Wat is Futures Trading Die doel van hierdie pos is om die basiese idee onderliggend aan 'n Futures Trading of termynkontrak deur middel van 'n voorbeeld verduidelik. Mark afgeleides soos Stock Market termynkontrakte en opsies het die reputasie dat hulle moeilik om te verstaan, alhoewel die onderliggende idee van termynkontrakte handel is nie so moeilik soos dit lyk en word die beste verstaan word deur die bestudering van 'n voorbeeld. Stock termynkontrak. Indeks termynkontrak (soos Dow Futures, Nifty Futures, Sensex Futures, ens) Commodity Futures (soos Gold Futures, Ru-olie termynkontrakte, ens) Hoewel dit lyk asof 3 tipes van die onderliggende beginsels en idees agter handel enige van die bogenoemde termynkontrak is dieselfde. Laat ek probeer om termynkontrakte handel te verduidelik aan die hand van 'n example. Futures Trading: Voorbeeld van 'n termynkontrak. Veronderstel die huidige prys van Tata Steel is Rs. 200 per voorraad. Jy is geïnteresseerd in die koop 500 aandele van Tata Steel. Jy kry iemand, sê Johannes, wat 500 aandele jy John vertel dat jy 500 aandele sal koop teen Rs. 200, maar nie nou nie, op 'n latere tydstip, sê op die laaste Donderdag van die maand. Dit ooreengekome datum sal die vervaldatum van jou ooreenkoms of kontrak genoem word. John min of meer eens, maar die volgende punte kom in jou ooreenkoms. John sal hê om te gaan deur die rompslomp van die behoud van die aandele met hom tot aan die einde van hierdie maand. Daarbenewens is die ekonomie goed doen, so dit is waarskynlik dat die prys van die voorraad aan die einde van die maand nie R sal wees. 200, maar iets meer. So hy sê kan tref 'n deal nie teen die huidige prys van R 200, maar Rs. 202 / -. Die ooreengekome prys van die transaksie sal genoem word die trefprys van die termynkontrak. Hy sê jy kan dink van die Rs. 2 per aandeel as sy koste vir die behoud van die aandele vir jou tot die vervaldatum. Hierdie verskil tussen die trefprys en die huidige prys is ook genoem as Koste van Carry. Die totale grootte kontrak is nou Rs. 202 vir 500 aandele wat R 101000. beteken egter beide jy en Johannes besef dat elkeen van julle is 'n risiko. Vir bv As môre die prys van die voorraad val van Rs. 200 tot Rs. 190, in so 'n geval is dit baie meer winsgewend vir jou aandele uit die mark as van Johannes te koop. Wat gebeur as jy besluit om die kontrak te eer of ooreenkoms sal 'n verlies vir Johannes wees. Net so as die prys styg jy op 'n risiko as Johannes nie die geval eer die termynkontrak. So albei jy besluit dat jy 'n gemeenskaplike vriend sal vind en hou Rs. 25000 elk met hierdie vriend om te sorg vir prysskommelings. Dit geld deur beide van julle betaal word Marge betaal vir die termynkontrak genoem. Ten slotte jy besluit dat die termynkontrak sal kontantvereffende. Wat beteken op die expirty datum van die kontrak, in plaas van werklik oorhandiging 500 aandele - John sal jy betaal die geld as die prys styg, of indien die prys val jy sal John betaal die balans bedrag. Byvoorbeeld aan die einde van die vervaldatum as jy uitvind dat die prys van die aandeel is Rs. 230, dan is die verskil Rs. 230 - R. 202 Rs. 28 sal aan jou betaal word deur Johannes. Jy kan dan die aankoop van die aandele vandaar hy Stock Market op Rs. 230. Aangesien jy sal R kry. 28 per aandeel uit Johannes, sal jy effektief kan die aandele te koop teen R. 202. die ooreengekome trefprys van die termynkontrak. Net so John kan direk verkoop sy 500 aandele in die mark teen Rs. 230 en gee jou R 28 (per aandeel) wat beteken dat hy effektief elke aandeel verkoop teen R. 202, die ooreengekome prys. Stock Futures Trading - Commodity Futures Trading - Index Futures Trading Net soos die voorbeeld hierbo van-termynkontrakte kan jy Commodity Futures waar in plaas van die hantering van voorraad hanteer jy kommoditeite het - vir bv goud termynmark. ru-olie termynkontrakte, ens Jy kan ook termynkontrak op indeks. Vir bv Nifty is 'n aandelemark-indeks in Indië. As jy 1 termynkontrak van Nifty koop dan op die vervaldatum sal jy wins of los geld dienooreenkomstig wees as die indeks beweeg op of af. Indeks termynkontrakte is altyd kontantvereffende want daar is niks om werklik te koop of te verkoop in die geval van 'n indeks. Jy maak asof net dat jy die aankoop van die indeks en kontant vereffen dit by die vervaldatum. Enigeen kan koop of verkoop 'n termynkontrak. Futures Trading: 'n paar klein verskille tussen werklike termynkontrak en die bogenoemde voorbeeld van termynkontrak In konsep bogenoemde voorbeeld illustreer al die basiese begrippe van 'n termynkontrak handel. Maar in die werklike lewe, terwyl die handel-termynkontrakte op aandelemark ruil of kommoditeite termynkontrak op kommoditeit ruil jy in gedagte moet hou die volgende punte. Jy regstreeks met die aandelebeurs of die kommoditeit ruil wanneer die koop of verkoop 'n termynkontrak. Die marge geld gehou word met die aandelebeurs. Die marge word bereken in reële tyd en voortdurend opgedateer. Vir bv As jy 'n termynkontrak en die prys van die voorraad te koop / kommoditeit gaan af - jy sal verwag word om bykomende marge voorsien, ens Die vervaldatum van die termynkontrak word bepaal deur die Exchange. Dit is gewoonlik die laaste Donderdag van elke maand, behalwe wanneer daar 'n openbare vakansiedag in welke geval dit is die vroegste Alle termynkontrak word verkoop in verskeie van 'n baie groot wat besluit deur die ruil aandelemark of die kommoditeit ruil. Vir bv As die lot grootte van Tata Steel is 500, dan is een termynkontrak is noodwendig vir 500 aandele. Jy kan egter koop of verkoop verskeie termynkontrakte en dus sal jy in staat om te gaan met net veelvoude van die gegewe baie grootte van die kontrak wees. Die uitruil besluit of die termynkontrak kontant vereffen of nedersetting is lewering gebaseer. Vir bv al indeks termynmark is altyd kontantvereffende, want daar is geen begrip van die werklike lewering van die indeks. In Indië is al-termynkontrakte op die oomblik kontant vereffen word. Jy hoef nie om werklik die voorraad of kommoditeit (of indeks) ten einde 'n termynkontrak verkoop. Vir bv selfs al is Ek het geen goud met my, en ek glo dat die prys van goud gaan om af te gaan, kan ek net verkoop 'n termynkontrak en hoop om voordeel te trek uit my spekulasie. In die geval van die termynkontrak is lewering vereffen, kan jy net weer koop (genoem kwadratuur jou posisie) net voor die verstryking. Voordele van Futures Trading: Waarom handel Futures Daar is verskeie voordele van handel in termynkontrakte. Hier is 'n paar. Futures Trading kan jy om handel te dryf in groot hoeveelhede met 'n lae kontant. Vir bv As jy wil 'n termynkontrak van 500 aandele van Tata Steel koop - Eintlik koop hulle sou veel meer as die marge wat jy hoef te betaal vir handel termynmark kos. Let egter kan aged posisie van termynkontrakte ook gevaarlik wees. Beurs in aandelemark Futures is gewoonlik goedkoper as eintlik die koop van aandele. Vir bv As jy besef dat jy 500 aandele en wil om dit te verkoop en weer koop dit wanneer die prys laag is, is dit baie goedkoper (makelaars koste ens) om termynkontrakte te verkoop as eintlik verkoop van aandele. Jy kan verkoop termynkontrak selfs as jy dit nie het aandele of die kommoditeit. So as jy rede het om te glo dat die aandelemark is om af te gaan kan jy verkoop 'n bepaalde voorraad toekoms of indeks toekoms en voordeel trek uit die prys val. Dit is slegs moontlik as jy termynmark en nie handel dryf met fisiese aandele of kommoditeite. Trading futures kan gebruik word in verskeie verskansingstrategieë wat in 'n latere post bespreek sal word. Aandelemark Afgeleides: Futures, OptionsCall Options 'n opsie Call gee die eienaar die reg, maar nie die verpligting om die onderliggende bate ( 'n termynkontrak) by die gestelde trefprys te koop voor of op die vervaldatum. Hulle word genoem call opsies omdat die koper van die opsie weg kan noem die onderliggende bate van die verkoper van die opsie. Ten einde hierdie reg of keuse het maak die koper 'n betaling aan die verkoper bekend as 'n premie. Hierdie premie is die mees die koper kan verloor, as die verkoper nie kan vra vir meer geld as die opsie gekoop. Die koper hoop dan is die prys van die kommoditeit of termynmark sal beweeg as gevolg dat die waarde van sy oproep opsie moet verhoog, sodat hy dit later te verkoop vir 'n wins te maak. Kom ons kyk na 'n paar voorbeelde om te help verduidelik hoe 'n Call werk. Real Estate koopopsie Voorbeeld Kom ons gebruik 'n land opsie voorbeeld waar jy weet van 'n plaas wat 'n huidige waarde van 100,000 het, maar daar is 'n kans dat dit drasties verhoog binne die volgende jaar, want jy weet dat 'n hotelgroep dink van die koop van die eiendom to 200,000 tot 'n groot hotel daar bou. So benader jy die eienaar van die grond, 'n boer, en sê vir hom jy wil die opsie om die land binne die volgende jaar te koop van hom vir 120,000 en jy betaal hom 5,000 want dit is reg of opsie. Die 5000 of premie, jy gee aan die eienaar is sy vergoeding vir hom gee die reg om die eiendom te verkoop oor die volgende jaar aan iemand anders en vereis dat hy dit aan jou verkoop vir 120,000 as jy so verkies. 'N Paar maande later nader die hotelgroep die boer en vertel hom hulle sal die eiendom te koop vir 200,000. Ongelukkig vir die boer hy moet hulle in te lig dat hy dit nie kan verkoop aan hulle, want hy die opsie wat aan u verkoop. Die hotelgroep nader jou dan en sê hulle wil hê jy moet hulle die land verkoop vir 200,000 omdat jy nou die regte op die eiendom se verkope. Jy het nou twee keuses waarin jou geld te maak. In die eerste keuse wat jy kan jou keuse uit te oefen en die koop van die eiendom vir 120,000 van die boer en omdraai en verkoop dit aan die hotelgroep vir 200,000 vir 'n wins van 75.000. 200,000 van die hotelgroep mdash120,000 om die boer mdash5,000 vir die prys van die opsie Ongelukkig het jy nie 120,000 om die eiendom te koop, sodat jy nog steeds met die tweede keuse. Die tweede keuse kan jy net die opsie direk verkoop aan die hotelgroep vir 'n mooi wins en dan kan hulle die opsie uit te oefen en die koop van die grond van die boer. As die opsie kan die houer van die eiendom te koop vir 120,000 en die eiendom is nou die moeite werd 200,000 dan die opsie moet ten minste 80.000 werd, dit is presies wat die hotelgroep is bereid om jou te betaal vir dit wees. In hierdie scenario sal jy nog steeds maak 75000. 80000 van die hotelgroep mdash5,000 betaal vir die opsie In hierdie voorbeeld almal is gelukkig. Die boer het 20.000 meer as wat hy gedink het die land die moeite werd was plus 5000 vir die opsie netting hom 'n 25,000 wins. Die hotelgroep kry die eiendom vir die prys wat hulle bereid was om te betaal en kan nou 'n nuwe hotel te bou. Jy het 75.000 op 'n beperkte risiko belegging van 5000 as gevolg van jou insig. Dit is dieselfde keuse wat jy sal maak in die kommoditeit en termynmark opsies markte wat jy handel dryf. Jy sal tipies nie jou keuse uit te oefen en die koop van die onderliggende kommoditeit want dan sal jy het om te kom met die geld vir die marge op die termynmark posisie net soos jy sou gehad het om te kom met die 120,000 om die eiendom te koop. In plaas daarvan net omdraai en verkoop die opsie in die mark vir jou wins. Het die hotelgroep besluit nee, maar die eiendom dan sou jy moes laat die opsie verval waardeloos en die 5000 sal verloor. Futures koopopsie Voorbeeld Nou kan gebruik 'n voorbeeld wat jy eintlik kan betrokke wees by die futures markte. Aanvaar jy dink Gold gaan optrek in prys en Desember Goud-futures verhandel tans teen 1400 per ons, en dit is nou die middel van September. So jy 'n Desember Gold 1500 Call koop vir 10.00, wat is 1000 elk (1.00 in Gold is die moeite werd 100). Onder hierdie scenario as 'n opsie koper is die mees jy gevaar op hierdie spesifieke handel 1000 wat die koste van die opsie. Jou potensiaal is onbeperk, aangesien die opsie werd alles Desember Goud-futures is bo 1500 sal wees. In die ideale scenario, sou jy die opsie verkoop terug vir 'n wins wanneer jy dink Gold het bo uit. Kom ons sê goud kry om 1550 per ons teen die middel van November (wat toe Desember Gold opsies verval) en jy wil jou winste te neem. Jy moet in staat wees om uit te vind wat die opsie verhandel teen selfs sonder om 'n aanhaling uit jou makelaar of uit die koerant. Net waar Desember Goud-futures verhandel teen wat 1550 per ons in ons voorbeeld en trek uit dat die trefprys van die opsie wat 1400 en jy kom met 150 wat die opsies intrinsieke waarde. Die intrinsieke waarde is die bedrag wat die onderliggende bate is al die trefprys of in-die-geld. 1550 onderliggende bate (Desember Goud-futures) mdash1,400 Strike Prys 150 intrinsieke waarde Elke dollar in die Gold is die moeite werd 100, so 150 dollars in die goudmark is 15.000 (150X100) werd. Dit is wat die opsie moeite werd moet wees. Om uit te jou wins te neem 15000 - 1000 14000 wins op 'n 1000 belegging. 15000 opsies huidige waarde mdash1,000 opsies oorspronklike prys 14.000 wins (minus kommissie) Natuurlik as Gold was onder jou trefprys van 1500 op versoening sou dit nutteloos wees en jy sal jou 1000 premie plus die kommissie wat jy paid. Beginner039s Guide To Trading verloor Futures: 'n real-Wêreldbeker voorbeeld Nou dat jy meer vertroud is met die konsepte en gereedskap van die handel termynkontrakte, kan 'n blik op 'n hipotetiese stap-vir-stap voorbeeld. Stap 1: Kies 'n makelaars en 'n rekening oop te maak - Vir hierdie voorbeeld, sal ons gebruik makelaars XYZ en 'n rekening oop te maak. Stap 2: Besluit watter kategorie van termynkontrakte handel - Vir hierdie voorbeeld kan kies om metale termynmark verhandel. Stap 3: Besluit watter instrument om handel te dryf in jou gekose kategorie - Kom ons kies goud. Stap 4: Doen navorsing oor jou gekose mark - Hierdie navorsing kan fundamentele of tegnies van aard, afhangende van jou voorkeure wees. In ieder geval, hoe meer werk wat jy doen, hoe beter is jou handelsresultate is geneig om te wees. Stap 5: Vorm 'n mening oor die mark - Kom ons sê dat nadat doen ons navorsing wat ons besluit dat goud is geneig om te styg vanaf die huidige vlak van sowat 1675 / oz. om rond 2000 / oz. oor die volgende ses tot 12 maande. Stap 6: Besluit hoe bes om ons te spreek - In hierdie geval, omdat ons dink die prys sal styg, ons wil 'n termynkontrak op goud te koop - maar watter een stap 7a: Evalueer die beskikbare kontrakte - Daar is twee goue kontrakte. Die standaard kontrak dek 100 onse, en die E-mikro kontrak dek 10 onse. Ten einde ons risiko te bestuur in ons aanvanklike toetrede tot die termynmark, sal ons die E-mikro kontrak kies. Stap 7b: Evalueer die beskikbare kontrakte - Ons volgende kies die maand waarin ons wil hê dat die kontrak verval. Onthou, met futures dit isnt genoeg is om die rigting van die mark reg te kry, moet jy ook die tydsberekening reg te kry. 'N Langer kontrak gee ons meer tyd om reg te wees, maar is ook duurder. Sedert ons mark siening is vir 'n skuif hoër in 6-12 maande, kan ons 'n kontrak verstryk in vier maande, agt maande, of 10 maande af te haal. Kom ons kies 10 maande. Stap 8: Voer die handel - Kom ons koop 'n 10-maande E-mikro goud kontrak. Vir hierdie oefening, kan aanvaar ons betaal 'n prys van 1680. Stap 9: Post aanvanklike marge - In hierdie geval, die huidige vereiste ruil is 911. Stap 10: Stel stop verlies - Kom ons sê ons nie wil meer as 30 van verloor ons verbintenis, so as die waarde van ons kontrak val onder 625 sal ons verkoop. Stap 11: Monitor die mark en posisie dienooreenkomstig aan te pas. Let wel: Hierdie voorbeeld is suiwer hipotetiese en is nie 'n aanbeveling of mening. Dit is basiese stappe vir die uitvoering van 'n termynkontrak handel en jy mag vind dat 'n ander proses werk vir jou. As jy meer ondervinding en kennis op te doen, is jy geneig om jou eie stelsel wat jy is gemaklik with. Futures Wat is Futures Futures is finansiële kontrakte verpligtende die koper 'n bate of die verkoper te koop om 'n bate, verkoop soos 'n fisiese kommoditeit te ontwikkel of 'n finansiële instrument. teen 'n voorafbepaalde datum in die toekoms en prys. Futures kontrakte detail die kwaliteit en kwantiteit van die onderliggende bate hulle gestandaardiseerde handel op 'n termynbeurs te fasiliteer. Sommige termynkontrakte kan bel vir fisiese lewering van die bate, terwyl ander in kontant vereffen. VIDEO laai die speler. Afbreek van Futures Die futures markte word gekenmerk deur die vermoë om 'n baie hoë hefboom relatiewe gebruik om aandelemarkte. Futures kan gebruik word om te verskans of spekuleer oor die prys beweging van die onderliggende bate. Byvoorbeeld, kan 'n produsent van koring futures gebruik te sluit in 'n sekere prys en die risiko's, of enigiemand kan spekuleer oor die prys beweging van koring deur te gaan 'n lang of kort behulp toekoms. Die primêre verskil tussen opsies en termynkontrakte is dat opsies gee die houer die reg om die onderliggende bate teen verstryking koop of te verkoop, terwyl die houer van 'n termynkontrak is verplig om die terme van sy kontrak na te kom. In die werklike lewe, die werklike lewering van die onderliggende goedere in termynkontrakte is baie laag as die verskansing of spekuleer voordele van die kontrakte kan geneem word grootliks sonder om werklik die hou van die kontrak tot verstryking en die lewering van die goed. Byvoorbeeld, as jy in 'n termynkontrak lank was, wat jy kan kort gaan in dieselfde tipe kontrak om jou posisie te verreken. Dit dien om jou posisie te verlaat, net soos die verkoop van 'n voorraad in die aandelemarkte sluit af deur 'n handel. Futures Spekulasie Termynkontrakte word gebruik om potensiële bewegings in die pryse van die onderliggende bates te bestuur. As deelnemers aan die mark verwag 'n toename in die prys van 'n onderliggende bate in die toekoms, kan hulle potensieel kry deur die aankoop van die bate in 'n termynkontrak en verkoop dit later teen 'n hoër prys op die plek mark of voordeel uit die gunstige prys verskil deur kontant nedersetting. Dit kan egter ook verloor as 'n bate prys is uiteindelik laer as die koopprys vermeld in die termynkontrak. Aan die ander kant, as die prys van 'n onderliggende bate na verwagting daal, sommige mag die bate te verkoop in 'n termynkontrak en koop dit later weer teen 'n laer prys op die plek. Futures Verskansing Die doel van verskansing is nie te baat by gunstige prys bewegings, maar voorkom verliese van potensieel ongunstig prysveranderings en in die proses, 'n voorafbepaalde finansiële resultaat in stand te hou soos toegelaat onder die huidige markprys. Om te verskans, iemand is in die besigheid van die werklikheid met behulp van of die vervaardiging van die onderliggende bate in 'n termynkontrak. Wanneer daar 'n toename van die termynkontrak, is daar altyd 'n verlies van die lokomark, of andersom. Met so 'n wins en verlies verreken mekaar, die verskansing effektief slotte in die aanvaarbare, huidige mark price. Lack van wisselvalligheid in Aandele Stel Ter afsluiting Bluford Putnam 23 September, 2016 Watch as CME Group Hoofekonoom Blu Putnam bespreek op Futures Institute as wisselvalligheid is ingestel om terug te keer na die verrassings aandele mark. Petrol: Post-Somer Aksie wag Deur Bluford Putnam September 23, 2016 Watch CME Group Hoofekonoom Blu Putnam op Futures Institute bespreek hoe seisoenale raffinadery uitset veranderinge olie-petrol prys verhouding kon piek. Stilte voor die wisselvalligheid Storm in aandele Deur Bluford Putnam September 23, 2016 Die afwesigheid van enige betekenisvolle wisselvalligheid in die aandele mark sedert die Brexit stem in Junie kan tot 'n einde te midde van VS, Europese verkiesings. Futures opsies handel as die wêreld se voorste en mees diverse afgeleide mark, CME Group is waar die wêreld kom om risiko te bestuur. CME Group ruil bied die wydste reeks van globale maatstaf produkte oor al die belangrikste bateklasse, insluitend termynkontrakte en opsies op grond van rentekoerse, gelykheid indekse, buitelandse valuta, energie, landbou kommoditeite, metale, weer en Real Estate. CME Group bring kopers en verkopers bymekaar deur die CME Globex elektroniese verhandelingsplatform en handel fasiliteite in New York en Chicago. CME Groep bedryf ook CME skoonmaak, een van die grootste sentrale teenparty skoonmaak dienste in die wêreld, wat skoonmaak en nedersetting dienste vir beursverhandelde kontrakte, sowel as vir oor-die-toonbank afgeleide transaksies deur CME ClearPort. Registreer vir gereelde updates hier en beheer van jou e-pos voorkeure. Stuur vir ons terugvoer interaksie met Global Webwerwe Kontak CME Group / Chicago HQ Phone: 1 312 930 1000 tolvry (VSA): 1 866 716 7274 CME Group is die wêreld se voorste en mees diverse afgeleide mark. Die maatskappy bestaan uit vier Aangewysde Contract Markte (DCMS). Verdere inligting oor elke handel reëls en produk lyste kan gevind word deur te kliek op die skakels na CME. CBOT. Nymex en COMEX. 2016 CME Group Inc. Alle regte voorbehou.
No comments:
Post a Comment