Tyd Bederf Wat is die tyd Bederf tyd verval is die verhouding van die verandering in 'n opsies prys van die afname in die tyd om verstryking. Sedert opsies word kwynende bates. hul waarde dalings met verloop van tyd. As 'n opsie benaderings die vervaldatum, sonder om in die geld, die tydwaarde weier omdat die waarskynlikheid van daardie opsie om winsgewend, of in die geld, verminder. Afbreek Tyd Bederf Tyd verval is 'n faktor wat die waarde van 'n bepaalde opsies kontrak affekteer. As die vervaldatum van 'n bepaalde opsies kontrak benaderings, is die resultaat van die kontrak is makliker om te voorspel. In gevalle van in-die-geld-opsies, soos wan waar die prys van die onderliggende is gelys as minder as die trefprys, hierdie kontrakte is minder geneig om 'n wins te produseer vir 'n nuwe koper wat gebaseer is op wat 'n verkoper sou vra. In gevalle van out-of-the-geld-opsies, soos wan waar die prys van die onderliggende is gelys as meer as die trefprys, hierdie kontrakte is onwaarskynlik om te skuif in-die-geld-opsies, die verlaging van die waarde van die natuur van die kontrakte waarskynlike uitkoms. Te duur Die mark vind hierdie opsies te duur in vergelyking met ander staking pryse of toekoms. As sodanig, die goewerneur van diep-in-die-geld-opsies nader verstryking afslag die tydwaarde om kopers te lok en op sy beurt besef die intrinsieke waarde. Hoe groter die sekerheid oor 'n opsies verval waarde, hoe laer die tydwaarde. Aan die ander kant, hoe groter is die onsekerheid oor 'n opsies vervaldatum waarde, hoe groter is die tydwaarde. Ook bekend as theta en tydwaarde verval, die tyd verval van 'n opsiekontrak begin versnel in die laaste 30 tot 60 dae voor die verstryking, op voorwaarde dat die opsie is nie in die geld. In die geval van opsies wat diep in die geld. tydwaarde verval vinniger. Verstaan Options 'n opsies kontrak bied 'n belegger die reg om te koop, wat bekend staan as 'n oproep, of te verkoop, wat bekend staan as 'n put, gespesifiseerde aandele of kommoditeite op 'n spesifieke prys op 'n spesifieke tyd. Die wat in die kontrak prys word na verwys as die trefprys. Die doel van opsies is om te probeer om die rigting n voorraad sal beweeg voorspel, sodat 'n mens die opsie om te koop teen 'n prys laer as die aandele waarde of te verkoop teen 'n prys hoër as 'n aandele waarde, wat lei tot 'n wins te maak. Begrip kwynende bates A mors bate is 'n bate wat 'n beperkte lewensduur het. Dit lei die waarde van die bate mettertyd te verminder as gevolg van die feit dat die uitslag is meer geneig nader aan die vervaldatum bekend te wees nie. Dit kan veral waar van opsies wat uit die geld sedert, aangesien meer tyd verbygaan, is die opsie al hoe minder waarskynlik in die geld te raak raak nie. Hierdie verliese ervaar, selfs as die waarde van die onderliggende bate nie gedurende dieselfde tyd period. How Tyd Bederf in opsies verander kan jou beste vriend - Ken jou opsies wat deur Zacks. 19 Desember 2013, 01:34:01 EDT Vandag kan praat oor een van die Grieke in opsies handel wat nie die geval kry genoeg dekking - en dis Theta. Theta meet hoeveel waarde 'n opsie elke dag sal verloor as gevolg van die verloop van tyd en wyl die opsie nader aan verstryking kry. Dit staan bekend as die tyd verval. Youve waarskynlik gehoor die gesegde dat opsies is 'n vermorsing bate - mors in daardie, met elke dag wat 'n klein hoeveelheid van die tydwaarde bosluise weg gaan. Theta is die meting dat kwantifiseer. En jy kan letterlik sien hoeveel itll elke dag verloor, selfs as die onderliggende aandeel is onveranderd. In die onderstaande beeld, kan jy sien dit uitgedruk as 'n nommer. In hierdie voorbeeld, Ive omkring die opsie op-die-geld, en jy kan sy vertoning te sien dat hierdie opsies premie sal verloor 0,041 (4.1 sent) met elke dag wat verbygaan. Dis die ekwivalent van 4.10. Polaris (PII), 139,91 (sluitingsdatum prys as van 12/18/13, die tyd van hierdie kiekie) Dit beteken dat aan die einde van 30 dae, hierdie opsie sal 'n totaal van 1.20 in premie of 120 verloor het, selfs al is die voorraad didnt beweeg nie. Let wel: die opsies naaste aan die geld, en spesifiek die op-die-geld, sal tipies die grootste theta. Dit is ook belangrik om te weet dat die tyd verval beweeg stadig op die eerste, maar dan tel werklik in die laaste 30 dae tot vervaldatum. Trouens, in elke opeenvolgende week, nadat dit binne daardie tydperk van 30 dae kry, die tyd verval versnel meer en meer. Buite konteks, is dit seker doen. Maar jy didnt dink die voordele van 'n groot invloed en 'n gewaarborgde beperkte risiko in opsies didnt kom met ten minste 'n paar kompromieë het jy Jy kan waak teen tyd verval jou keuse deur die koop genoeg tyd teister. Koop ten minste 3 maande van die tyd, en verkieslik 4-6 maande of meer as jy kan. As jy dit doen jouself 'n lang 'n opsie met net 30 dae tyd gelaat, óf verkoop en met dit gedoen word, of rol in 'n nuwe maand met meer tyd. Ek noem hierdie tydperk die 30-dag, tyd verval, rooi-sone. Veel meer dikwels as nie, kan dit 'n bietjie aksie van rollende in meer tyd voor daardie 30-dae merker die verskil wen en verloor in opsies wees. Hoe om Theta (Tyd Bederf) gebruik tot jou voordeel Synde lang opsies, of dis 'n oproep of 'n put te koop, beteken die Theta werk teen jou. Daar is baie verskillende strategieë waar theta kan werk vir jou. Diegene strategieë behels die skryf opsies, naamlik om kort opsies, óf oproepe of sit, saam met u verlang. My gunsteling strategieë hiervoor is: Bull Call of Bear Sit Versprei: Die handelaar het nog 'n directional vooroordeel in gedagte, óf op of af, maar deur 'n opsie wat hy gekoop het met een wat hy verkoop het saam te voeg, is die tyd verval nou werk vir hom , waardetoevoeging tot sy posisie met elke dag wat verbygaan. Jy sal net skryf 'n opsie verder uit die een wat jy gekoop en theta is nou jou bate. Kalender versprei, ook bekend as Tyd Versprei: Dit behels die aankoop van 'n langer gedateer opsie, en gelyktydig verkoop van 'n korter gedateer een. Die een nader aan verstryking sal altyd verloor sy tyd verval vinniger. Dit handel kan op gestel word met 'n directional vooroordeel. Dit is ook ideaal as die handelaar dink die mark sal sywaarts gaan. Dit is 'n groot strategie. Nie genoeg mense dit gebruik. Dit is nie dat opwindend. Maar jy letterlik met behulp van 'n feitelike en onvermydelike dinamiese in opsies, en dis tyd verval. Die groot wanneer jy kan heeltemal gebruik wat tot jou voordeel. Yster Condor: Dit is 'n ander gunsteling strategie om voordeel te trek uit die tyd verval. Dit handel het vier kante om dit te. Dit het 'n gewaarborgde beperkte risiko. En sy een van die beste maniere om geld te maak as jy glo die onderliggende aandeel sal sywaarts gaan. Trouens, is hierdie strategie so te akkommodeer wat jy kan selfs verkeerd op watter manier die voorraad gaan (tot 'n sekere bedrag of teen 'n sekere bedrag) en nog steeds maak dieselfde Maxim dollar bedrag op die handel. Al wat jy hoef te doen is reg op 'n breë prysklas te wen op hierdie een. In plaas van slaan 'n Bulls-oog, jy hoef net die Straat van 'n skuur getref. Hierdie is 'n paar van die strategieë die opsies voor gebruik. En hulle is maklik en eenvoudig genoeg dat feitlik niemand kan dit gebruik. Ek sal nie gaan deur elke strategie in hierdie artikel nie, maar vir gemak, Im waaronder drie skakels na vorige artikels Ive geskryf sodat jy dit kan ondersoek op jou eie. Bull Call of Bear Sit Spreads (of Bear Call of Bull Sit Spreads - ja jy lees dit reg) Options is 'n fenomenale instrument. Daar is ton van die voordele wat jy in aandele of ander beleggingsmediums cant kry. Maar, soos enige iets, daar is dinge om te kyk uit vir. Maar sodra jy weet wat om te kyk uit vir, mag jy vind dat jy dit kan gebruik tot jou voordeel, uiteindelik maak dit een van jou grootste voordele. En jy kan ook. Jy kan meer lees oor verskillende opsie-strategieë te leer deur die aflaai van ons gratis opsies boekie: 3 Smart maniere om geld te maak met Options (waarvan twee het jy waarskynlik nog nooit gehoor oor). kliek net hier. En wees seker dat jy check ons Zacks Options Trader diens. Openbaarmaking: beamptes, direkteure en / of werknemers van Zacks Beleggingsnavorsing mag besit of het kort sekuriteite verkoop en / of in besit wees lank en / of kort posisies in opsies wat in hierdie materiaal genoem. 'N geaffilieerde belegging raadgewende firma mag besit of verkoop kort sekuriteite en / of in besit wees lank en / of kort posisies in opsies wat in hierdie material. The belang van die tyd waarde Options Trading meeste beleggers en handelaars nuwe markte opsies genoem verkies om te koop oproepe en wan as gevolg van hul beperkte risiko en onbeperkte wins potensiaal. Koop 'wan of oproepe is tipies 'n manier vir beleggers en handelaars om te spekuleer met slegs 'n fraksie van hul kapitaal. Maar hierdie reguit opsie kopers mis baie van die beste eienskappe van voorraad en kommoditeit opsies - soos die geleentheid om tydwaarde verval omskep in potensiële winste. Toe hulle 'n posisie te vestig, opsie verkopers in te samel tydwaarde premies, deur opsie kopers betaal. Eerder as om sukkelende teen die verwoesting van tydwaarde. die opsie verkoper kan voordeel trek uit die verloop van tyd, en tydwaarde verval word geld in die bank, selfs as die onderliggende stilstaan. Vir opsie skrywers (verkopers), tydwaarde verval word dus 'n bondgenoot in plaas van 'n vyand. As jy al ooit bedekte oproepe teen voorraad posisies verkoop het, kan jy die skoonheid van die verkoop van tydwaarde waardeer. In hierdie artikel fokus ek op die belangrikheid van tydwaarde in die opsie-waardasiemodel vergelyking. Maar voordat hy na 'n gedetailleerde kyk na die verskynsel van tydwaarde en tydwaarde verval, kan hersien 'n paar basiese opsie konsepte wat sal maak dit makliker vir jou om te verstaan wat ons bedoel met tydwaarde. Opsies en Strike Prys Afhangende van waar die onderliggende prys is met betrekking tot die keuse trefprys, kan die opsie in. Uit of by die geld wees. Kom ons kyk na hierdie verhouding met inagneming van ons sentrale fokus op tydwaarde. Wanneer ons sê 'n opsie is by die geld. ons bedoel die trefprys van die opsie gelyk aan die huidige prys van die onderliggende aandeel of kommoditeit is. Wanneer die prys van 'n kommoditeit of voorraad is dieselfde as die trefprys (ook bekend as die uitoefeningsprys) dit nul intrinsieke waarde. maar dit het ook die maksimum vlak van tydwaarde in vergelyking met dié van al die ander opsie staking pryse vir dieselfde maand. Figuur 1 bied 'n tafel van moontlike posisies van die onderliggende in verhouding tot 'n opsies trefprys. Soos gesien kan word in Figuur 1 hierbo, wanneer 'n verkoopopsie is in die geld, die onderliggende prys is minder as die opsie trefprys. Vir 'n koopopsie. in die geld beteken dat die onderliggende prys is groter as die opsie trefprys. Byvoorbeeld, as ons 'n SampP 500 oproep met 'n trefprys van 1100 ( 'n voorbeeld sal ons gebruik om tydwaarde hieronder illustreer), en indien die onderliggende voorraad indeks verstryking sluit om 1150, sal die opsie verval het 50 punte in die geld (1150 - 1100 50). In die geval van 'n verkoopopsie op dieselfde trefprys van 1100 en die onderliggende in 1050, die opsie by verstryking ook sou wees 50 punte in die geld (1100 -1050 50). Want uit-of-the-geld-opsies, die presiese omgekeerde geld. Dit wil sê, om uit te wees van die geld, sal die wan staking minder as die onderliggende prys, en die oproepe staking sou groter as die onderliggende prys. Ten slotte, sal beide sit en roep opsies by die geld wanneer die trefprys en onderliggende verval aan presies dieselfde prys. Terwyl ons hier verwys na die posisie van die opsie by verstryking, geld dieselfde reëls te eniger tyd voor die opsies verval. Met hierdie basiese verhoudings in gedagte, kan nou 'n nader kyk na tydwaarde en die tempo van tydwaarde verval (verteenwoordig deur theta. Uit die Griekse alfabet). As ons wisselvalligheid laat eenkant vir nou, die tydwaarde komponent van 'n opsie, ook bekend as ekstrinsieke waarde, is 'n funksie van twee veranderlikes: (1) die oorblywende tyd tot verstryking en (2) die nabyheid van die opsie trefprys om die geld. Alle ander dinge dieselfde gebly (maw geen verandering in die onderliggende en wisselvalligheid vlakke), hoe langer die tyd om verstryking, hoe meer waarde die opsie sal hê in die vorm van tydwaarde. Maar hierdie vlak word ook beïnvloed deur hoe naby aan die geld wat die opsie is. Byvoorbeeld, twee call opsies met dieselfde kalendermaand verstryking (beide met dieselfde tyd wat oorbly in die kontrak lewe) maar verskillende staking pryse sal verskillende vlakke van ekstrinsieke waarde (tydwaarde) het. Dit is omdat 'n mens nader aan die geld as die ander sal wees. Figuur 2 hieronder illustreer hierdie konsep, wat aandui wanneer tydwaarde hoër of laer sal wees en of daar enige intrinsieke waarde sal wees (wat ontstaan wanneer die opsie kry in die geld) in die prys van die opsie. Soos Figuur 2 dui, diep in-die-geld-opsies en diep out-of-the-geld-opsies het min tyd waarde. Intrinsieke waarde verhoog hoe meer in die geld wat die opsie word. En op-die-geld-opsies het die maksimum vlak van tydwaarde maar geen intrinsieke waarde. Tydwaarde is op sy hoogste vlak wanneer 'n opsie is by die geld omdat die potensiaal vir intrinsieke waarde te begin om te styg is die grootste reg op hierdie punt. (Hier is meer verstaan van die tydwaarde van geld.) Tydwaarde Bederf In Figuur 3 hieronder, na te boots ons tydwaarde verval met behulp van drie na-die-geld SampP 500 call opsies, almal met dieselfde stakings, maar verskillende kontrak verval datums. Dit moet die bogenoemde konsepte meer tasbare maak. Deur middel van hierdie aanbieding, maak ons die aanname (vir vereenvoudiging) dat geïmpliseerde wisselvalligheid vlakke onveranderd en dat die onderliggende stilstaan bly. Dit help ons om die gedrag van tydwaarde isoleer. Die belangrikheid van tydwaarde en tydwaarde verval moet dus word baie duideliker. Neem ons reeks SampP 500 call opsies, almal met 'n op-die-geld trefprys van 1100, kan ons na te boots hoe tydwaarde beïnvloed 'n opsies prys. Aanvaar die datum is Februarie 8. As ons die pryse van elke opsie vergelyk op 'n sekere tydstip, elk met verskillende verval datums (Februarie, Maart en April), die verskynsel van tydwaarde verval, word openbaar. Ons kan sien hoe die verloop van tyd die waarde van die opsies verander. Figuur 3 illustreer grafies die premie vir hierdie by-die-geld SampP 500 call opsies met dieselfde stakings. Met die onderliggende skryfbehoeftes, die koopopsie Februarie het vyf dae in die res tot die verstryking, die koopopsie Maart het 33 dae in die res en die koopopsie April het 68 dae. Soos Figuur 3 toon die hoogste premie is op die 68-dae intervalle (onthou pryse is vanaf 8 Februarie), dalende vandaar soos ons beweeg na die opsies wat nader aan verstryking is (33 dae en vyf dae). Toe het ons net die neem van verskillende pryse op 'n punt in die tyd vir 'n op-die-opsie staking (1100), en hulle te vergelyk. Hoe minder dae in die res vertaal in minder tyd waarde. Soos jy kan sien, die opsie premie dalings 38,90-25,70 wanneer ons beweeg van die staking 68 dae na die staking wat slegs 33 dae uit. Die volgende vlak van die premie, 'n afname van 14,70 punte tot 11, weerspieël net vyf dae in die res voor verstryking van daardie spesifieke opsie. Gedurende die afgelope vyf dae van daardie opsie, indien dit bly uit die geld (die SampP 500 voorraad indeks onder 1100 by verstryking), sal die opsie waarde daal tot nul, en dit sal plaasvind in net vyf dae. Elke punt is die moeite werd 250 op 'n SampP 500 option. Why Tyd verval is die vyand van die Opsie Koper Selfs wanneer die mark beweeg in jou guns tel, jou opsie posisie kan nog waarde verloor. Baie van my onlangse lewens ambagte het ondervinding van hierdie oor die afgelope week Aanvanklik het die hele portefeulje was as wisselvalligheid toegeneem en ek het 'n paar klein oorwinnings op die rigting. Maar in die dae wat gevolg het, as verstryking genader, die portefeulje van 'n lang opsies begin waarde te verloor vinnig. Dit is hoe laat verval nie tot 'n lang opsie posisies. As die koper van 'n opsiekontrak, het jy die voordeel van 'n aged, beperkte risiko belegging waarin jy kan baat vind indien die mark beweeg in jou guns tel. Aan die mark rigting reg is een ding, maar daar is nog 'n risiko wat werk teen die opsie koper tyd verval. Opsies is 'n vervalle bate Alle opsiekontrakte het 'n tyd limiet, bekend as die vervaldatum. Na hierdie datum, is die opsie óf oorgedra word in die onderliggende bate of dit bloot verval waardeloos. Die koper van die opsie is die een wat besluit of hierdie opsie uit te oefen. Soos met enigiets wat 'n keuse, hoe meer tyd jy het om die beter besluit behels. Aan die ander kant, as die tyd om te besluit om kleiner en kleiner te kies, die waarde van die keuse verweer met die vermindering van die tyd. Dit is dieselfde met oproep en verkoopopsies as elke handel dag verby hierdie keuse waarde word al hoe minder. Nie net hierdie waarde daal, maar dit weier by vinniger tempo as die vervaldatum sluit in. Die bostaande grafiek toon die erosie van die prys van die opsie oor 'n jaar tyd raam. Dit is die prys van 'n op-die-geld koopopsie, gewaardeer elke dag met behulp van konstante waardes, behalwe tyd. Tyd is die enigste inset wat is verander van die een dag na die volgende. Die belangrikste wegneem hier is om te sien dat wanneer die opsie het meer tyd tot vervaldatum, die verandering in die prys van een dag na die volgende is 'n klein, maar ook meer lineêre. Maar, soos die opsie nader aan die vervaldatum beweeg, sal die opsie begin 'n toenemende tempo van verval beleef. 'N vinnige nota op die opsie waarde Onthou: die prys van 'n opsie is saamgestel uit twee komponente intrinsieke waarde en ekstrinsieke waarde. Tydwaarde verwys na net ekstrinsieke waarde. Lees meer oor Opsie Value. Hoe verval werk vir of teen jou Nou kan jy sien dat alle ander dinge gelyk, sal 'n opsiekontrak altyd die moeite werd minder môre as dit vandag die moeite werd, want daar is 'n minder dag van geleentheid vir die opsie om winsgewend te wees. Hierdie verandering in die waarde kan egter eintlik werk in jou guns tel. Dink aan 'n voorraad wat styg en val in die prys. As jy die koper van die voorraad en die markprys val, sal jy geld verloor as gevolg van die daling in die waarde. Maar as jy 'n kort dieselfde voorraad dan natuurlik sal baat vind by die prys daal as wat jy kan koop-rug die voorraad teen 'n laer prys. Dieselfde effek gebeur vir opsies met betrekking tot die waarde verweer weens tyd verval: As jy opsies te koop: Tyd Bederf seer jou posisie as jy opsies te verkoop: Tyd Bederf help jou posisie. Daarom, soos 'n netto koper van opsies, of as 'n enkele kontrak of via 'n verspreiding, jy moet 'n gedeelte van jou posisie om waarde te verloor verwag met verloop van tyd die keuse van of na jou opsie uit te oefen verminder die waarde van die posisie as die vervaldatum nader. Nou, as 'n verkoper van opsies die omgekeerde is waar alle ander dinge gelyk, 'n netto verkoper van opsies kan verwag om sy / haar posisie om voordeel te trek in waarde met verloop van tyd. As jy die verkoper en die kontrak op 'n gegewe premie kortsluiting, die daling in premie as gevolg van die verloop van tyd verhoog die wins van jou posisie. Nou, hierdie isnt wat daarop dui dat jy net moet uitgaan en begin kortsluiting opsies of verkoop krediet versprei. Bewus te wees van die gevolge van die tyd verval kan jou help om beter besluite te neem oor waar om 'n lang of kort opsie verspreiding gebruik te maak. Tyd en omvang (Volatiliteit) Nog 'n ding om te oorweeg wanneer die evaluering van 'n opsies tydwaarde is wisselvalligheid. Tyd en wisselvalligheid het dieselfde uitwerking op die prys van 'n opsie. Dit is, meer tyd of meer wisselvalligheid sal die ekstrinsieke waarde van die opsie te verhoog. Aan die ander kant, as jy tyd en / of wisselvalligheid te verminder die tyd waarde van die opsie sal ook verminder word. Wisselvalligheid is 'n soort van 'n gevolmagtigde vir tyd. Wanneer 'n voorraad is baie volatiel daar meer geleenthede vir die voorraad deur die verskillende prys punte as die mark swaai rondom gebeur. Die konsep is dieselfde vir tyd wanneer jy meer tyd, is daar meer geleenthede en het tyd verminder dit te doen jou geleenthede. Die effek wisselvalligheid het oor die waarde van 'n opsie is dieselfde as wanneer die meer van dit wat jy het, hoe meer waarde die opsie het. So, die beste tyd om opsies te verkoop is wanneer wisselvalligheid is hoog en wanneer verstryking is naby. Theta en Vega Die waarde verkry / verloor in 'n opsie as gevolg van tyd en wisselvalligheid Arent net konsepte. Hulle kan numeries geëvalueer deur middel van die gebruik van 'n prysmodel. Vir meer inligting oor hierdie twee berekeninge, lees asseblief opsie Theta en opsie Vega bladsye. Kort Smeer Voorbeelde Vaslegging Tydwaarde As youd soos sien 'n paar werklike handel voorbeelde van strategieë wat geld met behulp van die hier beskryf konsepte te maak, dan hieronder is 'n paar skakels na 'n paar handel voorbeelde. Winsgewende kinders natuurlik Dit is 'n interessante een, aangesien dit handel het 'n paar aanpassings wanneer die aanvanklike posisie didnt baie gaan om te beplan. Ek het uiteindelik 'n kort voorraad posisie wat toegeken as gevolg van die feit dat dit uitgeoefen op 'n kort oproep opsie. Ek het uiteindelik uit te kom van die handel winsgewend te maak. Enige vrae, laat asseblief 'n comment hieronder. Kommentaar (3) Peter 30 Desember 2014 by 17:26 noted, fair enough, I039ll verwyder kort, I039m weg van my rekenaar nou. Aaron 29 Desember 2014 by 07:07 Lees soveel soos 'n advertensie vir hierdie 039David039. Korrigeer asseblief die artikel om die vooroordeel te verwyder. shesha1970 4 November 2009 by 09:14 hey voeg erts exmples van ander markte n CommentTip 1 Voeg - All About Stock Options My doel is om u 'n basiese begrip van wat aandele-opsies is alles oor te gee sonder dat jy hopeloos deurmekaar met onnodige besonderhede. Ek het dosyne boeke oor aandele-opsies te lees, en selfs my oë begin glas oor kort in die meeste van hulle. Kom ons kyk hoe eenvoudig ons dit kan maak. Basiese koopopsie Definisie Koop 'n koopopsie gee jou die reg (maar nie die verpligting) om 100 aandele van 'n maatskappy se voorraad aan te koop teen 'n sekere prys (bekend as die trefprys) vanaf die datum van aankoop tot die derde Vrydag van 'n spesifieke maand ( bekend as die vervaldatum). Mense koop oproepe omdat hulle hoop die voorraad sal optrek, en hulle sal 'n wins te maak, hetsy deur die verkoop van die oproepe op 'n hoër prys, of deur hul keuse uitoefen (dws koop die aandele teen die trefprys by 'n punt wanneer die markprys hoër). Basiese verkoopopsie Definisie Koop 'n verkoopopsie gee jou die reg (maar nie die verpligting) om 100 aandele van 'n maatskappy se voorraad teen 'n sekere prys (bekend as die trefprys) verkoop vanaf die datum van aankoop tot die derde Vrydag van 'n spesifieke maand ( bekend as die vervaldatum). Mense koop wan. omdat hulle hoop die voorraad sal neerdaal en hulle sal 'n wins te maak, hetsy deur die verkoop van die wan op 'n hoër prys, of deur hul keuse uitoefen (dws dwing die verkoper van die put van die voorraad te koop by die trefprys op 'n slag wanneer die mark prys is laer). 'N paar nuttige Besonderhede Beide sit en koopopsies aangehaal in dollar terme (bv 3,50), maar hulle eintlik kos 100 keer die gekwoteerde bedrag (bv 350.00), plus 'n gemiddeld van 1,50 kommissie (wat deur my afslag makelaar - kommissies gehef deur ander makelaars is aansienlik hoër). Call opsies is 'n manier om gebruik te maak van jou geld. Jy is in staat om deel te neem in 'n opwaartse bewegings van 'n voorraad sonder om te sit al die geld om die voorraad te koop. Maar, as die voorraad nie optrek in prys, die opsie koper kan 100 van sy / haar belegging te verloor. Om hierdie rede, is opsies oorweeg om riskante beleggings wees. Aan die ander kant, kan opsies gebruik word om risiko aansienlik verminder. Die meeste van die tyd, dit behels die verkoop van eerder as die aankoop van die opsies. Terrys Wenke beskryf verskeie maniere om finansiële risiko te verminder deur die verkoop van opsies. Aangesien die meeste aandelemarkte optrek met verloop van tyd, en die meeste mense belê in voorraad omdat hulle hoop pryse sal styg, is daar meer belangstelling en aktiwiteit in call opsies as daar in verkoopopsies. Van hierdie punt op, as ek gebruik die opsie termyn sonder kwalifisering of dit 'n put of 'n koopopsie, ek verwys na 'n koopopsie. Real World Voorbeeld Hier is 'n paar koopopsie pryse vir 'n hipotetiese XYZ maatskappy op 1 Februarie 2010: Die prys van voorraad: 45.00 out-of-the-geld (trefprys is groter as aandele prys) Die premie is die prys wat 'n koopopsie koper betaal vir die reg om in staat wees om 100 aandele van 'n voorraad te koop sonder om werklik om te skil uit die geld die voorraad sou kos. Hoe groter die tydperk van die opsie, hoe groter is die premie. Die premie (dieselfde as die prys) van 'n in-die-geld oproep is saamgestel uit die intrinsieke waarde en die tyd premie. (Ek verstaan dat dit verwarrend. Want in-die-geld-opsies, die opsie prys, of premie. Het 'n komponent deel dat die tyd premie genoem). Die intrinsieke waarde is die verskil tussen die aandeelprys en die trefprys. Enige bykomende waarde in die opsieprys staan bekend as die tyd premie. In die voorbeeld hierbo, is die 10 Maart 40 oproep verkoop teen 7. Die intrinsieke waarde is 5, en die tyd premie 2. Vir at-die-geld en out-of-the-geld vra, die hele opsieprys is tyd premie. Die grootste tyd premies word in at-die-geld staking pryse. Opsies wat meer as 6 maande, het tot die vervaldatum geroep spronge. In die voorbeeld hierbo, die 12 Januarie oproepe is spronge. As die prys van die voorraad dieselfde bly, die waarde van beide wan en oproepe afneem met verloop van tyd (as verstryking genader). Die bedrag wat die opsie val in waarde staan bekend as die verval. By verstryking, almal op-die-geld en out-of-the-geld oproepe het 'n waarde nul. Die tempo van verval is groter as die opsie benaderings verstryking. In die voorbeeld hierbo, sal die gemiddelde verval vir die Januarie 12 45 LEAP wees 0,70 per maand (16.00 / 23 maande). Aan die ander kant, sal die 10 Februarie 45 koopopsie verval 2.00 (met die aanvaarding van die voorraad bly dieselfde) in net drie weke. Die verskil in verval pryse van verskeie opsie reeks is die kern van baie van die opsie-strategieë wat by Terrys Wenke. 'N verspreiding vind plaas wanneer 'n belegger koop 'n opsie reeks vir n voorraad en verkoop 'n ander opsie reeks vir daardie selfde voorraad. As jy die eienaar van 'n koopopsie, kan jy 'n ander opsie te verkoop in dieselfde voorraad solank die trefprys gelyk aan of groter is as die opsie wat u besit is, en die vervaldatum is gelyk aan of minder as die opsie wat u besit. 'N Tipiese verspreiding in die bogenoemde voorbeeld sou wees om die 10 Maart 40 oproep te koop vir 7 en verkoop die 10 Maart 45 oproep vir 4. Hierdie verspreiding sou kos 3 plus kommissie. As die voorraad is op 45 of enige hoër as die opsies verval op die 3de Vrydag in Maart, die verspreiding sal die moeite werd wees presies 5 (gee die verspreiding eienaar 'n 60 aanwins vir die tydperk, selfs as die voorraad bly dieselfde uitvoering maak minder kommissies, van kursus). Versprei is 'n manier van die vermindering van, maar nie die uitskakeling van die risiko's wat betrokke is in die aankoop van opsies. Terwyl versprei risiko ietwat beperk, hulle beperk ook die moontlike winste wat 'n belegger kan maak as die verspreiding het nie op gestel. Dit is 'n uiters kort oorsig van call opsies. Ek hoop jy is nie heeltemal deurmekaar. As jy weer lees hierdie artikel, moet jy genoeg om die essensie van die 4 strategieë bespreek in Terrys Wenke begryp verstaan. Om verder te lees Nog twee stappe sal jou begrip te help. Eerstens, lees die Algemene Vrae afdeling. Tweede, skryf aan my Free opsies strategie Verslag. en ontvang die waardevolle verslag Hoe om 'n Options portefeulje wat Sal 'n voorraad of Mutual Fund Investment Outperform skep. Hierdie verslag bevat 'n maand-tot-maand beskrywing van die opsie ambagte wat ek gemaak het gedurende die jaar, en sal jy 'n beter begrip hoe ten minste een van my opsie-strategieë werk gee. Stock Opsie Simbole In 2010 is opsie simbole verander sodat hulle nou duidelik die belangrikste fearure van die opsie wys - die onderliggende aandeel wat betrokke is, die trefprys, of dit nou 'n put of oproep, en die werklike datum waarop die opsie verval . Byvoorbeeld, die simbool SPY120121C135 beteken die onderliggende aandeel is SPY (die dop voorraad vir die SampP 500), 12 is die jaar (2012), 0121 is die derde Vrydag in Januarie wanneer hierdie opsie verval, C staan vir Call, en 135 is die trefprys. Stock spronge is een van die grootste geheime in die belegging wêreld. Byna niemand weet baie oor hulle. The Wall Street Journal en die New York Times het nie eens rapporteer voorraad LEAP pryse of handelsaktiwiteit, hoewel verkope elke werkdag gemaak. Een keer 'n week, Barrons sluit byna begrudgingly 'n enkele kolom waar hulle verslag handel aktiwiteit vir 'n paar staking pryse vir sowat 50 maatskappye. Tog voorraad spronge is beskikbaar vir meer as 400 maatskappye en 'n groot verskeidenheid van staking pryse. Spronge, eenvoudig gedefinieerde Stock spronge is langtermyn aandele-opsies. Die term is 'n akroniem vir Langtermyn Equity afwagting Securities. Hulle kan óf 'n put of 'n oproep wees. Spronge tipies beskikbaar vir verhandeling word in Julie, en op die eerste, hulle het 'n 2,5-jarige leeftyd. Met verloop van tyd, en daar is net ses maande of so bly op die LEAP termyn, is die opsie nie meer genoem 'n sprong, maar bloot 'n opsie. Om die onderskeid duidelik te maak, is die simbool van die sprong te verander sodat die eerste drie letters is dieselfde as die maatskappy se ander kort termyn opsies. Spronge is belastingvry Friendly Alle spronge verval op die derde Vrydag van Januarie. Dit is 'n netjiese kenmerk, want as jy 'n sprong te verkoop wanneer dit verval, en jy het 'n wins te maak, jou belasting is nie as gevolg van 'n ander 15 maande. Jy kan die belasting heeltemal te vermy deur jou opsie uitoefen. Byvoorbeeld, vir 'n koopopsie, die voorraad aan te koop wat jy op die trefprys van die opsie wat u besit. Besit Call spronge is baie soos die besit van Stock Call spronge gee jou al die regte van voorraad eienaarskap behalwe stem op maatskappy kwessies en die invordering van dividende. Die belangrikste is dat hulle 'n manier om jou voorraad posisie hefboom sonder die rompslomp en rente-uitgawe van die koop op marge. Jy sal nooit 'n marge oproep op jou LEAP kry as die voorraad precipitously moet val. Jy kan nooit meer as die koste van die sprong te verloor - selfs al is die voorraad val deur 'n groter bedrag. Natuurlik, is spronge geprys om die ingevoer belang dat jy vermy, en die laer risiko te weerspieël weens 'n beperkte nadeel moontlikheid. Net soos in al die ander, Theres geen gratis middagete. Alle opsies Bederf, maar almal Bederf is nie reg nie al spronge, soos enige opsie, gaan daal in waarde met verloop van tyd (met die aanvaarding van die aandele prys bly onveranderd). Aangesien daar minder maande oorblywende tot die vervaldatum, die opsie is minder werd. Die bedrag wat dit weier elke maand word die verval. 'N Interessante kenmerk van die maandelikse verval is dat dit baie kleiner vir 'n sprong as wat dit is vir 'n kort termyn opsie. Trouens, in die laaste maand van 'n opsies bestaan, die verval is gewoonlik drie keer (of meer) die maandelikse verval van 'n sprong (op dieselfde trefprys). 'N op-die-geld of out-of-the-geld opsie sal dompel aan nul waarde in die verstryking maand, terwyl die LEAP skaars sal beweeg. Hierdie verskynsel is die basis vir baie van die handel strategieë wat by Terryrsquos Wenke. Dikwels, ons eie die stadiger verrottende spring, en verkoop die vinniger-verrottende kort termyn opsie om iemand anders. Terwyl ons geld verloor op ons LEAP (met die aanvaarding geen verandering in die aandele prys), die man wat die opsie kort termyn gekoop verloor baie meer. So kom ons uit wat voorlê. Dit kan 'n bietjie verwarrend lyk op die eerste, maar dit is regtig eenvoudig. Koop spronge te hou, om nie een ongelukkige aspek van spronge is handel te danke aan die feit dat nie baie mense weet van hulle, of handel te dryf nie. Gevolglik handel volume is baie laer as vir 'n kort termyn opsies. Dit beteken dat die meeste van die tyd, is daar 'n groot gaping tussen die bod en vra prys. (Dit is nie waar vir QQQQ spronge, en is een van die redes waarom ek veral graag om handel te dryf in die Nasdaq 100 opsporing aandele.) Die persoon aan die ander kant van jou handel is gewoonlik 'n professionele mark maker eerder as 'n gewone belegger koop of verkoop van die spring. Hierdie professionele mense is geregtig om 'n wins te maak vir hul diens van die verskaffing van 'n vloeistof mark vir inactively verhandel finansiële instrumente soos spronge. En hulle doen. Hulle daarin slaag om te verkoop teen die versoek prys die meeste van die tyd, en om te koop teen die bod prys. Natuurlik, jy kry nie die groot pryse die mark maker geniet. So wanneer jy 'n sprong te koop, beplan op te hou dit vir 'n lang tyd, waarskynlik tot verstryking. Terwyl jy jou LEAP altyd kan verkoop te eniger tyd, dit is duur as gevolg van die groot gaping tussen die bod en vra prys. Terrys Wenke Stock Options Trading Blog Baie mense hou van die idee van die skryf oproepe. Hulle koop voorraad en dan verkoop iemand anders die reg om hul aandele terug te koop (gewoonlik op 'n hoër prys) deur die verkoop van 'n oproep teen hul aandele. As die voorraad nie hoef te gaan deur die tyd wat die oproep verstryk, hulle hou die opbrengs uit die verkoop van die oproep. Dit is soort van soos 'n herhalende dividend. As skryf 'n beroep doen 'n beroep op julle, vandag se bespreking van 'n opsie strategie is right up jou alley. Hierdie strategie is soos die skryf van 'n beroep op steroïede. Kalenderverspreidings Tweak 5 (Hou Skryf Oproepe op steroïede) Wanneer jy die opstel van 'n agenda verspreiding, jy 'n opsie (gewoonlik 'n oproep) wat 'n langer lewe as in dieselfde-staking oproep wat jy verkoop aan iemand anders te koop. Jou verwagte wins kom van die bekende feit dat die langer termyn oproep verval teen 'n laer koers as die korter termyn oproep jy verkoop aan iemand anders. Solank die voorraad nie skommel 'n hele klomp, is jy gewaarborg om. 30 September, 2016 IBM kondig verdienste op 17, minder as drie weke Oktober van nou af. Ek wil graag 'n strategie wat ek vandag gebruik om voordeel te trek uit die uiters hoë opsie pryse wat bestaan vir die opsie reeks wat verstryk op 21 Oktober vier dae ná die aankondiging met jou te deel. Ek voel redelik vol vertroue dat ek sal uiteindelik maak meer as 100 op een of albei van hierdie ambagte voor die lang kant verstryk in ses maande. IBM Pre-aankondiging Speel Een van my gunsteling opsie-strategieë is om te koop een of meer kalender versprei op 'n maatskappy wat sal die aankondiging van verdienste in 'n paar weke. Die opsie reeks wat direk verstryk ná die aankondiging ervaar 'n verhoogde Geïmpliseerde Volatiliteit (IV) met betrekking tot al die ander opsie reeks. 'N Hoë IV beteken dat diegene opsies is relatief duur in vergelyking met al die ander opsies wat handel oor wat voorraad. IV vir die post-aankondiging reeks styg as gevolg van die bekende neiging om aandeelpryse te ver meer as gewoonlik wissel een keer die aankondiging gedoen word. Dit kan optrek as beleggers is tevrede met die maatskappy se verdienste, verkope, of vooruitsigte, of dit kan tuimel omdat beleggers verwag meer. Terwyl daar is 'n paar historiese bewyse dat die voorraad beweeg gewoonlik in die teenoorgestelde rigting wat dit gedoen het in die week of twee in die aanloop tot die aankondiging, dit is nie oortuigend genoeg om altyd seker dat die pad. IBM het opgestaan sowat 5 oor die afgelope week, maar dit is die handel oor gelykstaande aan waar dit was twee weke gelede, so daar is geen aanduiding op die oomblik oor wat kan gebeur ná die aankondiging. IBM het gewissel van net minder as 4 gemiddeld oor die afgelope paar aankondiging gebeure. Dit sou 'n gemiddeld van 6 of plek te maak. Ek het regtig geen idee in watter rigting dit dalk agter hierdie aankondiging, maar dit is uitgehang om dit / s huidige vlak (net minder as 160) vir 'n rukkie, so ek is van plan om my weddenskap te plaas rondom dat die getal In die week voor tot. September 21, versprei 2016 Vandag wil ek graag om te bespreek hoe jy kalender kan gebruik vir 'n kort termyn strategie gebaseer rondom die datum wanneer 'n voorraad gaan ex-dividend. Ek sal jou vertel presies hoe ek gebruik hierdie strategie 'n week gelede, toe SPY betaal sy kwartaallikse dividend. Kalenderverspreidings Tweak 4 Vier keer per jaar, SPY betaal 'n dividend aan die eienaars van rekord op die derde Vrydag van Maart, Junie, September en Desember. Die huidige dividend is oor 1.09. Elkeen van hierdie gebeure bied 'n unieke geleentheid om 'n bietjie geld te maak deur die koop van kalenderverspreidings behulp wan om voordeel te trek uit die groot tyd premie neem in die wan in die dae wat gelei het tot die dividend dag. Sedert die voorraad gaan af met die bedrag van die dividend op die ex-dividend dag, die opsie markpryse die bedrag van die dividend in die opsie pryse. Check uit die situasie vir spioeneer op Woensdag, September 14, 2016, twee dae voor 'n verwagte 1,09 dividend betaalbaar sou wees. Ten tyde van hierdie pryse, is SPY net oor 213,70 handel. Die maak van 36 A Duffers Guide to Breaking Par in die mark elke jaar in goeie jare en Bad Hierdie boek mag nie die verbetering van jou golf spel, maar dit kan jou finansiële situasie te verander sodat jy meer tyd vir die setperke en skoonvelde sal (en soms die woud). Vind uit hoekom Dr. Allen is van mening dat die 10K Strategie is minder riskant as die besit van aandele of effektetrusts, en waarom is dit veral geskik is vir jou IRA. Sign Up Jou 2 gratis verslae amp Ons Nuusbrief Nou TD Ameritrade, Inc. en Terrys Wenke is geskei predikante op pad maatskappye en is nie verantwoordelik vir mekaar se dienste en produkte. copy Copyright 2001ndash2016 Terrys Wenke, Inc. DBA Terrys Wenke Sluit aan by die Terrys Wenke Gratis nuusbrief en ontvang 2 opsies strategie Verslae: Hoe om te maak 70 per jaar met kalenderverspreidings en Gevallestudie - Hoe die Weekly Mesa Portefeuljekomitee gemaak het oor 100 in 4 Maande Teken om jou bestaande rekening Nou
No comments:
Post a Comment