat die straddle skrywer beide premies hou. 'N band is 'n spesifieke opsie kontrak bestaande uit 1 sit en 2 oproepe vir dieselfde voorraad, trefprys, en vervaldatum. 'N Strook is 'n kontrak vir 2 wan en 1 oproep vir dieselfde voorraad. Dus, bande en stroke is verhouding versprei. Omdat stroke en bande is 1 kontrak vir 3 opsies, is dit ook 'n beroep trippel opsies. en die premies minder dan as elke opsie individueel gekoop. A hok is dieselfde as 'n straddle behalwe dat die put het 'n laer trefprys as die oproep, wat albei is gewoonlik buite-die-geld wanneer die hok is gestig. Die maksimum wins sal minder as 'n ekwivalent straddle wees. Vir die lang posisie, 'n hok winste wanneer die prys van die onderliggende onder die trefprys van die put of bo die trefprys van die oproep. Die maksimum verlies sal voorkom indien die prys van die onderliggende is tussen die 2 staking pryse. Vir die kort posisie, sal die maksimum wins te verdien as die prys van die onderliggende is tussen die 2 staking pryse. Soos met die kort straddle, potensiële verliese het geen definitiewe grens, maar hulle sal minder as 'n ekwivalent kort straddle, afhangende van die staking pryse gekies word. Sien weerskante en Strangles: Nie-Directional opsie-strategieë vir meer in-diepte dekking. ExampleLong en Kort Strangle Merck is gewikkel in potensieel duisende regsake rakende Vioxx, wat uit die mark onttrek. Op Oktober 31, 2006, is Mercks voorraad verhandel teen 45,29, naby sy 52-week hoog. Merck is wen en die regsgedinge verloor. As die tendens gaan een of die ander in 'n definitiewe rigting manier, kan dit 'n groot impak op die aandele prys het, en jy dink dit kan gebeur voor 2008, so jy koop 10 wan met 'n trefprys van 40 en 10 oproepe met 'n trefprys van 50 wat verval in Januarie 2008. Jy betaal 2,30 per aandeel vir die oproepe. vir 'n totaal van 2300 vir 10 kontrakte. Jy betaal 1,75 per aandeel vir die wan. vir 'n totaal van 1750 vir die 10 sit kontrakte. Jou totale koste is 4050 plus kommissie. Aan die ander kant, jou suster, Sally, besluit om die hok te skryf, die ontvangs van die totale premie van 4050 minus kommissies. Kom ons sê dat, deur verstryking, Merck is duidelik besig om sy aandele prys daal tot 30 per aandeel. Jou oproepe verval waardeloos. maar jou wan is nou in die geld met 10 per aandeel, vir 'n netto waarde van 10,000. Daarom, jou totale wins is byna 6000 ná aftrekking van die premies vir die opsies en die kommissies vir hulle sowel as die oefening kommissie te koop om jou wan oefen. Jou suster, Sally, verloor het dat daar nog baie. Sy koop die 1000 aandele van Merck vir 40 per aandeel soos per die put kontrakte wat sy verkoop, maar die voorraad is slegs 30 per aandeel werd, vir 'n netto 30000. Haar verlies van 10,000 is geneutraliseer deur die 4050 premies wat sy ontvang vir die skryf van die hok te slaan. Jou wins is haar verlies. (Eintlik verloor sy 'n bietjie meer as wat jy opgedoen het, want kommissies moet afgetrek word van jou winste en by haar verliese.) 'N soortgelyke scenario sou optree as Merck wen, en die voorraad styg tot 60 per aandeel. Maar as julle deur die verval, die voorraad is minder as 50, maar meer as 40, dan al jou opsies verval waardeloos, en jy verloor die hele 4050 plus die kommissies aan dié opsies te koop. Vir jou om enige geld te maak, sal die voorraad óf 'n bietjie val onder 36 per aandeel of 'n bietjie uitstyg bo 54 per aandeel te vergoed vir die premies vir beide die oproepe en die wan en die kommissie om dit te koop en te oefen hulle . In-diepte artikels oor Opsie Spreads Privaatheidsbeleid Vir thismatter koekies word gebruik om inhoud en advertensies te verpersoonlik, sosiale media funksies te voorsien en om die verkeer te analiseer. Inligting word ook gedeel oor jou gebruik van hierdie werf gee met ons sosiale media, reklame en analytics vennote. Besonderhede, insluitend opt-out opsies, word in die Privaatheidsbeleid. - Inligting word verskaf soos en uitsluitlik vir onderwys, nie vir doeleindes van handeldryf of professionele advies. Kopiereg 1982 - 2016 deur William C. SpauldingStrategies Die kontant verseker put behels 'n verkoopopsie skryf en terselfdertyd die tersydestelling van die kontant om die voorraad te koop as wat. As dinge gaan soos gehoop, dit laat 'n belegger om die voorraad te koop teen 'n prys laer as die huidige markwaarde. Die belegger moet bereid wees om vir die moontlikheid dat die put gewoond toegeskryf word. In daardie geval, die belegger hou net die rente op die T-Bill en die premie ontvang vir die verkoop van die verkoopopsie. Die belegger voeg 'n kraag van 'n bestaande lank voorraad posisie as 'n tydelike, effens minder-as-volledige beskerming teen die gevolge van 'n moontlike naby-termyn verval. Die lang sit staking bied 'n minimum verkoopprys vir die voorraad en die kort oproep staking stel 'n maksimum prys. Hierdie strategie bestaan ​​uit die skryf van 'n oproep wat gedek word deur 'n ekwivalente lank voorraad posisie. Dit bied 'n klein heining op die voorraad en kan 'n belegger om premie-inkomste te verdien, in ruil vir tydelik verbeur baie van die aandele opwaartse potensiaal. Hierdie strategie word gebruik om arbitrage n put wat oorwaardeer as gevolg van sy vroeë-oefening funksie. Die belegger gelyktydig verkoop 'n in-die-geld op sy intrinsieke waarde en broeke die voorraad, en dan belê die opbrengs in 'n instrument verdien die oornag rentekoers. Wanneer die opsie uitgeoefen word, die posisie beredder by gelykbreek, maar die belegger hou die rente verdien. Bedekte verhouding Smeer Hierdie strategie winste as die onderliggende aandeel beweeg tot, maar nie bo die trefprys van die kort oproepe. Behalwe dat die wins is verspoel en dan tref 'n plato. Hierdie strategie is geskik vir 'n voorraad beskou redelik om gewaardeer. Die belegger het 'n lang voorraad posisie en is bereid om die voorraad te verkoop as dit hoër gaan of koop meer van die voorraad indien dit laer gaan. Hierdie strategie bestaan ​​uit die koop van 'n oproep opsie. Dit is 'n kandidaat vir beleggers wat 'n kans om deel te neem in die onderliggende aandele verwag waardering gedurende die termyn van die opsie wil. As dinge gaan soos beplan, sal die belegger in staat wees om die oproep teen 'n wins te verkoop op 'n stadium voor verstryking. Lang Call Butterfly Hierdie strategie winste as die onderliggende aandeel is op die liggaam van die vlinder by verstryking. Kalender lang Call Smeer Hierdie strategie kombineer 'n langer termyn bullish vooruitsigte met 'n naby-termyn neutraal / lomp vooruitsigte. As die onderliggende aandeel bestendige bly of weier tydens die lewe van die opsie naby-termyn, sal die opsie verval waardeloos en laat die belegger gratis en duidelik die besit van die opsie langer termyn. As beide opsies dieselfde trefprys, sal die strategie altyd vereis betaling van 'n premie om die posisie te inisieer. Lang Call Condor lang verhouding Call Smeer Die aanvanklike koste om hierdie strategie te inisieer is nogal laag, en kan selfs 'n krediet verdien, maar die opwaartse potensiaal is onbeperk. Die basiese konsep is vir die totale delta van die twee lang oproepe na min of meer gelyk die delta van die enkele kort oproep. As die onderliggende aandeel net beweeg 'n bietjie, sal die verandering in die waarde van die opsie posisie beperk word. Maar as die voorraad styg genoeg is om waar die totale delta van die twee lang oproepe benaderings 200 die strategie optree soos 'n lang voorraad posisie. Lang verhouding Sit Smeer Die aanvanklike koste om hierdie strategie te inisieer is nogal laag, en kan selfs 'n krediet verdien, maar die nadeel potensiaal is groot. Die basiese konsep is vir die totale delta van die twee lang wan om min of meer gelyk die delta van die enkele kort plaas. As die onderliggende aandeel net beweeg 'n bietjie, sal die verandering in die waarde van die opsie posisie beperk word. Maar as die voorraad dalings genoeg om waar die totale delta van die twee lang wan benaderings 200 die strategie optree soos 'n kort voorraad posisie. Hierdie strategie is eenvoudig. Dit bestaan ​​uit die verkryging van aandele in afwagting van stygende pryse. Die winste, indien daar enige is net besef wanneer die bate verkoop word. Tot op daardie tyd, die belegger gesigte die moontlikheid van gedeeltelike of totale verlies van die belegging, moet die voorraad verloor waarde. In sommige gevalle kan die voorraad dividend inkomste te genereer. In beginsel, hierdie strategie stel geen vaste tydlyn. Maar spesiale omstandighede kan vertraag of versnel 'n afrit. Byvoorbeeld, 'n marge aankoop is onderhewig aan marge oproepe te eniger tyd, wat 'n vinnige verkoop onverwags kon dwing. Hierdie strategie bestaan ​​uit die koop van 'n oproep opsie en 'n verkoopopsie met dieselfde trefprys en verval. Die kombinasie winste oor die algemeen as die aandeelprys skerp beweeg in enige rigting in die lewe van die opsies. Amptelike OIC Borge Hierdie webwerf bespreek beursverhandelde opsies uitgereik deur die Options Clearing Corporation. Geen stelling in hierdie webwerf is om so uitgelê dat dit 'n aanbeveling aan te koop of te verkoop 'n sekerheid, of om belegging advies. Opsies behels risiko en is nie geskik vir alle beleggers. Voor die koop of 'n opsie verkoop, moet 'n persoon 'n afskrif van eienskappe en risiko's van gestandaardiseerde Options ontvang. Afskrifte van hierdie dokument kan verkry word vanaf jou makelaar, van enige aandelebeurs waarop opsies verhandel of deur kontak met die Options Clearing Corporation, Een Noord Wacker Dr Suite 500 Chicago, IL 60606 (investorservicestheocc). kopieer 1998-2016 Die Options Industry Raad - Alle regte voorbehou. Besoek ons ​​Privaatheidsbeleid en ons Gebruikers ooreenkoms. Hierdie webwerf bespreek beursverhandelde opsies uitgereik deur die Options Clearing Corporation. Geen stelling in hierdie webwerf is om so uitgelê dat dit 'n aanbeveling aan te koop of te verkoop 'n sekerheid, of om belegging advies. Opsies behels risiko en is nie geskik vir alle beleggers. Voor die koop of 'n opsie verkoop, moet 'n persoon 'n afskrif van eienskappe en risiko's van gestandaardiseerde Options (PDF) te ontvang. Afskrifte van hierdie dokument kan verkry word vanaf jou makelaar of van enige aandelebeurs waarop opsies verhandel of deur kontak met die Options Clearing Corporation, Een Noord Wacker Dr Suite 500 Chicago, IL 60606 (optionstheocc). Hoef nie 'n rekening